Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України (5 серпня 2024)Біржові індекси по всьому світі зазнали значної корекції на минулому тижні, зокрема індикатор MSCI Global впав на 2,0%, польський індекс WIG 20 втратив 2,8%, а американський S&P 500 знизився на 2,1%.Вихід статистичних даних, які показали збільшення безробіття в США з 4,1% до 4,3%, спровокував трейдерів до різкого розпродажу «ризикових активів», на фоні побоювань можливої рецесії в США.Індекс технологічних акцій Nasdaq Composite впав на 10% від пікового значення в липні, що є характеристикою зміни попереднього тренду на зростання.Серед окремих акцій особлива увага була до цінних паперів компанії Intel які у п'ятницю подешевшали одразу на 26% через публікацію слабкої квартальної звітності. З початку цього року ринкова капіталізація Intel скоротилася вдвічі до рівня в 92 млрд доларів.Котирування акцій Microsoft за тиждень знизилися на 4%, Nvidia майже на 6%, по акціям Apple навпаки було зростання на 0,9%. Серед акцій українських компаній, які торгуються на зарубіжних біржах, спостерігалася змішана динаміка котирувань. Поw «МХП» підйом був на 7,3% до 4,13 доларів, що є найвищим рівнем котирувань з червня 2022 року. Тим часом, акції Ferrexpo пішли вниз на 16%. З початку року падіння акцій Ferrexpo складає 43%.Індекс очікувань ділової активності, що розраховується Нацбанком, показав поліпшення оцінки бізнесу щодо перспектив розвитку. Підприємства промисловості, торгівлі та будівництва спрогнозували посилення темпів зростання.В окремому звіті Нацбанк наголосив на те, що банки фіксують приплив коштів населення та бізнесу на рахунках, і очікують на подальше зростання депозитів. Крім того, великі фінустанови сподіваються отримати додаткове фондування від ЄС та міжнародних партнерів, зокрема для фінансування проектів відновлення.Загальна частка непрацюючих кредитів (NPL) у банківському секторі України за підсумками першого півріччя становила 34,6%, що на 2,8 відсоткових пункта нижче показника станом на початок року. Обсяг NPL скоротився за перше півріччя на 4,2 млрд грн до 418 млрд грн. Частка NPL роздрібних кредитів була 19,6%, а частка NPL у корпоративному кредитному портфелі була 42,2%. Великий показник NPL у корпоративному портфелі зумовлений проблемними кредитами пов'язаними з колишніми власниками «ПриватБанку».
Інвестувати одразу у три масштабні ЖК на заході України з прогнозованою дохідністю від 9% в USD та стартовим капіталом $10 000Такі можливості надає інвестиційний фонд blago.invest. Це інститут спільного інвестування, зареєстрований Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку України (НКЦПФР), що діє відповідно до вимог Закону України «Про інститути спільного інвестування».Інвестиційний фонд blago.invest об’єднує капітали роздрібних інвесторів та стає співвласником будівельних об'єктів компанії blago.Фонд інвестує кошти у проєкти, будівництво яких ще триває, а в забезпечення (іпотеку) отримує вже збудовану та здану в експлуатацію інвестиційну нерухомість, що виступає гарантією повернення інвестицій – офісні центри, торговельні центри та інша комерційна нерухомість, ринкова вартість якої на 30% перевищує обсяг інвестицій фонду у будівництво.Якщо інвестиції фонду з якихось причин не будуть повернуті у повному обсязі, або навіть частково, то blago.invest забезпечить повернення коштів інвесторів разом із прибутками від продажу інвестиційної нерухомості, отриманої в іпотеку.Більше інформації на сайті фондуhttps://blagoinvest.com.ua/
