ProІнвестиції

🫠 Розумні окуляри Meta: результати є, грошей немаєПоки більшість інвесторів обговорює рекламу, AI і капітальні витрати, у Meta поступово формується ще один напрямок — розумні окуляри. І на відміну від багатьох проєктів Reality Labs, тут вже з’являються помітні результати. 🍿 У 2025 році було продано понад 7 млн пристроїв, і компанія контролює більшу частину цього ринку. Попит виявився настільки сильним, що запуск у деяких країнах довелося відкласти через нестачу виробничих потужностей. Сам ринок теж швидко росте, і поки Meta виглядає його головним бенефіціаром.😭 Але якщо подивитися на цифри ширше, стає зрозуміло, що для масштабу Meta це поки що невеликий бізнес. Виручка підрозділу Reality Labs залишається відносно скромною, а збитки все ще дуже великі. Тобто окуляри сьогодні — це швидше інвестиція в майбутню платформу, ніж реальний драйвер прибутку.🥚При цьому конкуренція тільки починає зароджуватись. Google знову заходить у цей сегмент, Snap і китайські компанії також працюють над своїми моделями. Це означає, що Meta важливо не просто зростати, а закріпити позицію лідера раніше, ніж ринок стане по-справжньому переповненим.🍞 Якщо коротко, історія з розумними окулярами виглядає цікавою і має потенціал, але для інвестора зараз важливіше не те, скільки пристроїв продано, а те, чи зможе цей напрямок поступово перетворитися на бізнес, який заробляє, а не лише витрачає. Чому сам зацікавився, бо бачив вже багато їх у Києві, а наче не бачив у звіті як сильний драйвер зростання по цифрах)) ProІнвестиції | Підписатись

😬 Софтверні компанії: паніка, страхи та що насправді відбуваєтьсяОстанні тижні ринок активно обговорює падіння софтверних компаній. Весь тиждень читав панічні заголовки про “SaaS-апокаліпсис”. А причина у цього всього досить проста — інвестори почали серйозно замислюватися, чи не стане штучний інтелект загрозою для частини бізнес-моделей у цьому секторі.😮 Якщо пояснити дуже просто, багато софтверних компаній заробляють на підписках — вони продають доступ до програм, сервісів та аналітики. Але зараз з’являється страх, що частину цих функцій зможе виконувати AI, причому дешевше і швидше. Саме цей страх, а не реальні фінансові результати, і став головним драйвером падіння.😕 Аналітики великих банків визнають: довести або спростувати цей ризик зараз складно, бо йдеться не про найближчі квартали, а про перспективу кількох років. І тут важливий нюанс, який ринок часто ігнорує. Навіть якщо AI справді змінить індустрію, такі процеси зазвичай займають значно більше часу, ніж очікують інвестори в момент паніки.😩 Втім, є і більш практичні ризики, про які говорять аналітики. Якщо створювати програмні рішення стане дешевше, компаніям буде простіше змінювати постачальників і переходити між сервісами. А це означає, що бізнес-моделі, які трималися на високій “інерції клієнтів”, можуть поступово втрачати частину своєї сили.😑 З іншого боку, ринок часто реагує надто різко. Після сильного розпродажу в багатьох акціях накопичилася велика кількість коротких позицій, тобто ставок на падіння. У таких ситуаціях навіть невелике зростання може змусити цих гравців закривати позиції, викуповуючи акції назад, що здатне викликати різкі відскоки.🍿 І ще один важливий момент, про який говорять стратеги. Не дивлячись на загальні побоювання, сам факт появи таких дискусій лише підтверджує масштаб ринку штучного інтелекту. AI вже перестав бути просто технологічним трендом і став фактором, який змінює оцінку цілих секторів. Але це не означає, що всі компанії програють — швидше навпаки, ринок зараз намагається зрозуміти, хто зможе адаптуватися і заробити на новій хвилі.