Акції | Stocks | Канал про інвестиції

❗️ Фондові індекси США падають п'ятий тиждень поспіль. Це найдовша серія зниження за останні 4 роки, яка відкинула ринок у стан глибокої невизначеності, а Nasdaq взагалі затягнула в офіційну зону корекції.Цікаво, що причина такої нищівної динаміки — не внутрішня слабкість бізнесу. Останні звіти показують, що корпоративний сектор продовжує генерувати рекордні грошові потоки. Справжня проблема полягає в різкій та безжальній переоцінці премії за ризик.Цю переоцінку спровокували три фактори:— Ескалація на Близькому Сході. Блокування ключових торгових шляхів та реальна загроза глобальної енергетичної кризи.— Нафта по $100–$115. Інвестиційний капітал опинився у класичній пастці стагфляції. Коли енергоносії летять у космос, інфляція йде за ними.— Через інфляційні очікування ФРС просто змушені тримати процентні ставки на обмежувальних рівнях, перекреслюючи надії на швидке пом'якшення.Та ще й ринок увійшов у цей період з історично високими мультиплікаторами оцінки. Коли ставка дисконтування зростає на тлі макроекономічних шоків, саме такі "розігріті" активи стають надзвичайно вразливими.❓ Як ви дієте? Підбираєте подешевшалий технологічний сектор, чи пересиджуєте шторм у кеші та захисних активах? Діліться в коментарях! 👇

Сьогодні навколо Uber з'явилися дві новиниЕкспансія у преміум-сегмент:За інсайдерською інформацією Manager Magazin, Uber знаходиться на фінальній стадії придбання німецького стартапу Blacklane (відомого сервісу преміальних водіїв та лімузинів). Очікується, що сума угоди складе сотні мільйонів.Це дозволить Uber агресивно зайти на високомаржинальний ринок люксових та корпоративних перевезень.Штучний інтелект замінить водіїв?CEO компанії Дара Хосровшахі у недавньому подкасті The Diary Of A CEO зробив доволі жорстку заяву. Він визнав, що у перспективі 15-20 років більшість поїздок Uber виконуватимуться безпілотними авто. Наразі платформа має 9,5 млн водіїв та кур'єрів. На пряме запитання, що робитимуть ці мільйони людей після повної автоматизації їхньої роботи, Хосровшахі відповів: "Я не знаю".Що це означає для інвесторів?Компанія фокусується на двох ключових напрямках: швидкому збільшенні маржинальності через преміум-послуги (угода з Blacklane) та довгостроковому скороченні своєї найбільшої статті витрат — оплати праці — завдяки автономному водінню.

Realty Income ($O) знайшла $1 млрд поза ринком: розбираємо угоду з Apollo ($APO)Головний "щомісячний дивідендний" REIT уклав партнерство, яке чудово ілюструє, як можна фінансувати зростання без шкоди для поточних інвесторів.Суть угоди:Realty Income створює спільне підприємство (СП) з фондами під управлінням Apollo Global Management.— Apollo вливає $1 млрд «живих» грошей.— Натомість отримує 49% у цьому СП.— У спільне підприємство передається портфель із +500 об'єктів стріт-рітейлу з довгостроковими договорами (туди входять приміщення орендарів рівня Dollar General, CVS, Kroger тощо). Чому це крутий хід для $O?— Замість того, щоб випускати нові акції на публічному ринку (що розмило б частку поточних акціонерів) або брати дорогі кредити, компанія залучила мільярд з обмеженою максимальною дохідністю для Apollo на рівні 6.875%.— Realty Income залишає за собою 51%, продовжує повністю управляти цією нерухомістю і, що найцікавіше, має опціон на викуп частки Apollo назад у період від 7 до 15 років.— Отриманий кеш піде на нові поглинання та масштабування бізнесу, що дозволить і далі стабільно нарощувати дивіденди. 👇 А ви тримаєте O у своєму портфелі? Як оцінюєте перспективи компанії на цей рік? Діліться в коментарях!