Огляд ICU: Облігації: Ринок позитивно сприйняв умови реструктуризації євробондів 🇺🇦УкраїниМинулого понеділка Мінфін повідомив, що досягнув принципової згоди з клубом кредиторів щодо умов реструктуризації. Цю новину ринок сприйняв позитивно - і ціни суверенних зобов'язань стрімко зросли.Минулого понеділка ціни на українські єврооблігації зросли в середньому на 14% до 31.9-36.3 цента за долар номінальної вартості, а діапазон цін для інструментів із різним терміном обігу звузився до 6.5%. ВВП-варанти в понеділок подорожчали також на майже 14% до 56 центів за долар умовного номіналу.Однак у вівторок почалася певна корекція цін, і дорожчати продовжили лише єврооблігації з погашенням не пізніше 2026 року. А от облігації з погашенням у 2027-2035 роках (із урахуванням відстрочки за результатами реструктуризації 2022 року) подешевшали приблизно на 2%. Тож у підсумку середнє підвищення цін за тиждень склало 13% до 36.3-37.1 цента з розширенням діапазону цін для інструментів із різним терміном обігу до 8.6%. ВВП-варанти подорожчали за підсумками тижня на 22.5% до 60.3 цента за долар умовного номіналу. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, минулого тижня зріс на 0.2%.Погляд ICU: Інвестори загалом позитивно сприйняли досягнуті домовленості і перспективу завершення процесу реструктуризації в близькій перспективі. Водночас умови реструктуризації єврооблігацій дали інвесторам надію, що й умови реструктуризації ВВП-варантів також будуть відносно сприятливими для них. Власники варантів розпочали формування свого клубу кредиторів для переговорів. Ціна варантів виросла до максимуму від початку повномасштабної війни.#євробонди❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд ICU: Облігації: Ринок облігацій на літніх канікулахМинулого тижня активність на ринку ОВДП зменшилася ще більше, що обернулося невеликими запозиченнями до бюджету та одним із найменших обсягів торгів на вторинному ринку.Загальний обсяг заявок на первинний аукціон минулого вівторка склав лише близько десятої частини від запропонованого Мінфіном обсягу облігацій. Інвесторів знову найбільше цікавили 14-місячні облігації з загальним обсягом попиту 1.3 млрд грн, а дворічні та 3.5-річні ОВДП отримали разом заявок на 92 млн грн. Лише за 14-місячним інструментом Мінфін знизив максимальну задоволену ставку на 5 б.п., оскільки це був максимальний рівень ставок у заявках. Більше деталей в огляді аукціону.На вторинному ринку обсяг торгів упав майже втричі до 3.9 млрд грн, найменшого обсягу з лютого цього року. Найбільше торгувалися гривневі облігації з погашенням у лютому та березні наступного року – 17% та 12% від загального обсягу торгів.Наступне і єдине погашення ОВДП до завершення літа відбудеться 7 серпня на суму 20 млрд грн.Погляд ICU: Очікування рішення НБУ щодо ставок та відсутність погашень стали ключовими причинами зниження активності на ринку. Інвестори не поспішали купувати великі обсяги облігацій, розуміючи, що НБУ може цього разу зробити паузу в зниженні облікової ставки через прискорення інфляції та стрімке ослаблення курсу гривні. НБУ, за власним прогнозом, не планує більше знижувати ставки цього року і може повернутися до цього питання вже в січні наступного року. У таких умовах інвестори не матимуть нових стимулів збільшувати портфелі ОВДП, адже з урахуванням прогнозу НБУ вони не зможуть отримати прибутку від переоцінки вартості ОВДП в осяжному майбутньому. Наступне погашення ОВДП відбудеться наступного тижня, тож, і зростання активності може відбутися в цей час з подальшим затиханням до кінця місяця, як це було й у липні.