🍞 Якщо підсумувати, то нинішня ситуація в софтверному секторі — це не історія про “кінець індустрії”. Це історія про зміну правил гри. Інвестори стали значно вимогливішими, горизонт оцінки скоротився, а страх перед технологічними змінами змушує багатьох продавати навіть сильні бізнеси.🪒 І саме в такі моменти інвестори зазвичай і починають робити помилки — спочатку продають все підряд, а вже потім розбираються, хто справді під загрозою, а хто просто потрапив під гарячу руку. Також враховуйте, що продажі софтверних ETF автоматично посилюють падіння кожної компанії що входить в ці ETF. Що можна подивитись для самостійного аналізу: CRM, Zeta, ZS, DDOG, DOCU, DOCN, PEGA.ProІнвестиці | Підписатись

🤹 Люблю коли воно все палає, люди суєтяться, а стрічка новин виглядає як суцільне “все пропало я ж казав, добре що ще у 21 році вийшов з ринку”. А ті, хто тільки нещодавно зайшов на ринок слізно просять: “Постав його, хай походить”, як в тому мемі) Адже як таке можливо, що два місяці пройшло, а S&P в мінусі, такого ж не буває, знову успішні інвестори з тредсів ваших обманули...Нікому вже не можна довіряти 🪒😓 Останні тижні ринок виглядає саме так. Хоча глобально поки не все так погано. Гляньте хоча б на крипту, зараз у порівнянні з нею фондовий ринок це сейв хевен з його -1% YTD по S&P500)Звіти у багатьох компаній вийшли непогані, але реакція часто досить нервова, причому в дві сторони. І це в моменті навіть смішно, бо незрозуміло часом те що каже CEO — це добре чи погано? І акції рухаються в +-10% за 5 хвилин) Тут вже досить уважно потрібно зі словами бути. Особливо коли мова про компанії пов'язані з AI, де витрати вже рахуються сотнями мільярдів. І тут наступний момент:🎳 AI почав тиснути навіть на технологічні компаніїЩе нещодавно штучний інтелект підтримував ринок через чіпи та клауд-сегмент. Тепер він частково тисне на компанії, які продають професійні програми та бізнес-сервіси. Інвестори почали боятися, що частину їхніх продуктів може замінити AI, і сектор сильно просів. Подивіться як приклад CRM, DDOG, NOW, ZS. 😑 Але цікаво інше: через ці панічні продажі накопичилось багато коротких позицій, а це означає, що при будь-якому більш сильному русі вгору можливий різкий відкат назад — short squeeze. Саме тому деякі аналітики говорять про потенційний bounce у software-ETF, таких як IGV або XSW. Хто там з хай ріск профілем — ваш час настав. Але якщо все впаде далі то я нічого звісно не казав 😳 Не інвест рекомендація, всі ризики на вас🤦‍♂️ А тепер про золото, яке теж “ховали”👉🏻 Великих нових родовищ золота стає все менше. Це означає, що в довгостроковій перспективі пропозиція зростає повільніше, а запуск нових проектів стає складнішим і дорожчим.👉🏻 При цьому центробанк Китаю продовжує купувати золото, нарощуючи резерви, а попит на зливки і монети залишається високим. Це ще раз показує, що інтерес до золота як до стратегічного активу нікуди не зник, навіть якщо ціна поводиться дуже волатильно.😐 Що по загальній картині?Ринок зараз нервує не тому, що бізнеси масово слабшають. Ринок нервує оскільки:👉🏻 AI вимагає величезних інвестицій👉🏻 Віддача поки не у всіх очевидна (як у тієї ж Meta, типу "так, у нас вері біг капекси, але трішки грошенят ми вже з цього заробляємо назад")👉🏻Макро додає невизначеності (як мінімум ринок праці_🗿 І в таких умовах навіть хороші новини можуть виглядати недостатньо хорошими.🧠 А тепер головне питання: "поставити його хай походе чи він вже не походе і виходимо в кеш?"Гаразд, питання насправді в іншому))👉🏻 Якби у вас було умовні 1000$: ви б ризикнули поставити на відскок софтверних компаній через ETF чи купили б золото, якому вже не перший рік пророкують "стелю" та корекцію?🤹 — софтвери😮 — золото 🗿 — в мене все в криптіProІнвестиції | Підписатись

