ProІнвестиції

😮 Всім привіт, залітаємо у новий тиждень, подивимось що було за вихідні та що нас чекає. 🗜 Трамп скасував очні переговори з Іраном у Пакистані, пояснивши це тим, що американські представники не повинні витрачати час на довгі перельоти, якщо сторони можуть контактувати напряму. Формально переговори не зірвані повністю, але їх формат знову став менш зрозумілим. Для ринку це важливо, бо будь-яка невизначеність навколо Ірану швидко повертає в ціну нафтову премію: Brent знову піднялась вище $100, а WTI вище $96, ф’ючерси на американські індекси відкриваються десь біля нуля.😓 Також нагадаю, що ми входимо, можливо, у найважливіший тиждень цього сезону звітності.🤹 У середу після закриття ринку звітують Microsoft, Alphabet, Amazon і Meta. У четвер — Apple. Тобто за два дні інвестори отримають результати одразу п’яти компаній з Magnificent Seven. Їхня сукупна ринкова капіталізація перевищує $15 трлн, а вага в S&P 500 настільки велика, що ці звіти фактично можуть задати напрямок усьому ринку на другу половину тижня.😲 Головне питання до всіх цих компаній класично одне: чи починають окупатися величезні витрати на AI? Microsoft різко наростила капітальні інвестиції та має підтвердити сильний темп зростання Azure. Meta заклала один із найагресивніших планів капітальних витрат у своїй історії. Alphabet також суттєво збільшує інвестиції в інфраструктуру. Amazon щойно підписала велику довгострокову угоду з Anthropic, яка ще раз підкреслює масштаб її AI-амбіцій. Усі вкладають шалені гроші, і ринок тепер хоче бачити не лише обіцянки, а перші зрозумілі докази віддачі.😑 Паралельно в середу ФРС оголосить рішення щодо ставки, а Джером Пауелл класично проведе пресконференцію після. Ймовірно, ставку не змінять (вірогідність цього 100% на FedWatch), і саме це зараз є базовим сценарієм для ринку. Але інтрига не в самому рішенні, а в тоні ФРС. Інвестори чекатимуть відповіді на головне питання: наскільки центральний банк готовий реагувати на нову хвилю інфляційних ризиків, якщо дорога нафта затримається надовго? І чи залишається простір для зниження ставок, якщо Ормуз досі не повернувся до нормального режиму, а геополітичні ризики щось не дуже нівелюються.🍞 Якщо коротко, цей тиждень одночасно небезпечний і дуже важливий. Ринок на рекордних значеннях, але ці ж значення паралельно з нафтою вище $100, невизначеністю навколо Ірану, рішенням ФРС і п’ятьма ключовими звітами великого теху за два дні. Простору для помилки майже немає.🦞 Вам же бажаю вдалого тижня і прибуткових угод. Зберігайте спокій та утримуйте себе від панічних продажів чи FOMO купівель)ProІнвестиції | Підписатись

😮 Тиждень рекордів, загальна ейфорія, всі вже майже повірили що Іран це десь далеко та взагалі не проблема інвесторів. Але четвер зробив трохи "реаліти чек".😑 Отримали легеньку корекцію по індексах і причин для цього вистачало. Ізраїльський міністр оборони заявив про готовність до ескалації проти Ірану. Трамп паралельно наказав флоту знищувати судна які мінують Ормуз, і нафта яка йде вгору вже четверту сесію поспіль (в моменті до $106.6 за барель). Також маємо наступний момент, що перемир'я ніби формально ще діє (бо TACO), протока формально закрита, переговори ніби формально тривають. Такий собі ринок формальностей. 🎳 Окремо дісталось софтверному сектору (SaaS), хоч тут вже Іран не винен, хоча інвесторам від цього не легше. ServiceNow обвалився на 18% після зниження прогнозу по маржі. IBM мінус 8.3% — лише за те що залишив прогноз без змін і немає підвищення. Інвестори очікували більшого а отримали фактично нічого розцінивши це як загальне сповільнення, і цього виявилось достатньо для "покарання". Ось вам і ринок високих очікувань.