ProІнвестиції

🗜 Ринки б'ють рекорди, війна в Ірані продовжується, але нікого це вже не хвилює. WSJ цього тижня вийшли з матеріалом який метчиться з моїми думками) Вони розібрали феномен який зараз відбувається на американських ринках та який заслуговує окремого посту)🏌️ Ормуз досі майже закритий. Нафта $99. Переговори зайшли в глухий кут. Перемир'я мало закінчитись сьогодні. І при всьому цьому S&P 500 та Nasdaq б'ють нові рекорди, Magnificent Seven за вісім торгових днів додали $2.5 трлн капіталізації, а Nasdaq показав найдовшу серію зростання з 1992 року. Як це можливо? У WSJ знайшли три пояснення.👉🏻 TACO trade (Trump Always Chickens Out). Ринок навчився вірити що Трамп завжди відступає від найжорсткіших погроз в останній момент. Трейдери в одній компанії нарахували 100 емодзі тако в корпоративному чаті за шість тижнів — кожен символізував черговий відступ адміністрації від того що вони обіцяли.👉🏻 Рефлекс на відкуп просідань по акціям. WSJ знайшли 30-річного водія Amazon який під час іранського шоку відкрив рахунок у Robinhood та купив акції бо "чув що найкращий час інвестувати коли всі бояться". Його позиція за тиждень виросла на 31%. 54-річний інженер при першій же корекції Nasdaq перекинув 10% портфеля в потрійний левереджований ETF. Це не одиничні кейси — це масова поведінка.👉🏻 Сезон звітностей підтримав фундаментал. 88% компаній S&P 500 що вже звітували побили прогнози при середній нормі 76%. Банки показали рекордні квартали. Аналітики досі закладають двозначне зростання прибутків.Один з найбільших нафтових трейдерів світу сказав журналістам WSJ фразу яка досить актуальна для поточного ринку: "не має значення реальна інформація чи фейкова, що б не робила ціна, це ваш головний орієнтир". Це і є діагноз поточного ринку. Він живе в реальності власного імпульсу, і поки цей імпульс позитивний, погані новини просто ігнорується.😐 Трамп же зробив саме те що ринок від нього очікував. Перемир'я продовжено попри всі погрози. Блокада залишається, Іран каже що не сяде за стіл переговорів, але удари не відновились, а ринок саме це і хотів почути. Ще один тако в чат 🌮ProІнвестиції | Підписатись

🤯 Ну що, ще одна легенда відходить "у тінь". Apple оголосила те про що давно ходили чутки. Тім Кук залишає посаду CEO. З 1 вересня 2026 року компанію очолить Джон Тернус, нинішній голова апаратної розробки.👨‍💻 Кук стане виконавчим головою ради директорів і залишиться в компанії, але 15-річна епоха добігає кінця. Він прийшов до Apple в 1998-му, став CEO в серпні 2011-го — за кілька тижнів до смерті Стіва Джобса, успадкувавши компанію в момент справжньої невизначеності. За його часів капіталізація Apple виросла більш ніж у 11 разів — до $4 трлн.😲 Хто такий Тернус? "50-річний інженер" (SVP of Hardware Engineering) який прийшов в Apple ще в 2001-му та, по суті, провів там все своє кар'єрне життя. Саме під його керівництвом виходили останні покоління iPhone, Mac та Apple Watch. Кук охарактеризував наступника як людину з інженерним мисленням, духом інноватора та лідерськими якостями. Тернус зі свого боку підкреслив що вважає себе щасливчиком пройти школу Джобса і мати Кука наставником протягом усієї кар'єри.🏃‍♂️ Перехід був запланований — рада директорів схвалила його одноголосно. Але виклики перед новим CEO вже чекають: заплутані ланцюжки постачання, тарифна війна Трампа, дефіцит AI-чіпів та питання чи зможе Apple зменшити дистанцію у гонці за штучним інтелектом.🗿Кінець однієї з найуспішніших CEO-каденцій в корпоративній історії.ProІнвестиції | Підписатись