🏃‍♂️ Сезон звітності поступово завершується, і загальна картина виглядає досить непогано. Більшість компаній показали результати вище очікувань, виручка зростає, а менеджмент у своїх коментарях звучить значно впевненіше, ніж рік тому. 😼 Частка компаній, які перевищили прогнози по прибутку, знову вища за історичну норму, що підтверджує: корпоративний сектор поки що добре тримається, незважаючи на високі ставки, дорогий капітал та геополітичний фон.😑 Але в той же час змінилася поведінка ринку. Інвесторів вже цікавить не просто факт зростання, а його темп, структура та якість. Особливо це видно в технологічному секторі, де головною темою стали витрати на AI. Великі компанії продовжують різко нарощувати інвестиції в дата-центри, чіпи та інфраструктуру. 🎳 Сам по собі цей тренд не дивує, але реакція на звіти показує: ринок готовий миритися з великими витратами лише тоді, коли бачить чітку віддачу або дуже сильний основний бізнес. Якщо ж компанія говорить про масштабні інвестиції сьогодні і прибуток десь там в майбутньому, котирування акцій можуть реагувати на це досить негативно.🗃 Ще одна тема, яка часто звучала під час earnings calls, — скорочення персоналу. Заголовки виглядають тривожно, але ширші дані показують більш спокійну ситуацію. Компанії справді стали обережніше наймати, але рівень звільнень в масштабі економіки поки не сигналізує про різке погіршення ринку праці. Це скоріше фаза обережності бізнесу, ніж ознака системної слабкості.🍞 Підсумовуючи:Бізнес в цілому виглядає стійким, але ринок у 2026 році став значно вимогливішим. Інвестори хочуть бачити не просто зростання та масштабні плани, а зрозумілу економіку, грошові потоки і швидку віддачу від інвестицій. Саме ця зміна фокусу зараз сильніше впливає на реакцію інвесторів, ніж сам факт перевищення прогнозів. І це досить помітно по звітах великих техів. ProІнвестиції | Підписатись

🎳 Поки на ринку продовжується сезон знижок, а криптани продають останню сорочку щоб усереднитись — вийшов звіт ще однієї компанії з топ 5 в моїх портфелях. І це звіт AMZN. Якщо коротко, то компанія потрапила як і GOOGL в пастку великих капексів, що й засмутило інвесторів. 😑 Якщо більш конкретно, то звіт Amazon вийшов змішаним, але назвати його слабким досить складно. Виручка склала $213.4 млрд, трохи вище очікувань ринку. 🤦‍♂️ Основний же драйвер прибутковості (та головний критерій особисто для мене), а саме AWS, показав гарну динаміку: $35.6 млрд виручки зростання близько 24% рік до року, що стало найшвидшим темпом за понад три роки. 🍿 Рекламний бізнес також продовжив зростання, принісши $21.3 млрд, а загальна операційна маржа залишилася близько 11–12%. Прибуток на акцію вийшов $1.95 проти очікуваних $1.97, тобто трохи нижче прогнозу, але не настільки, щоб пояснити різку реакцію ринку.😓 Головна причина падіння акцій — не результати кварталу, а прогноз витрат. Amazon заявив, що планує близько $200 млрд капітальних витрат у 2026 році, тоді як у 2025 році вони становили приблизно $131 млрд, а ринок очікував близько $145–150 млрд. Тобто інвестори побачили значно більший масштаб інвестицій, ніж закладали у свої моделі. Основна частина цих витрат піде на дата-центри, AWS та інфраструктуру для AI, де попит, за словами менеджменту, зараз настільки високий, що компанія фактично не встигає вводити нові потужності.🪒 Додатково тиск на настрої створив прогноз на наступний квартал: компанія очікує операційний прибуток у діапазоні $16.5–21.5 млрд, тоді як ринок чекав близько $22 млрд. Це означає, що витрати у короткому горизонті зростатимуть швидше, ніж прибуток.😼 У підсумку картина виглядає досить типово для великої технологічної компанії в середині інвестиційного циклу: операційний бізнес залишається сильним, ключові сегменти зростають, але різке збільшення CAPEX та обережніший прогноз прибутку змусили інвесторів переглянути очікування на найближчі квартали. Саме це, а не слабкість самого бізнесу, стало головною причиною падіння акцій після звіту.ProІнвестиції | Підписатись

