❗️ Фондові індекси США падають п'ятий тиждень поспіль. Це найдовша серія зниження за останні 4 роки, яка відкинула ринок у стан глибокої невизначеності, а Nasdaq взагалі затягнула в офіційну зону корекції. Цікаво, що причина такої нищівної динаміки — не внутрішня слабкість бізнесу. Останні звіти показують, що корпоративний сектор продовжує генерувати рекордні грошові потоки. Справжня проблема полягає в різкій та безжальній переоцінці премії за ризик. Цю переоцінку спровокували три фактори:— Ескалація на Близькому Сході. Блокування ключових торгових шляхів та реальна загроза глобальної енергетичної кризи.— Нафта по $100–$115. Інвестиційний капітал опинився у класичній пастці стагфляції. Коли енергоносії летять у космос, інфляція йде за ними.— Через інфляційні очікування ФРС просто змушені тримати процентні ставки на обмежувальних рівнях, перекреслюючи надії на швидке пом'якшення. Та ще й ринок увійшов у цей період з історично високими мультиплікаторами оцінки. Коли ставка дисконтування зростає на тлі макроекономічних шоків, саме такі "розігріті" активи стають надзвичайно вразливими.❓ Як ви дієте? Підбираєте подешевшалий технологічний сектор, чи пересиджуєте шторм у кеші та захисних активах? Діліться в коментарях!

👇