🗃 Але найгучніші новини дня прийшли з великого теху. Microsoft оголосив "добровільні скорочення" для 7% американського персоналу — перший раз за 51-річну історію компанії. Добровільні скорочення — це коли компанія не звільняє людей примусово, а пропонує їм піти самим в обмін на вигідний пакет виплат. Зазвичай це виглядає так: "хто хоче піти — отримає N місячних зарплат плюс медичну страховку плюс допомогу з пошуком роботи. Хто не хоче — залишається". 🤸 Meta звільняє 8 000 людей (це 10% всього персоналу, і додатково закриває ще 6 000 вакантних позицій які планували заповнити.) Разом виходить що ринок праці недоотримає 14 000 робочих місць тільки від однієї компанії. Офіційне пояснення від Meta — "ефективність та AI-інвестиції". Цукерберг ще на початку року казав що 2026-й стане роком коли AI "кардинально змінить те як ми працюємо". Ну, і в цілому змінює, тільки не в той бік якого чекали співробітники.🏌️Tesla вирішила не відставати від загального хаосу — мінус 3.6% після оголошення $25 млрд капітальних витрат на AI та робототехніку (роботи Optimus) цього року. Аналітики вже охрестили цю стратегію "capexmaxxing". Витрата капіталу настільки агресивна, що сам термін вже звучить як діагноз. Ринок поки відноситься до цього досить скептично. Останнім часом інвестори взагалі не люблять великих капексів які поки не монетизуються.🤔 І на фоні всього цього найточніше про ситуацію сказав один CIO якого процитував WSJ: "ми все ще на відстані одного поста в Truth Social від того щоб все пішло в інший бік". В яку саме — питання залишається відкритим. Але те що один твіт може розгойдати ринок не на один відсоток в будь-який бік — це вже трохи іронічно. 🦞 Всім же бажаю гарного завершення тижня. ProІнвестиції | Підписатись

🗜 Ринки б'ють рекорди, війна в Ірані продовжується, але нікого це вже не хвилює. WSJ цього тижня вийшли з матеріалом який метчиться з моїми думками) Вони розібрали феномен який зараз відбувається на американських ринках та який заслуговує окремого посту)🏌️ Ормуз досі майже закритий. Нафта $99. Переговори зайшли в глухий кут. Перемир'я мало закінчитись сьогодні. І при всьому цьому S&P 500 та Nasdaq б'ють нові рекорди, Magnificent Seven за вісім торгових днів додали $2.5 трлн капіталізації, а Nasdaq показав найдовшу серію зростання з 1992 року. Як це можливо? У WSJ знайшли три пояснення.👉🏻 TACO trade (Trump Always Chickens Out). Ринок навчився вірити що Трамп завжди відступає від найжорсткіших погроз в останній момент. Трейдери в одній компанії нарахували 100 емодзі тако в корпоративному чаті за шість тижнів — кожен символізував черговий відступ адміністрації від того що вони обіцяли.👉🏻 Рефлекс на відкуп просідань по акціям. WSJ знайшли 30-річного водія Amazon який під час іранського шоку відкрив рахунок у Robinhood та купив акції бо "чув що найкращий час інвестувати коли всі бояться". Його позиція за тиждень виросла на 31%. 54-річний інженер при першій же корекції Nasdaq перекинув 10% портфеля в потрійний левереджований ETF. Це не одиничні кейси — це масова поведінка.👉🏻 Сезон звітностей підтримав фундаментал. 88% компаній S&P 500 що вже звітували побили прогнози при середній нормі 76%. Банки показали рекордні квартали. Аналітики досі закладають двозначне зростання прибутків.