🦔 Ну що ж, відзвітувалась компанія яка займає майже найбільшу долю у моїх портфелях)) Якщо коротко підсумувати, то результат виглядає так:"Марко Ройс, мій улюблений Марко Ройс. Він знову не чемпіон Німеччини, він знову стає другим" (хто не бачив це відео - подивіться, зрозумієте до чого я))) 🪒 Звіт Alphabet вийшов сильним за цифрами та дуже тривожним за планами витрат — саме тому ринок відреагував досить стримано. Ми вже бачили таке колись з Meta, і буквально нещодавно з майкрософт) Що по цифрах:👉🏻 EPS $2.82 проти $2.63 очікуваних👉🏻 виручка $113.8 млрд проти $111.4 млрд, +18% рік до року👉🏻 чистий прибуток $34.5 млрд — майже +30%. 👉🏻 Реклама зросла на 13.5% до $82 млрд, пошук приніс близько $63 млрд за квартал. YouTube трохи не дотягнув до очікувань, що частково пояснили ефектом високих витрат на політичну рекламу рік тому. 😮 Google Cloud показав майже +48% і $17.7 млрд виручки, а портфель замовлень (backlog) зріс до $240 млрд — це сигнал дуже сильного попиту на AI-інфраструктуру.🤦‍♂️ І тут головне: компанія заявила CapEx на 2026 рік в діапазоні $175–185 млрд, що майже вдвічі більше, ніж у 2025. Гроші підуть на обчислювальні потужності для Google DeepMind, розширення дата-центрів та покриття попиту клієнтів cloud-сегмент. Пічаї (CEO) прямо сказав: Google входить у рік в стані дефіциту потужностей — попит на AI перевищує наявну інфраструктуру.😑 Gemini вже має понад 750 млн активних користувачів на місяць, а вартість обслуговування моделей за рік знизили на 78% завдяки оптимізаціям. Це означає, що AI починає не лише вимагати витрат, а й покращувати ефективність всередині компанії — від коду до операційних процесів.🎳 На фоні цього напрям Other Bets знову показав збитки $3.6 млрд, де значна частина — через SBC (Single Board Computer) у Waymo після нового раунду оцінки. Тобто експериментальні напрями поки що "їдять" гроші, а не генерують їх.🍞 Підсумовуючи:Alphabet демонструє, що AI вже підсилює рекламу і cloud, але для цього компанія входить у фазу гігантських інвестицій в інфраструктуру. Ринок бачить дві речі одночасно — дуже сильний поточний бізнес та різке зростання витрат, які мають окупитися пізніше (а ми вже по AMD та MSFT бачили таке). Саме тому реакція акції була прохолодною як Київ зранку: інвестори намагаються зрозуміти, наскільки швидко ці $180 млрд перетворяться на ще швидший ріст виручки.ProІнвестиції | Підписатись

🤹Всім привіт, вчора вийшов досить непоганий звіт AMD, який на фоні загальної паніки інвестори сприйняли дещо прохолодно. Що по цифрам?👉🏻 EPS — $1.53 проти очікуваних $1.32.👉🏻 Виручка — $10.27 млрд проти очікуваних $9.67 млрд.👉🏻 Зростання рік до року — 34%.😮 Прогноз на перший квартал — $9.8 млрд, що формально вище за консенсус. На папері це класичний «beat and raise» (показали результати вищі за очікування та підвищили прогноз).🏃‍♂️ Але ринок зараз дивиться не на квартал, а на швидкість, з якою компанія перетворює AI-попит на виручку.🤦‍♂️ Головне у звіті — дата-центри. $5.4 млрд (+39% р/р). І важливо, що зростають не лише AI-GPU, а й серверні CPU. Ліза Су окремо підкреслила: бум AI підсилює попит на процесори не менше, ніж на графічні чіпи. Великі хмарні провайдери та корпоративні клієнти активно перебудовують інфраструктуру під AI-навантаження. AMD поступово заробляє не як «другий гравець після Nvidia у GPU», а як повноцінний постачальник обчислювальної інфраструктури.