😄 Ну що ж, виходжу з паскової коми, давайте щось розглядати))📊 Перш за все нагадую, що стартує сезон звітностей, відкривають його традиційно банки, я ж традиційно переймаюсь JPM (хоч останні дні трохи порадував). Далі подивимось як відзвітує ASML (для тих, хто любить європейську екзотику пов'язану з чіпами) та TSM (чи підтвердить подальший величезний попит на чіпи). Цікаво буде подивитись на NFLX, так як активно набирав його на падінні, а з тим як він вміє ходити +/- 20% то трошки мене непокоїть (хоча готовий добирати якщо впаде). 🙂 Загалом же корпоративна Америка виглядає краще ніж очікувалось, навіть не дивлячись на всі потуги Трампа. FactSet публікує попередню оцінку по S&P 500 на основі тих компаній які вже звітували плюс прогнози по решті, і поки цифри досить обнадійливі. Зростання прибутку в першому кварталі може сягнути 19%, що стало б найкращим результатом з кінця 2021 року та шостим кварталом поспіль двозначного зростання. Але сезон звітності тільки розпочався тож остаточна картина складеться пізніше.🗜 Ну і не знаю бачили чи не бачили ви що переговори провалились на вихідних між США та Іраном. В результаті Трамп вирішив також блокувати вже заблоковану протоку та захоплювати кораблі які заплатили Ірану за прохід. Великий Сі (той що Сі Цзіньпін) каже що краще б Трампу випити свої таблетки та не робити дурниць (вільний переклад офіційної позиції Китаю) 🇨🇳. В результаті по переговорах там типова біполярка минулого тижня, Трамп каже що іранці просять про угоду та готові на все (невідомі чи ті іранці з ним в одній кімнаті), представники ж Ірану кажуть що поки їх умови не будуть виконані то ніякої угоди не буде. 🥲Тож в цьому цирку продовжуємо жити, до невизначеності по протоці додалась волатильність звітів. Тож, як завжди, будьте уважні та обережні не стійте біля краю платформи, особливо відкриваючи угоду напередодні звіту. Для мене часто ця волатильність навпаки створює можливості щось дібрати по гарних цінах, або ж підтвердити гіпотези стосовно певних компаній. Основним же за чим буду дивитись — це чи почали техи монетизувати активно їх величезні капекси (про амазон вже писав, сподіваюсь на таке ж від інших). Всім бажаю гарного тижні, менше нервуватись по таких дрібницях як ринок та прибуткових угод 🦞 ProІнвестиції | Підписатись

😼 Поки ринок завмер очікуючи результатів переговорів — Amazon вчора нагадав навіщо взагалі тримати технологічні акції. Боги ринку почули мене і тут і в Meta) Але тут цікавіша ніж в меті історія тому розкажу саме її. 👨‍💻CEO Енді Джассі опублікував листа акціонерам і просто розніс наратив про "AI-бульбашку" по цифрах, що наразі відомо:👉🏻 AWS (той заради якого я AMZN і купляв останні роки) вже має AI revenue run rate $15+ млрд, і це лише перший квартал. Зауважу, це те що риночок і ми з вами так любимо, монетизація рекордних капексів (витрат на розвиток) вже тут і зараз, а не через 3 роки.👉🏻 Окремо від цього — поки всі як і я дивились на AWS, Amazon будував чіповий бізнес (Trainium + Graviton), який вже генерує $20 млрд на рік для внутрішніх потреб. Якби вони продавали їх для потреб інших компаній то очікуваний потенціал +$50 млрд щорічно.😐 Для контексту: Broadcom з капіталізацією $1.66 трлн очікує $10.7 млрд лише за поточний квартал від AI-чіпів. І саме цей бізнес робить її однією з найдорожчих компаній у секторі.😳 І ось де стає справді цікаво — Джассі натякнув що незабаром Amazon продаватиме чіпи назовні. Це пряма конкуренція з Nvidia та Broadcom — при тому що Amazon досі залишається одним з найбільших покупців Nvidia.🤦‍♂️ Тобто якщо підсумувати: AWS генерує кеш, власні чіпи знімають залежність від Nvidia та дають змогу заробляти на інфраструктурі яку раніше просто купували, а $200 млрд витрат (що більше ніж у Microsoft чи Google) — це не витрати заради витрат. Це фундамент під наступні 10 років."Ми не збираємося бути консервативними — ми інвестуємо щоб стати беззаперечним лідером" — Джассі. 😮 І це той підхід який подобається мені як акціонеру для позиції яка входить у топ-5 всіх моїх позицій в портфелі окремих акцій)ProІнвестиції | Підписатись