Один з найбільших нафтових трейдерів світу сказав журналістам WSJ фразу яка досить актуальна для поточного ринку: "не має значення реальна інформація чи фейкова, що б не робила ціна, це ваш головний орієнтир". Це і є діагноз поточного ринку. Він живе в реальності власного імпульсу, і поки цей імпульс позитивний, погані новини просто ігнорується.😐 Трамп же зробив саме те що ринок від нього очікував. Перемир'я продовжено попри всі погрози. Блокада залишається, Іран каже що не сяде за стіл переговорів, але удари не відновились, а ринок саме це і хотів почути. Ще один тако в чат 🌮ProІнвестиції | Підписатись

🤯 Ну що, ще одна легенда відходить "у тінь". Apple оголосила те про що давно ходили чутки. Тім Кук залишає посаду CEO. З 1 вересня 2026 року компанію очолить Джон Тернус, нинішній голова апаратної розробки.👨‍💻 Кук стане виконавчим головою ради директорів і залишиться в компанії, але 15-річна епоха добігає кінця. Він прийшов до Apple в 1998-му, став CEO в серпні 2011-го — за кілька тижнів до смерті Стіва Джобса, успадкувавши компанію в момент справжньої невизначеності. За його часів капіталізація Apple виросла більш ніж у 11 разів — до $4 трлн.😲 Хто такий Тернус? "50-річний інженер" (SVP of Hardware Engineering) який прийшов в Apple ще в 2001-му та, по суті, провів там все своє кар'єрне життя. Саме під його керівництвом виходили останні покоління iPhone, Mac та Apple Watch. Кук охарактеризував наступника як людину з інженерним мисленням, духом інноватора та лідерськими якостями. Тернус зі свого боку підкреслив що вважає себе щасливчиком пройти школу Джобса і мати Кука наставником протягом усієї кар'єри.🏃‍♂️ Перехід був запланований — рада директорів схвалила його одноголосно. Але виклики перед новим CEO вже чекають: заплутані ланцюжки постачання, тарифна війна Трампа, дефіцит AI-чіпів та питання чи зможе Apple зменшити дистанцію у гонці за штучним інтелектом.🗿Кінець однієї з найуспішніших CEO-каденцій в корпоративній історії.ProІнвестиції | Підписатись

😄 Ну що ж, виходжу з паскової коми, давайте щось розглядати))📊 Перш за все нагадую, що стартує сезон звітностей, відкривають його традиційно банки, я ж традиційно переймаюсь JPM (хоч останні дні трохи порадував). Далі подивимось як відзвітує ASML (для тих, хто любить європейську екзотику пов'язану з чіпами) та TSM (чи підтвердить подальший величезний попит на чіпи). Цікаво буде подивитись на NFLX, так як активно набирав його на падінні, а з тим як він вміє ходити +/- 20% то трошки мене непокоїть (хоча готовий добирати якщо впаде). 🙂 Загалом же корпоративна Америка виглядає краще ніж очікувалось, навіть не дивлячись на всі потуги Трампа. FactSet публікує попередню оцінку по S&P 500 на основі тих компаній які вже звітували плюс прогнози по решті, і поки цифри досить обнадійливі. Зростання прибутку в першому кварталі може сягнути 19%, що стало б найкращим результатом з кінця 2021 року та шостим кварталом поспіль двозначного зростання. Але сезон звітності тільки розпочався тож остаточна картина складеться пізніше.🗜 Ну і не знаю бачили чи не бачили ви що переговори провалились на вихідних між США та Іраном. В результаті Трамп вирішив також блокувати вже заблоковану протоку та захоплювати кораблі які заплатили Ірану за прохід. Великий Сі (той що Сі Цзіньпін) каже що краще б Трампу випити свої таблетки та не робити дурниць (вільний переклад офіційної позиції Китаю) 🇨🇳. В результаті по переговорах там типова біполярка минулого тижня, Трамп каже що іранці просять про угоду та готові на все (невідомі чи ті іранці з ним в одній кімнаті), представники ж Ірану кажуть що поки їх умови не будуть виконані то ніякої угоди не буде. 