ProІнвестиції

🤹Нуууу, що ж, поки інвестори на початку тижня вже починали закладати в ціни деескалацію (що для мене було трохи дивно адже фундаментально ситуація не змінилась ) — вчора вночі Трамп вийшов з прайм-тайм "зверненням до нації" та зруйнував ці очікування за 19 хвилин.🗜 Замість оголошення перемир'я ми отримали нові погрози. Щось типу:"Протягом наступних двох-трьох тижнів ми вдаримо по них надзвичайно жорстко. Ми повернемо їх у кам'яний вік, де їм і місце,". 😮 Трохи вам більше конкретики: якщо угода не буде досягнута — США вдарять по кожній електростанції Ірану одночасно. Плюс натяк на можливий удар по нафтовій інфраструктурі — якщо знадобиться. Ринки в цілому відреагували так, як і слід було очікувати від такого "мирного" сигналу.🎳 Нафта Brent в моменті злетіла на 6.6% — до $108 за барель. Акції і облігації впали. Долар зміцнів. Азійські ринки, які ще вчора були в плюсі на надіях про мир розвернулись: Nikkei мінус 1.4%, Kospi мінус 2.82%. Золото впало на 2.3% — інвестори продавали його, щоб покрити збитки в інших позиціях.😇 І тут є цікавий парадокс, який варто зафіксувати, це навіть можна назвати біполяркою. Трамп в одному зверненні сказав дві протилежних речі: операція "майже завершена" і одночасно з цим "ми вдаримо надзвичайно жорстко протягом 2-3 тижнів". Інвестори звичайно почули друге, бо першого вже наїлись сповна. Ринок вже навчився ігнорувати оптимістичні заяви і концентруватись на конкретних погрозах.🏌️ Це вже п'ять тижнів одного й того самого циклу: сигнал про переговори = ралі = нова ескалація = розпродаж. Кожного разу ринок купує надію і продає реальність. Заробляють тут тільки ті хто "торгує цією волатильністю". 🪒 Для інвесторів висновок простий: поки Ормузька протока закрита і конфлікт не має чіткого горизонту завершення — будь-яка волатильність залишається двосторонньою. Різкі відскоки на "хороших новинах" і не менш різкі падіння на "поганих" — це нова норма в якій нам доводиться жити. І торгувати в цьому режимі на короткостроковому горизонті — це не про інвестування, це більше про гру в рулетку. Про те що я роблю в поточній ситуації — писав вище. ProІнвестиції | Підписатись

😭 Ну що, ось і Dow увійшов в корекцію, від'їхали на -10% від хаїв. В той же час S&P 500 та Nasdaq зафіксували п'ятий негативний тиждень поспіль — найдовша серія з травня 2022 року. І якщо перші кілька тижнів конфлікту в Ірані ринки США тримались, поки падали Корея і Бразилія — тепер хвиля дійшла і до американських індексів.😲 Чому саме зараз? Наче ж в геополітиці нічого не змінилось? Так і є, але змінилось саме сприйняття. Перші заяви Трампа про переговори ринок купував з ентузіазмом. Пряма мова Трампа (вільний переклад):Оу єс, авер амерікан солджер вері стронг, ві квіклі приструнимо іраніш непослушаніш які оіл нам не віддаваніш. Бікоз всі вері скері авер армі. 🤡 Тепер ті самі заяви зустрічають з іронією та легкою посмішкою. Інвестори почали закладати в ціни не швидке завершення — а затяжний конфлікт. Аналітики вже оцінюють імовірність продовження війни аж до 2027 року в 35%. А ще серйозніше обговорюється сценарій з наземною операцією США для встановлення контролю над Ормузькою протокою — понад 7 000 військових вже прибули в регіон, і Пентагон розглядає відправку ще до 10 000.😇 І навіть якщо угода буде досягнута — не чекайте моментального відновлення. Судноплавні компанії та страховики захочуть побачити стабільний мир перш ніж повернути вантажі через протоку. Зруйнована енергетична інфраструктура Перської затоки потребуватиме місяців для відновлення. Нафта нижче $80 до четвертого кварталу — вже оптимістичний сценарій.😳 Що робити в такому середовищі?👉🏻 Тут думки розходяться — і це досить логічно. Одні інвестори залишаються в американських активах, вважаючи що геополітична премія для міжнародних ринків зараз занадто невизначена. Американська економіка поки що тримається і дає можливість для диверсифікації всередині одного ринку.👉🏻 Інші використовують волатильність для накопичення якісних позицій в очікуванні відновлення після закінчення конфлікту. Логіка проста: хороші компанії падають разом з ринком — і саме в такі моменти з'являються знижки, яких в нормальних умовах не буває.👉 Я роблю і те, і те)) Набираю корейський ETF який тільки падає після моїх усереднень, та підбираю дуже обережно просівші американські активи, що також не поспішають радувати мене зростанням)🙁 Але я вже говорив про це раніше — і повторю ще раз. Ринкова турбулентність болісна в моменті, але саме вона створює умови, за яких системний інвестор отримує перевагу над тим, хто реагує на заголовки.🤔 Головне питання зараз не "коли закінчиться війна" — цього не знає ніхто. Головне питання: чи відповідає ваш портфель тій ринковій реальності, в якій ми живемо вже п'ять тижнів поспіль?ProІнвестиції | Підписатись