😒 Такс, як ви бачите, останнім часом ринок живе в режимі емоційних гойдалок: зростаємо на надіях, падаємо на розбитті цих надій об жорстку реальність) З приходом Трампа новинний фон став ще більш хаотичним, тож доводиться постійно тримати руку на пульсі, думати, що буде далі, і як на цьому можна заробити.🙏 Останнім часом було багато запитів на сигнали, супровід угод та щось у форматі типу “скажи, що купити щоб воно зростало”. Але якщо чесно через щільне завантаження та велику кількість своїх проектів у мене зараз просто немає ресурсу повноцінно цим займатися. Та й від активного трейдингу я відійшов ще у 23. Інколи у власному спекулятивному портфелі ледь встигаю щось швидко проторгувати.🍩 Але один сигнал для вас у мене все ж є) Хто не знав, один з напрямків моєї роботи — це лекторство в Біржовому університеті. І саме завдяки цьому я можу дати вам промокод на 10% знижки на всі курси. Найближчий курс стартує вже 12 квітня, і він буде присвячений технічному та фундаментальному аналізу.👨‍💻 Тож, якщо давно хотіли системніше розібратися в ринку, а не просто ловити окремі ідеї чи панічні рухи, це може бути справді корисним варіантом. Як ви знаєте, я окремо в цей "канал-мільйонник" жодну рекламу не беру, тільки друзі чи якась з моїх робіт 😁 😑 Тож гляньте подробиці за лінком нижче, може вам зайде:https://buniversity.com.ua/tekhnichnyi-ta-fundamentalnyi-analiz🍾 Промокод, як завжди: huppal😐 Ось такий поки єдиний сигнал, який я можу дати))ProІнвестиції | Підписатись

🔫 Що ж, Трамп все таки вибив перемир'я, і зробив це в найтрамповіший спосіб — за півтори години до власного дедлайну, після того як цілий день погрожував що "ціла цивілізація помре сьогодні вночі". Класика.🦔 Перемир'я двотижневе. Умови при цьому досить прості: США та Ізраїль зупиняють удари, Іран відкриває Ормуз. 10 квітня в Ісламабаді стартують переговори, американську делегацію наче очолить Венс. І це типу перемога іранців, бо вони продавили на це американську сторону прибравши Уіткоффа. 😲 Хто ж насправді продавив Іран на перемир'я, Трамп чи Китай?Пакистан як офіційну "обгортку" прибираємо. Реальна робота як кажуть "злі язики" була за "діджеєм" (той що JD) Венсом та китайською стороною. Навіть з тим що китайські танкери вільно проходили через пролив важелі для тиску на Іран у Пенкіну є оскільки саме Китай купує 90% іранської нафти. Тож тихо натиснути на Тегеран в потрібний момент вони цілком могли.☹️ Що там з реакцією ринків було?👉🏻 Brent та WTI одразу відкотились, по WTI там взагалі найбільше одноденне падіння за шість років. 👉🏻 Ф'ючерси S&P 500 +2.1%, Dow +2.3, Nasdaq +2.3-3%. 👉🏻 Азія відкрилась досить бадьоро: Nikkei +4.9%, Kospi +5.7-6%, Samsung +7%, SK Hynix +9.6%. MSCI EM +4.3%. 👉🏻 Золото $4 812. Долар ослаб.😺 Мій EWY нарешті виходить в плюсову зону)😐 Але є нюанси:👉🏻 Обидві сторони вийшли та розповіли своїм що виграли, хоча Іран напряму сказав що це ще не закінчення історії. Навіть в ОАЕ сказали що перемогли. 👉🏻 Ормуз "відкритий", але тепер з іранською координацією, що звучить досить мило але насправді означає що Іран де-факто отримав контроль над протокою. Страховики і судноплавні компанії теж не "останні дурні у кімнаті", вони повернуться коли побачать стабільність, а не красивий пост в Truth Social. Нафта навіть після зниження це все ще дуже високо. А судячи з цін на пальне в Києві у нас найменше вірять в це перемир'я бо дизель вже зранку був по 97 грн/л, а місяць назад я жалівся на ціну 62 грн/л 😩😐 Чесно кажучи, поточне ралі більше схоже на "dead cat bounce" ніж на початок чогось серйозного і стійкого. Іранські вимоги на переговорах — зняття всіх санкцій, виведення американських військ з регіону, компенсація, право на збагачення урану. Складно уявити на що з цього піде Вашингтон. Простору для компромісу там небагато.🤏 На мою думку два тижні — це дуже мало щоб розв'язати 47 років взаємної недовіри. Наче гарний крок для зниження напруги, але по факту попереду 2 тижні невизначеності (це якщо хтось не порушить умов раніше). Тож поки єдине що лишається — слідкувати за Ісламабадом 10 квітня. Портфель показав досить гарну динаміку, що не може мене не радувати, але чи надовго це все..ProІнвестиції | Підписатись