🥲Тож в цьому цирку продовжуємо жити, до невизначеності по протоці додалась волатильність звітів. Тож, як завжди, будьте уважні та обережні не стійте біля краю платформи, особливо відкриваючи угоду напередодні звіту. Для мене часто ця волатильність навпаки створює можливості щось дібрати по гарних цінах, або ж підтвердити гіпотези стосовно певних компаній. Основним же за чим буду дивитись — це чи почали техи монетизувати активно їх величезні капекси (про амазон вже писав, сподіваюсь на таке ж від інших). Всім бажаю гарного тижні, менше нервуватись по таких дрібницях як ринок та прибуткових угод 🦞 ProІнвестиції | Підписатись

😼 Поки ринок завмер очікуючи результатів переговорів — Amazon вчора нагадав навіщо взагалі тримати технологічні акції. Боги ринку почули мене і тут і в Meta) Але тут цікавіша ніж в меті історія тому розкажу саме її. 👨‍💻CEO Енді Джассі опублікував листа акціонерам і просто розніс наратив про "AI-бульбашку" по цифрах, що наразі відомо:👉🏻 AWS (той заради якого я AMZN і купляв останні роки) вже має AI revenue run rate $15+ млрд, і це лише перший квартал. Зауважу, це те що риночок і ми з вами так любимо, монетизація рекордних капексів (витрат на розвиток) вже тут і зараз, а не через 3 роки.👉🏻 Окремо від цього — поки всі як і я дивились на AWS, Amazon будував чіповий бізнес (Trainium + Graviton), який вже генерує $20 млрд на рік для внутрішніх потреб. Якби вони продавали їх для потреб інших компаній то очікуваний потенціал +$50 млрд щорічно.😐 Для контексту: Broadcom з капіталізацією $1.66 трлн очікує $10.7 млрд лише за поточний квартал від AI-чіпів. І саме цей бізнес робить її однією з найдорожчих компаній у секторі.😳 І ось де стає справді цікаво — Джассі натякнув що незабаром Amazon продаватиме чіпи назовні. Це пряма конкуренція з Nvidia та Broadcom — при тому що Amazon досі залишається одним з найбільших покупців Nvidia.🤦‍♂️ Тобто якщо підсумувати: AWS генерує кеш, власні чіпи знімають залежність від Nvidia та дають змогу заробляти на інфраструктурі яку раніше просто купували, а $200 млрд витрат (що більше ніж у Microsoft чи Google) — це не витрати заради витрат. Це фундамент під наступні 10 років."Ми не збираємося бути консервативними — ми інвестуємо щоб стати беззаперечним лідером" — Джассі. 😮 І це той підхід який подобається мені як акціонеру для позиції яка входить у топ-5 всіх моїх позицій в портфелі окремих акцій)ProІнвестиції | Підписатись

😒 Такс, як ви бачите, останнім часом ринок живе в режимі емоційних гойдалок: зростаємо на надіях, падаємо на розбитті цих надій об жорстку реальність) З приходом Трампа новинний фон став ще більш хаотичним, тож доводиться постійно тримати руку на пульсі, думати, що буде далі, і як на цьому можна заробити.🙏 Останнім часом було багато запитів на сигнали, супровід угод та щось у форматі типу “скажи, що купити щоб воно зростало”. Але якщо чесно через щільне завантаження та велику кількість своїх проектів у мене зараз просто немає ресурсу повноцінно цим займатися. Та й від активного трейдингу я відійшов ще у 23. Інколи у власному спекулятивному портфелі ледь встигаю щось швидко проторгувати.🍩 Але один сигнал для вас у мене все ж є) Хто не знав, один з напрямків моєї роботи — це лекторство в Біржовому університеті. І саме завдяки цьому я можу дати вам промокод на 10% знижки на всі курси. Найближчий курс стартує вже 12 квітня, і він буде присвячений технічному та фундаментальному аналізу.