П'ятниця, 27 березня опублікують базовий індекс витрат на особисте споживання (Core PCE Price Index)Контекст: Індекс PCE (Personal Consumption Expenditures), що публікується Бюро економічного аналізу США (BEA), є улюбленим і найбільш ретельно відстежуваним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи. На відміну від індексу споживчих цін (CPI), PCE враховує ефект заміщення — здатність споживачів переходити на дешевші товари-аналоги при зростанні цін, що робить його більш точним відображенням реального інфляційного навантаження. Базовий показник (Core PCE) виключає волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, дозволяючи центробанку побачити "чисту" тенденцію ціноутворення в економіці. Вплив на ринки: Реакція ринку на вищий за прогноз PCE буде миттєвою. Інституційні трейдери негайно переоцінять ф'ючерси на федеральні фонди, повністю виключивши ймовірність зниження ставки у поточному році та збільшивши ймовірність її підвищення. Дохідність 10-річних казначейських зобов'язань, яка вже становить 4.31% , з високою ймовірністю проб'є рівень 4.40% - 4.50%. Для індексу S&P 500 це означатиме компресію оціночних мультиплікаторів (P/E ratio), що призведе до агресивного падіння, особливо в технологічних секторах. Якщо напваки і звіт покаже падіння (менше 3.1%) це дасть ринку довгоочікуване полегшення, стабілізує облігації та може спровокувати різке короткострокове ралі. Підписуйтеся на приватний канал - там ще більше аналітики

Всім привіт! ☕Вчорашній день на Волл-стріт був схожий на американські гірки – ринки дружно пофарбувалися в червоний колір.Головна драма розгорталася навколо цін на нафту та геополітичних новин. Через конфлікт на Близькому Сході вартість чорного золота знову поповзла вгору, і це миттєво підкосило надії на швидке зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Інвестори явно перелякалися інфляції, яка знову нагадує про себе. Як результат, акції технологічних гігантів, що зазвичай чутливі до таких новин, посипалися, а індекс дрібних компаній Russell 2000 увійшов у так звану "корекцію", тобто впав більш ніж на 10% від свого нещодавнього максимуму. Цікавий момент: компанія Super Micro Computer втратила близько третини своєї вартості на тлі звинувачень щодо експорту чіпів з розробками штучного інтелекту до Китаю. А космічна компанія Planet Labs, навпаки, злетіла на понад 25% завдяки рекордному доходу та оптимістичним прогнозам, особливо в сегменті рішень на базі штучного інтелекту.Особисто мен…

Всім привіт! Наливаємо каву і дивимось, що там на ринку.Вчорашній день на Уолл-стріт завершився в червоній зоні, ринки відчутно відступили від попередніх позицій. 📉Головна подія розгорталася на Близькому Сході, де геополітична напруга підвищила ціни на нафту до небес, що, в свою чергу, потягло вгору й європейський газ. Атаки на енергетичну інфраструктуру в Катарі та інших країнах призвели до зростання цін на "чорне золото" та роздмухування інфляційних очікувань. Центральні банки, включно з Федеральною резервною системою, одразу відреагували та підтвердили, що зниження ставок поки що не на порядку денному, зберігаючи "яструбиний" тон. Також варто зазначити, що акції компанії Micron Technology (MU) впали, незважаючи на квартальний звіт з рекордними показниками, що вказує на фіксацію прибутку інвесторами. Натомість акції виробника електромобілів Rivian (RIVN) зросли завдяки значній інвестиції від Uber.Особисто мені здається, що ринок наразі дуже чутливий до новин з Близького Сходу. Я б поки що не поспіш…

Всім привіт! Наливаємо каву і дивимось, що там на ринку.Вчора Волл-стріт пережив досить похмурий день: ринки залило кров'ю, адже інвестори знову зіткнулися з реальністю зростаючої інфляції та геополітичних ризиків.Головним каталізатором падіння стало оновлення щодо цін виробників, яке показало зростання на 0,7%, значно перевищивши очікування. Це підкинуло дров у багаття інфляційних страхів, а напружена ситуація на Близькому Сході підштовхнула ціни на нафту марки Brent майже до 110 доларів за барель. Федеральна резервна система залишила ставки без змін, але ринки сприйняли заяви голови як доволі жорсткі, зменшуючи надії на швидке зниження ставок. 💼 Проте, були й світлі плями: акції компанії Micron Technology (MU) злетіли після закриття торгів, адже їхній квартальний дохід майже потроївся завдяки шаленому попиту на пам'ять для штучного інтелекту. А український стартап Svarmer мав вибуховий дебют на Nasdaq, злетівши на понад 700%.Особисто мені здається, що ринок зараз як гойдалка: глобальні проблеми тяг…