🛒 Клієнтський та ігровий сегменти зросли на 37% до $3.9 млрд — Ryzen продовжує відбирати частку ринку в Intel. Embedded-напрям майже без динаміки. При цьому з’являється ризик: дефіцит пам’яті та зростання її вартості можуть тиснути на попит на ПК у наступних кварталах.🍿 Компанія підтвердила, що серверна AI-система Helios і чіпи MI450 переходять до етапу масштабних поставок у другій половині року. Тобто історія AMD зараз — не про вже здійснені продажі, а про те, що компанія готується масово відвантажувати у H2.🎳 Продажі AI-чіпів у Китай склали $390 млн за квартал, але на поточний квартал очікується лише $100 млн — експортні обмеження поступово обмежують цей напрям.😑 І саме тут стає зрозуміло, чому акція знижується. Ринок дивиться на AMD не просто як на сильного виробника чіпів, а як на AI-історію номер два після Nvidia. Питання в інвесторів просте: чи достатньо швидко AMD перетворює весь AI-попит у реальні гроші.🦔 Інвестори хотіли побачити прискорення вже в першому кварталі. AMD показує, що пік динаміки ще попереду.🏌️ В цьому ж основна причина падіння. У сприйнятті інвесторів Nvidia — це "AI з грошима вже сьогодні", а AMD — це «AI який багато зароблятиме, але трохи пізніше». Саме тому сильний звіт не викликав ейфорії в ціні.ProІнвестиції | Підписатись

🪒Що ви там? Живі після корекції по металах?) Тут вже декілька пояснень цьому моменту є)🗃 Аналітики з Yardeni Research звернули увагу на ключову деталь: обсяги торгів в ETF не показували масової капітуляції інвесторів. Не дивлячись на падіння iShares Silver Trust майже на 30% і SPDR Gold Shares більш ніж на 10%, це не виглядало як втеча з активу.🦔 Реальний тригер з’явився о 14:00 за Нью-Йорком, коли CME Group оголосила про підвищення вимог до забезпечення по ф’ючерсах на метали ще до закриття п’ятниці. Для срібла вимоги зросли з 11% до 15%, для золота — з 6% до 8%. Ринок отримав чіткий сигнал: залишати позиції на вихідні стане значно дорожче. У підсумку трейдери масово закривали позиції в останні години сесії. Це був технічний ефект підвищеної маржі. + схлопування позицій з кредитним плечем тих, хто застрибнув "в останній вагон". Виявилось просто, що не того потяга.🗽Додатковим фактором стала новина про номінацію Кевіна Ворша на посаду голови ФРС після завершення каденції Пауелла. Долар на цьому зміцнився, що формально підсилило тиск на метали. Водночас позиція Ворша яка за нижчі ставки та підтримку економічного зростання у середньостроковій перспективі скоріше позитивна для дорогоцінних металів.😇 Аналітики JPMorgan Chase наголошують, що структурний висхідний тренд у золоті не зламаний. Вони очікують зростання до $6,300 за унцію до кінця 2026 року завдяки стабільному попиту з боку центральних банків та інвесторів. До срібла ставляться обережніше: у золота є системний покупець на просадках — центральні банки, у срібла такого "якоря" немає. Тому воно залишається більш волатильним і чутливим до спекулятивних рухів, хоча зону нової підтримки вже бачать у зоні $75–80.😼 Це падіння не стало зміною тренду і не було фундаментальною переоцінкою металів. Це була технічна ліквідація позицій через різке підвищення вимог до забезпечення, скорочення маржинальних позицій та банальна паніка рітейлу. І саме такі дні часто стають точкою очищення ринку перед продовженням руху.🤦‍♂️ Цей же тиждень буде цікавим звітами великих техів після закриття ринку (SMCI, GOOGL, QCOM, AMZN) тож подивитись точно буде за чим)ProІнвестиції | Підписатись