👨‍💻 Тож, якщо давно хотіли системніше розібратися в ринку, а не просто ловити окремі ідеї чи панічні рухи, це може бути справді корисним варіантом. Як ви знаєте, я окремо в цей "канал-мільйонник" жодну рекламу не беру, тільки друзі чи якась з моїх робіт 😁 😑 Тож гляньте подробиці за лінком нижче, може вам зайде:https://buniversity.com.ua/tekhnichnyi-ta-fundamentalnyi-analiz🍾 Промокод, як завжди: huppal😐 Ось такий поки єдиний сигнал, який я можу дати))ProІнвестиції | Підписатись

🔫 Що ж, Трамп все таки вибив перемир'я, і зробив це в найтрамповіший спосіб — за півтори години до власного дедлайну, після того як цілий день погрожував що "ціла цивілізація помре сьогодні вночі". Класика.🦔 Перемир'я двотижневе. Умови при цьому досить прості: США та Ізраїль зупиняють удари, Іран відкриває Ормуз. 10 квітня в Ісламабаді стартують переговори, американську делегацію наче очолить Венс. І це типу перемога іранців, бо вони продавили на це американську сторону прибравши Уіткоффа. 😲 Хто ж насправді продавив Іран на перемир'я, Трамп чи Китай?Пакистан як офіційну "обгортку" прибираємо. Реальна робота як кажуть "злі язики" була за "діджеєм" (той що JD) Венсом та китайською стороною. Навіть з тим що китайські танкери вільно проходили через пролив важелі для тиску на Іран у Пенкіну є оскільки саме Китай купує 90% іранської нафти. Тож тихо натиснути на Тегеран в потрібний момент вони цілком могли.☹️ Що там з реакцією ринків було?👉🏻 Brent та WTI одразу відкотились, по WTI там взагалі найбільше одноденне падіння за шість років. 👉🏻 Ф'ючерси S&P 500 +2.1%, Dow +2.3, Nasdaq +2.3-3%. 👉🏻 Азія відкрилась досить бадьоро: Nikkei +4.9%, Kospi +5.7-6%, Samsung +7%, SK Hynix +9.6%. MSCI EM +4.3%. 👉🏻 Золото $4 812. Долар ослаб.😺 Мій EWY нарешті виходить в плюсову зону)😐 Але є нюанси:👉🏻 Обидві сторони вийшли та розповіли своїм що виграли, хоча Іран напряму сказав що це ще не закінчення історії. Навіть в ОАЕ сказали що перемогли. 👉🏻 Ормуз "відкритий", але тепер з іранською координацією, що звучить досить мило але насправді означає що Іран де-факто отримав контроль над протокою. Страховики і судноплавні компанії теж не "останні дурні у кімнаті", вони повернуться коли побачать стабільність, а не красивий пост в Truth Social. Нафта навіть після зниження це все ще дуже високо. А судячи з цін на пальне в Києві у нас найменше вірять в це перемир'я бо дизель вже зранку був по 97 грн/л, а місяць назад я жалівся на ціну 62 грн/л 😩😐 Чесно кажучи, поточне ралі більше схоже на "dead cat bounce" ніж на початок чогось серйозного і стійкого. Іранські вимоги на переговорах — зняття всіх санкцій, виведення американських військ з регіону, компенсація, право на збагачення урану. Складно уявити на що з цього піде Вашингтон. Простору для компромісу там небагато.🤏 На мою думку два тижні — це дуже мало щоб розв'язати 47 років взаємної недовіри. Наче гарний крок для зниження напруги, але по факту попереду 2 тижні невизначеності (це якщо хтось не порушить умов раніше). Тож поки єдине що лишається — слідкувати за Ісламабадом 10 квітня. Портфель показав досить гарну динаміку, що не може мене не радувати, але чи надовго це все..ProІнвестиції | Підписатись