🇺🇦 Друзі, сьогодні представляємо Вашій увазі канали, які дійсно на це заслуговують. Саме їх читають та цитують. Підписуйтесь на наших друзів:▪️Балади економного лицаря — Поради фінансиста як зберегти і примножити кошти. На каналі розповідаємо про шлях до фінансової свободи та як не потрапити в пастки. Підписуйтесь!▪️Територія права — мобілізація, зміни у законодавстві, поради від юристів, знай свої права!▪️Бізнес Щоденник — канал про бізнес, який реально приносить гроші.Прості кроки до великого капіталу. Секрети доходу, про які мовчать.▪️LIGA.Бізнес — тільки перевірені факти, реальні дані та пояснення, які допомагають розуміти, як працює бізнес в Україні та світі. Підписуйтесь, щоб не просто читати, а мати опору для своїх рішень.▪️Krokus: Diary — матеріали про економіку України, інвестиції, фінансовий розвиток, утворення капіталу та торгівлю від людини з 6-ти річним досвідом та публічними результатами.▪️Бізнес Мотиватор — канал, який допоможе тобі рости швидше, ніж конкуренти, і заробляти більше.Щодня — реальні кейси, поради від топ-підприємців і уроки з чужих помилок.▪️Інвестор24 — ТОПова інвест новинарня▪️FINSTOP - Автор — практик із 25 роками реального досвіду у казначействах банків та фінансах.Тут: про валюти, золото, крипту, фондові ринки;міжбанк України, кеш. Тренди, причини;Що на ринках? Чому? Що може бути? Авторські нотатки простою мовою.

Duolingo (DUOL) — Монетизація дофаміну: Хайп чи реальна вартість?1. Фінанси • Gross Margin: 73% — типовий SaaS рівень. • Operating Margin: 10% (компанія ще інвестує в ріст). • Net Margin: 40%. • Cash vs Debt: $1+ млрд кешу / без боргів. • FCF: $376млн (FCF margin 36%). Компанія вже генерує реальні гроші. • R&D: 35% виручки — великі інвестиції в AI та нові продукти (математика, музика). 2. Рентабельність • Gross Margin стабільно 70–73%. • Asset Turns: 0.8. • ROIC < WACC — компанія поки що офіційно не створює економічної вартості. 3. Мультиплікатори • P/S: 5x• EV/EBITDA: 30x • P/FCF: 13x 4. Що сталося після earningsАкція впала приблизно на 20% після звіту.Причина — не цифри, а прогноз компанії. • Виручка за рік зросла 35% • Але guidance на майбутнє — лише 18–20%Це різке уповільнення росту для компанії, яку оцінюють як growth.Компанія фактично сказала ринку:зараз ми менше думаємо про монетизацію і більше про ріст користувачів. 5. Ключова метрикаDuolingo дивиться не на MAU, а на DAU — daily active users.Зараз: • 52.7 млн DAUЦіль: • 100 млн DAU до 2028 рокуЯкщо цього не буде — EBITDA у 2028 може бути ~$400 млн.Якщо план спрацює — $700 млн+.Тобто компанія зараз свідомо жертвує короткостроковим прибутком заради масштабування. 6. Чи є проблема з AI?Один цікавий факт із earnings call:Duolingo має 85% усіх користувачів мовних додатків у світі.І ця частка майже не змінюється роками.Тобто поки що ChatGPT, Gemini та інші AI-інструменти не відбирають у них користувачів. 7. Ризики • уповільнення росту користувачів • залежність від App Store / Google Play • ризик, що AI знизить цінність окремих EdTech-продуктів 8. ВисновокDuolingo — сильний продукт з величезною базою користувачів і майже повною домінацією в ніші.Але як інвестиція це чистий growth-бет.Якщо цей сценарій реалізується — апсайд великий.І саме тому після earnings ми і побачили мінус 20% за день.

🇺🇦 Друзі, сьогодні представляємо Вашій увазі канали, які дійсно на це заслуговують. Саме їх читають та цитують. Підписуйтесь на наших друзів:▪️Finteco— це новинний канал про економіку, фінанси та бізнес. Пояснюємо складні фінансові процеси просто, показуємо зв’язки між подіями та допомагаємо бачити ширшу картину бізнесу в Україні та світі.▪️Ціна держави — найцікавіший канал України про економіку, реформи, податки, бізнес і гроші. Його читають нардепи, урядовці, НБУ, підприємці міжнародні організації▪️Finance.ua — все про гроші та навіть більше: бізнес, фінтех, інвестиції, економіка України та світу. Розповідаємо про банківські продукти та допомагаємо приймати вигідні фінансові рішення.▪️Територія права — мобілізація, зміни у законодавстві, поради від юристів, знай свої права!▪️Business Diary | Бізнес Щоденник — місце, де діляться досвідом ті, хто реально робить гроші.Нестандартні бізнес-ходи, закулісні рішення і чесно про прибутки — без прикрас і мотиваційних казок.Тут показують те, що зазвичай залишають “за кадром”.▪️Бухгалтерія для ФОП — твій персональний податковий консультант. Все про ФОП та податки, розбір ситуацій, актуальні зміни та поради лише в одному місці. Зрозуміло і без води.▪️Hayat Estate — блог про нерухомість у 10+ країнах: як обрати житло для себе та інвестування з дохідністю 5-14% річних. Огляди ЖК, дольовi iнвестицiї вiд $28k та стратегії.