Огляд ICU: Eavex Capital: Щотижневий огляд ринку 29 липня 2024Котирування акцій українських агро компаній показали помітне зростання протягом тижня, що частково можна пояснити більш позитивним ставленням інвесторів до активів в Україні після того, як Мінфін оголосив про попередні домовленості про реструктуризацію зовнішнього боргу.По акціям «Кернел» був підйом на 5,7% до 12 злотих (ринкова капіталізація 906 млн дол.), по «МХП» ціна збільшилася на 1,6% до 3,85 доларів (капіталізація 412 млн дол.) і по «Астарті» зростання було на 11,7% до 30,7 злотих (капіталізація 190 млн дол.).По іншим українським компаніям, акції яких торгуються на зарубіжних ринках, також спостерігалася позитивна динаміка. Котирування Ferrexpo додали +11,5% до 61,3 пенсів (капіталізація 473 млн дол.). Акції газодобувної компанії Enwell Energy зросли на 5,9% до 20,7 пенсів (капіталізація 85 млн дол.).Враховуючи негативний вплив дефіциту електроенергії на відновлення економіки, Нацбанк змінив прогноз по зростанню ВВП з 3,7% до 3,0% для 2024 року. Для наступного року прогноз по ВВП також був скоригований з +5,3% до +4,1%. На наш погляд, реальний вплив дефіциту електроенергії буде навіть більш значний, і лише відсутність нових масованих обстрілів енергетичної інфраструктури дасть змогу бізнесу працювати відносно нормально.Залежність України від обсягів зовнішнього фінансування залишається критичною. Очікується, що за підсумками цього року міжнародні партнери нададуть Україні близько 38 млрд доларів пільгових кредитів і грантів, а наступного року – не менше 31 млрд доларів. Такі обсяги зовнішніх надходжень разом із збільшенням внутрішніх залучень дадуть змогу профінансувати значний дефіцит бюджету який становить 23% ВВП у 2024 році та 18% у 2025 році. Поки у цьому році до держбюджету вже надійшло 16 млрд доларів міжнародної підтримки з очікуваної суми в 38 млрд доларів. Для порівняння, за перше півріччя цього року митні та податкові доходи державного бюджету України складали лише 20,7 млрд доларів.
🚗УЛФ-Фінанс встановлює ставку за облігаціями серій А і В на 25-28 відсоткові періодиТОВ «УЛФ-ФІНАНС» повідомляє про зміну попередньої відсоткової ставки по облігаціях серії А.Відповідно до умов випуску облігацій, які викладено в проспекті емісії облігацій, ставка відсоткового доходу на двадцять п’ятий – двадцять восьмий відсоткові періоди, що тривають з 08.07.2024 р. по 06.07.2025 р. по облігаціям серії А (Свідоцтво про реєстрацію випуску облігацій підприємств від 27.06.2018 р. №47/2/2018) становить 20% (двадцять) відсотків річних.ТОВ «УЛФ-ФІНАНС» повідомляє про зміну попередньої відсоткової ставки по облігаціях серії B.Відповідно до умов випуску облігацій, які викладено в проспекті емісії облігацій, ставка відсоткового доходу на двадцять п’ятий – двадцять восьмий відсоткові періоди, що тривають з 08.07.2024 р. по 06.07.2025 р. по облігаціям серії В (Свідоцтво про реєстрацію випуску облігацій підприємств від 27.06.2018 р. №48/2/2018) становить 20% (двадцять) відсотків річних.#облігації❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
🇺🇦Україна оголосила про успішне досягнення принципових домовленостей з Комітетом власників єврооблігацій22 липня, Україна оприлюднила заяву на Лондонській фондовій біржі, в якій повідомила, що в результаті закритих зустрічей з 12 по 19 липня з Комітетом власників єврооблігацій України було досягнуто принципових домовленостей щодо реструктуризації суверенних боргових цінних паперів, випущених на міжнародних ринках капіталу, на суму 23,4 млрд доларів США.Досягнення принципових домовленостей - це важливий етап процесу реструктуризації державного зовнішнього комерційного боргу України. Угода про реструктуризацію передбачатиме, що існуючі єврооблігації в обігу будуть обміняні на пакет нових єврооблігацій із номінальним зниженням вартості боргу на 37% на початковому етапі та зниженням чистої приведеної вартості боргу на близько 60%.Після завершення реструктуризації строк погашення єврооблігацій буде продовжено: перше погашення на суму 1,172 мільярда доларів США відбудеться у 2029 році. Для порівняння, без реструктуризації, основна сума боргу в розмірі 9,381 мільярда доларів США (без урахування капіталізованих відсотків) підлягала б виплаті в період з 2024 по 2029 рік.