😓 Коли ринки падали п'ять тижнів поспіль, заголовки "кричать" про рецесію та стагфляцію — саме час подивитись на одну просту картинку яку знайшов для вас. Вона показує 152 роки S&P 500. І, на мій особистий погляд, заспокоює набагато краще, ніж будь-який аналітичний прогноз.😮 Що кажуть цифри?👉🏻 За всю свою історію S&P 500 завершував рік у плюсі в двох випадках з трьох. А якщо рахувати разом з дивідендами — у трьох з чотирьох. Тобто позитивний рік — це скоріше норма, ніж виняток.👉🏻 Найпоширеніший діапазон річних результатів — від 10% до 20%. Саме туди потрапляє найбільше років в історії. Якщо подивитись на роки з катастрофічними втратами понад 20% то виявиться, що їх менше десятка за 152 роки. Але й років з надзвичайними злетами понад 40% лише три.🎳 Найгірший рік в історії — 1931, мінус 44%. Це Велика депресія. Найкращий — 1954, плюс 45%. Ринок відновився після попередніх втрат і "полетів" далі з подальшим зростанням.😲 Де ми зараз?👉🏻 На початку 2026 року аналітики Wall Street очікували плюс 12% зростання до кінця року, і дійсно була спроба пробити та закріпитись за рівнем 7000 по S&P500. 👉🏻 Потім прийшов іранський конфлікт з нафтовим шоком та п'ятьма тижнями безперервного розпродажу. Цього точно не закладали в базовий сценарій. Зараз S&P 500 в мінусі з початку року — і це нормально в контексті того, через що проходить ринок.😑 Але ось що важливо. Якщо подивитись на ту саму піраміду — скільки разів ринок починав рік погано і все одно закінчував його в плюсі? Дуже часто. Ринок не рухається прямолінійно. Він падає, відновлюється, знову падає але в довгостроковій перспективі все одно іде вгору. Звісно результати в минулому не гарантують нам результатів в майбутньому, але на що нам ще залишається опиратись?)🙄 Чому це важливо для вас особисто як для інвесторів?👉🏻 Страх обвалів — природна емоція. Але статистика каже одне: найдорожчі рішення в інвестуванні — це ті, що приймаються під час паніки. Люди, які виходили з ринку під час кожного з цих негативних стовпчиків у піраміді — 2008, 2002, 2000, 1974 та не поверталися вчасно, платили за це набагато більше, ніж ті, хто просто залишався в позиціях.😐 Так, зараз тяжко, особливо тим хто тільки в цьому році зайшов в ринок. Нафта дорога, протока закрита, інфляція повертається. Це не паніка заради паніки, а цілком реальні виклики для світової економіки. Але 152 роки ринкової історії показують одне досить чітко: ринок переживав і гірші моменти. І кожного разу відновлювався.🍞 Тож тут питання не в тому, чи закінчиться поточна турбулентність. Вона закінчиться. Питання в тому, чи будете ви в ринку, коли це станеться.ProІнвестиції | Підписатись

🤹 Всім привіт, доки до мене не долетіли ракети та шахеди є трохи часу, тому нагадаю, що сьогодні американські фондові біржі не працюють у зв'язку з Good Friday ( "Страстною п'ятницею").🎳 Також якщо вас цікавить чому ринок вчора знову відскочив:😇 З’явились повідомлення, що Іран може не повністю перекривати протоку, а залишити обмежений прохід для суден — фактично в режимі контролю або домовленостей, які обговорювались через Оман як посередника. На цьому фоні нафта відійшла від максимумів, а акції частково відіграли ранковий негатив.🪤 Тобто ринок знову купував не вирішення конфлікту, а ідею, що найгіршого сценарію з повним блокуванням поставок поки можна уникнути. Але нагадаю, що цей позитив залишається дуже крихким, бо базується більше на очікуваннях і переговорах, ніж на чітко зафіксованій домовленості.🤪 Трамп же знову сказав, що зруйнує всі мости в Ірані та іншу інфраструктуру якщо угода не буде заключена. Аналітики ж вважають, що він може скористатись 3-ма вихідним на ринку щоб провести сухопутну операцію. ProІнвестиції | Підписатись