😓 Коли ринки падали п'ять тижнів поспіль, заголовки "кричать" про рецесію та стагфляцію — саме час подивитись на одну просту картинку яку знайшов для вас. Вона показує 152 роки S&P 500. І, на мій особистий погляд, заспокоює набагато краще, ніж будь-який аналітичний прогноз.😮 Що кажуть цифри?👉🏻 За всю свою історію S&P 500 завершував рік у плюсі в двох випадках з трьох. А якщо рахувати разом з дивідендами — у трьох з чотирьох. Тобто позитивний рік — це скоріше норма, ніж виняток.👉🏻 Найпоширеніший діапазон річних результатів — від 10% до 20%. Саме туди потрапляє найбільше років в історії. Якщо подивитись на роки з катастрофічними втратами понад 20% то виявиться, що їх менше десятка за 152 роки. Але й років з надзвичайними злетами понад 40% лише три.🎳 Найгірший рік в історії — 1931, мінус 44%. Це Велика депресія. Найкращий — 1954, плюс 45%. Ринок відновився після попередніх втрат і "полетів" далі з подальшим зростанням.😲 Де ми зараз?👉🏻 На початку 2026 року аналітики Wall Street очікували плюс 12% зростання до кінця року, і дійсно була спроба пробити та закріпитись за рівнем 7000 по S&P500. 👉🏻 Потім прийшов іранський конфлікт з нафтовим шоком та п'ятьма тижнями безперервного розпродажу. Цього точно не закладали в базовий сценарій. Зараз S&P 500 в мінусі з початку року — і це нормально в контексті того, через що проходить ринок.😑 Але ось що важливо. Якщо подивитись на ту саму піраміду — скільки разів ринок починав рік погано і все одно закінчував його в плюсі? Дуже часто. Ринок не рухається прямолінійно. Він падає, відновлюється, знову падає але в довгостроковій перспективі все одно іде вгору. Звісно результати в минулому не гарантують нам результатів в майбутньому, але на що нам ще залишається опиратись?)🙄 Чому це важливо для вас особисто як для інвесторів?👉🏻 Страх обвалів — природна емоція. Але статистика каже одне: найдорожчі рішення в інвестуванні — це ті, що приймаються під час паніки. Люди, які виходили з ринку під час кожного з цих негативних стовпчиків у піраміді — 2008, 2002, 2000, 1974 та не поверталися вчасно, платили за це набагато більше, ніж ті, хто просто залишався в позиціях.😐 Так, зараз тяжко, особливо тим хто тільки в цьому році зайшов в ринок. Нафта дорога, протока закрита, інфляція повертається. Це не паніка заради паніки, а цілком реальні виклики для світової економіки. Але 152 роки ринкової історії показують одне досить чітко: ринок переживав і гірші моменти. І кожного разу відновлювався.🍞 Тож тут питання не в тому, чи закінчиться поточна турбулентність. Вона закінчиться. Питання в тому, чи будете ви в ринку, коли це станеться.ProІнвестиції | Підписатись

🤹 Всім привіт, доки до мене не долетіли ракети та шахеди є трохи часу, тому нагадаю, що сьогодні американські фондові біржі не працюють у зв'язку з Good Friday ( "Страстною п'ятницею").🎳 Також якщо вас цікавить чому ринок вчора знову відскочив:😇 З’явились повідомлення, що Іран може не повністю перекривати протоку, а залишити обмежений прохід для суден — фактично в режимі контролю або домовленостей, які обговорювались через Оман як посередника. На цьому фоні нафта відійшла від максимумів, а акції частково відіграли ранковий негатив.🪤 Тобто ринок знову купував не вирішення конфлікту, а ідею, що найгіршого сценарію з повним блокуванням поставок поки можна уникнути. Але нагадаю, що цей позитив залишається дуже крихким, бо базується більше на очікуваннях і переговорах, ніж на чітко зафіксованій домовленості.🤪 Трамп же знову сказав, що зруйнує всі мости в Ірані та іншу інфраструктуру якщо угода не буде заключена. Аналітики ж вважають, що він може скористатись 3-ма вихідним на ринку щоб провести сухопутну операцію. ProІнвестиції | Підписатись