😮 За 152 роки історії індекс S&P 500 показував позитивну дохідність приблизно у 75% календарних років. Причому більшість результатів концентрується не в екстремумах, а в досить вузькому діапазоні — близько +10–20% на рік.😇 Це важливе нагадування про природу фондового ринку. Кризи, рецесії, війни, політичні скандали й гучні заголовки регулярно змінюють одне одного. Але на довгій дистанції ринок залишається системою, що винагороджує дисципліну, а не імпульсивність.😓 Саме в моменти, коли новинний фон виглядає найбільш тривожним, інвестори найчастіше роблять найгірші рішення. Паніка змушує виходити з ринку тоді, коли історично формуються точки для майбутнього зростання. Терпіння ж, навпаки, частіше працює на користь капіталу.🦔 Історія, звісно, не гарантує майбутніх доходностей. Але вона дуже чітко показує одне: акції значно частіше винагороджують тих, хто залишається в грі, ніж карають за очікування.😼 Поки одні інвестори читають новини, панікують і виходять з позицій, інші використовують волатильність як інструмент.🕺 Щоб діяти впевнено, а не емоційно, важливо мати не прогноз, а систему. Саме цьому буде вчити мій колега 1 лютого на курсі «Технічний та фундаментальний аналіз», де ви навчитеся:👉🏻 знаходити реальні рівні підтримки й опору, а не вгадувати їх👉🏻 розуміти, коли варто заходити в угоду, а коли — фіксувати результат👉🏻 відбирати компанії з довгостроковим потенціалом, а не купувати на піку хайпу.😮 На курсі ви розберете 80+ реальних графіків і отримаєте зворотний зв’язок щодо власних рішень.🎯 Якщо хочете перестати торгувати на емоціях і почати ухвалювати зважені, системні рішення — реєструйтеся за посиланням:👉 https://buniversity.com.ua/tekhnichnyi-ta-fundamentalnyi-analiz❗️Для тих, хто реєструється зараз, можна використати мій промокод на знижку 10% (та й загалом на будь-який курс там який сподобався):huppal ProІнвестиції | Підписатись

😓 Що показали вчорашні звіти: техи дають ринку паузу для видихуПісля нервового фону останніх днів ринок нарешті отримав трохи ясності з боку великих технологічних компаній. І саме тех сектор знову взяв на себе роль стабілізатора індексів.😮 Meta +8.18%👉🏻 Звіт Meta став чітким сигналом того, що рекламна машина працює, а попит не ламається. Компанія перевищила очікування по прибутку та виручці, але головне — дала сильний прогноз на перший квартал.👉🏻 Реклама зростає двозначними темпами, аудиторія стабільна, в той час як AI вже напряму підсилює ефективність таргетингу та конверсій. Хоча з тим яка реклама потрапляє мені у фб є певні сумніви 😂 🤦‍♂️ Так, витрати на AI інфраструктуру різко зростають, але ринок це прийняв — бо бачить, де і як ці інвестиції можуть повернутись. Реакція — різкий стрибок акцій після звіту.🗿 Microsoft -5.72%👉🏻 З MSFT картина складніша, але не прям печаль. Компанія також перевершила очікування по виручці й прибутку, а попит на AI-сервіси та Copilot продовжує зростати.🏃‍♂️ Проблема — не в попиті, а в темпах. Зростання Azure трохи сповільнилось, маржинальність під тиском через масштабні інвестиції в дата-центри та обчислювальні потужності. 😢 Ринок відреагував стримано: Microsoft залишається ключовим бенефіціаром AI, але інвестори тепер уважніше дивляться не лише на масштаб, а й на ефективність.😮 Загальний контекстНа цьому фоні техи виглядають контрастно сильніше за інші сектори. Поки медичні страховики падають на новинах щодо Medicare і тягнуть Dow Jones вниз, технологічні компанії продовжують підтримувати Nasdaq і S&P 500.Звіт ASML, який вийшов раніше, лише підсилив це відчуття: попит на AI-інфраструктуру не зникає, замовлення ростуть, ланцюг від чіпів до хмар поки що не ламається.🍞 І що нам з цього всього?👉🏻 Ринок все ще живе в режимі вибірковості. Бізнеси, де є зрозумілий попит, масштаб і монетизація, отримують довіру навіть на фоні величезних інвестицій (привіт META, TSM, ASML). AI-тренд не виглядає зламаним — швидше ринок тимчасово перевіряє, хто зможе конвертувати обіцянки в реальні цифри.🦔 Попереду ще багато звітів, але вчора тех сектор дав інвесторам те, чого давно не вистачало — відчуття, що фундамент під ногами поки що є.ProІнвестиції | Підписатись