Згідно досягнутим домовленостям, будуть випущені нові єврооблігації: чотири серії Облігацій A з погашенням у 2029, 2034, 2035 і 2036 роках та чотири серії Облігацій B з погашенням у 2030, 2034, 2035 і 2036 роках.Купонні платежі Облігацій A: 1,75% у 2024-2025 роках, 4,5% у 2026 - першому півріччі 2027 року, 6% у другому півріччі 2027-2033 років, та 7,75% починаючи з 2034 року і надалі. Купонні платежі Облігацій B: відсутні до другої половини 2027 року, далі 3% з другого півріччя 2027 року до 2033 року, і підвищення до 7,75% з 2034 року і надалі.Досягнуті домовленості підтримуються Комітетом кредиторів України та відповідають цільовим показникам програми Механізму розширеного фінансування МВФ, зокрема: (1) співвідношення боргу до ВВП складатиме 82% до кінця 2028 року, (2) співвідношення боргу до ВВП складатиме 65% до кінця 2033 року, (3) середня потреба у фінансуванні буде на рівні 8% від ВВП у 2028 – 2033 роках.#євробонди❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд ICU: Облігації: Переговори про реструктуризацію євробондів 🇺🇦України триваютьМинулого тижня ринок українських єврооблігацій залишався під впливом чуток про хід консультацій щодо умов реструктуризації. Вони могли частково повернути інвесторам позитивний настрій.За підсумками минулого тижня ціни єврооблігацій зросли майже на 4%, до 28.3-32.2 цента за долар, а діапазон цін для інструментів із різним терміном обігу звузився до 6.4%. Це майже рівень цін, який був до дзвінка Мінфіну з інвесторами в перший день липня. ВВП-варанти також подорожчали на 3.8% до 49.5 цента за долар умовного номіналу – максимального рівня від середини червня. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, минулого тижня зріс на 1.1%.Погляд ICU: Офіційної інформації про хід переговорів Мінфіну з комітетом кредиторів щодо реструктуризації єврооблігацій і ВВП-варантів нема, але консультації між сторонами тривають. Цілком можливо, що минулого тижня на ринок впливали чутки щодо можливих взаємних поступок сторін. Імовірно, наближення критичного строку завершення переговорів, й позитивні чутки додали трошки оптимізму кредиторам та позитивно вплинули на ціни єврооблігацій.
Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 15 липня 2024Ситуація стосовно припинення діяльності біржі ПФТС та «Української біржі» поки залишається невизначеною. На минулому тижні «Українська біржа» не проводила торгів через анулювання ліценції. Спроба відновити ліцензію через суд поки не має успіху.Стосовно біржі «ПФТС», то офіційно біржа заявила, що за червень її обсяг торгів склав 43 млрд грн, що становило 66% від загального обсягу торгів організаторів торгів цінними паперами в Україні.Раніше НКЦПФР попередила учасників ринку про наявність ризику втрати ліцензій двома із трьох українських фондових бірж – ПФТС та «Українська біржа» – через порушення ліцензійних умов та запропонувала розглянути можливі варіанти рішення, у тому числі створення нової біржі, а також добровільну здачу біржових ліцензій.У випадку ПФТС йдеться про необхідність внесення від 6 до 8 млн грн грошовими коштами для виконання пруденційних нормативів. З огляду на неготовність НКЦПФР переглядати встановлені пруденційні нормативи біржа ПФТС звернулася з проханням продовжити термін їх виконання до кінця війни. Історично, ПФТС за свої 28 років роботи на ринку демонструвала можливість повноцінно функціонувати і за 30%, і за 10% від нинішніх встановлених пруденційних нормативів.За перше півріччя цього року, загальний об'єм торгів на ПФТС був 219 млрд грн (5,4 млрд дол.). Станом на 1 липня 2024 року кількість членів біржі ПФТС становила 52 учасники, з яких 30 банків та 22 фінансові компанії. Всього до торгів на біржі ПФТС» було допущено 368 випусків фінансових інструментів.Серед акцій українських компанії які в лістингу на зарубіжних біржах, найбільше зростання котирувань за минулий тиждень було по акціям Ferexpo, що піднялися на 14% до 59,3 пенсів (ринкова капіталізація 460 млн дол.). Також відчутно на 4,0% зросли акції газодобувної компанії Enwell Energy (попередня назва Regal Petroleum), капіталізація компанії досягла 84 млн дол.По агро компаніям була змішана динаміка котирувань, акції «Кернел» втратили 2,0% і торгувалися по ціні 11,90 злотих (капіталізація 895 млн дол.). По «МХП» було зростання на 1,4% до 3,65 доларів (капіталізація 390 млн дол.)
TGLIST.COM.UA