🤹Нуууу, що ж, поки інвестори на початку тижня вже починали закладати в ціни деескалацію (що для мене було трохи дивно адже фундаментально ситуація не змінилась ) — вчора вночі Трамп вийшов з прайм-тайм "зверненням до нації" та зруйнував ці очікування за 19 хвилин.🗜 Замість оголошення перемир'я ми отримали нові погрози. Щось типу:"Протягом наступних двох-трьох тижнів ми вдаримо по них надзвичайно жорстко. Ми повернемо їх у кам'яний вік, де їм і місце,". 😮 Трохи вам більше конкретики: якщо угода не буде досягнута — США вдарять по кожній електростанції Ірану одночасно. Плюс натяк на можливий удар по нафтовій інфраструктурі — якщо знадобиться. Ринки в цілому відреагували так, як і слід було очікувати від такого "мирного" сигналу.🎳 Нафта Brent в моменті злетіла на 6.6% — до $108 за барель. Акції і облігації впали. Долар зміцнів. Азійські ринки, які ще вчора були в плюсі на надіях про мир розвернулись: Nikkei мінус 1.4%, Kospi мінус 2.82%. Золото впало на 2.3% — інвестори продавали його, щоб покрити збитки в інших позиціях.😇 І тут є цікавий парадокс, який варто зафіксувати, це навіть можна назвати біполяркою. Трамп в одному зверненні сказав дві протилежних речі: операція "майже завершена" і одночасно з цим "ми вдаримо надзвичайно жорстко протягом 2-3 тижнів". Інвестори звичайно почули друге, бо першого вже наїлись сповна. Ринок вже навчився ігнорувати оптимістичні заяви і концентруватись на конкретних погрозах.🏌️ Це вже п'ять тижнів одного й того самого циклу: сигнал про переговори = ралі = нова ескалація = розпродаж. Кожного разу ринок купує надію і продає реальність. Заробляють тут тільки ті хто "торгує цією волатильністю". 🪒 Для інвесторів висновок простий: поки Ормузька протока закрита і конфлікт не має чіткого горизонту завершення — будь-яка волатильність залишається двосторонньою. Різкі відскоки на "хороших новинах" і не менш різкі падіння на "поганих" — це нова норма в якій нам доводиться жити. І торгувати в цьому режимі на короткостроковому горизонті — це не про інвестування, це більше про гру в рулетку. Про те що я роблю в поточній ситуації — писав вище. ProІнвестиції | Підписатись

😭 Ну що, ось і Dow увійшов в корекцію, від'їхали на -10% від хаїв. В той же час S&P 500 та Nasdaq зафіксували п'ятий негативний тиждень поспіль — найдовша серія з травня 2022 року. І якщо перші кілька тижнів конфлікту в Ірані ринки США тримались, поки падали Корея і Бразилія — тепер хвиля дійшла і до американських індексів.😲 Чому саме зараз? Наче ж в геополітиці нічого не змінилось? Так і є, але змінилось саме сприйняття. Перші заяви Трампа про переговори ринок купував з ентузіазмом. Пряма мова Трампа (вільний переклад):Оу єс, авер амерікан солджер вері стронг, ві квіклі приструнимо іраніш непослушаніш які оіл нам не віддаваніш. Бікоз всі вері скері авер армі. 🤡 Тепер ті самі заяви зустрічають з іронією та легкою посмішкою. Інвестори почали закладати в ціни не швидке завершення — а затяжний конфлікт. Аналітики вже оцінюють імовірність продовження війни аж до 2027 року в 35%. А ще серйозніше обговорюється сценарій з наземною операцією США для встановлення контролю над Ормузькою протокою — понад 7 000 військових вже прибули в регіон, і Пентагон розглядає відправку ще до 10 000.😇 І навіть якщо угода буде досягнута — не чекайте моментального відновлення. Судноплавні компанії та страховики захочуть побачити стабільний мир перш ніж повернути вантажі через протоку. Зруйнована енергетична інфраструктура Перської затоки потребуватиме місяців для відновлення. Нафта нижче $80 до четвертого кварталу — вже оптимістичний сценарій.😳 Що робити в такому середовищі?👉🏻 Тут думки розходяться — і це досить логічно. Одні інвестори залишаються в американських активах, вважаючи що геополітична премія для міжнародних ринків зараз занадто невизначена. Американська економіка поки що тримається і дає можливість для диверсифікації всередині одного ринку.👉🏻 Інші використовують волатильність для накопичення якісних позицій в очікуванні відновлення після закінчення конфлікту. Логіка проста: хороші компанії падають разом з ринком — і саме в такі моменти з'являються знижки, яких в нормальних умовах не буває.👉 Я роблю і те, і те)) Набираю корейський ETF який тільки падає після моїх усереднень, та підбираю дуже обережно просівші американські активи, що також не поспішають радувати мене зростанням)🙁 Але я вже говорив про це раніше — і повторю ще раз. Ринкова турбулентність болісна в моменті, але саме вона створює умови, за яких системний інвестор отримує перевагу над тим, хто реагує на заголовки.🤔 Головне питання зараз не "коли закінчиться війна" — цього не знає ніхто. Головне питання: чи відповідає ваш портфель тій ринковій реальності, в якій ми живемо вже п'ять тижнів поспіль?ProІнвестиції | Підписатись