😳 Ормузька протока закрита, а тепер уявіть сценарій з Тайванем.Поки ринки сфокусовані на нафті та подіях навколо Ірану, формується інший, значно масштабніший ризик. Через Ормузьку протоку проходить близько 20% світових поставок нафти, і її блокування вже спричинило відчутний енергетичний шок. 😏 Водночас Тайвань відіграє ще критичнішу роль у глобальній економіці: саме там зосереджено понад 75% виробництва напівпровідників, а більше 90% найсучасніших чіпів виготовляє TSMC. Якщо Ормуз можна назвати артерією світової енергетики, то Тайвань — серцем цифрової інфраструктури.😓 Актуальність цього ризику зростає на фоні геополітичної ескалації. Події на Близькому Сході показали, що навіть стратегічно важливі маршрути можуть бути порушені. У випадку Тайваню мова може йти не лише про прямий конфлікт, а й про поступовий тиск або логістичні обмеження, які здатні створити масштабні перебої у світових ланцюгах постачання без формального початку війни.😇 Фінансові ринки поки що не повністю закладають цей сценарій у ціни: азійські технологічні індекси реагують стриманіше, ніж можна було б очікувати. Це може свідчити як про недооцінку ризику, так і про віру інвесторів у стабілізаційні механізми. Досвід енергетичного ринку останніх тижнів показує, що така впевненість інколи змінюється дуже швидко.😑 З практичної точки зору інвесторам варто оцінити власну експозицію до азійських технологічних активів і звернути увагу на тренд диверсифікації виробництва чіпів у США та Європі. Великі корпорації вже вкладають значні кошти у створення альтернативних виробничих центрів — саме так глобальний капітал намагається знизити концентрацію геополітичних ризиків.🪒 Ормуз нагадав, що стратегічні вузли світової економіки можуть швидко стати джерелом волатильності. Тайванський фактор поки що "звучить" в заголовках тихіше, але його потенційний вплив на ринки може бути значно масштабнішим. І саме тому думати про нього варто вже зараз — до того, як він стане головною темою новин.ProІнвестиції | Підписатись

🛢 Чому я не торгую нафтою та чому не раджу це робити вамЗ початку блокування Ормузької протоки мені регулярно задають одне питання: чому ти не береш USO або XLE? Нафта ж летить вгору. Відповідь проста — тому що це не інвестиція, це спекуляція. І ось чому.🪞 Задайте собі одне просте питання: після того як війна закінчиться або протока розблокується — чому нафта має залишатись вище 100 доларів? В нас зараз економічний розквіт? Стадія відновлення після рецесії? Ні. Значить і підстав для таких цін немає. Нафта зараз дорога не через фундаментал, а через страх і блокаду. Як тільки страх зникне — зникне і премія.🤏 А тепер подивіться що відбувається насправді.За публічною версією самого Трампа та його радників, чотиритижнева позначка — 28 березня — є запланованою точкою завершення військової кампанії. USS Tripoli з піхотинцями вийшов з Окінави 11 березня і очікується в регіоні до кінця місяця. Паралельно 11-й морський експедиційний підрозділ з USS Boxer перенаправлений з Тихого океану і також прямує на Близький Схід. Тобто "перемир'я" чудовим чином збігається з моментом, коли всі заявлені сили вже будуть на місці. Збіг? Можливо. Але ринок у це повірив і нафта впала на 6% за лічені хвилини після допису в Truth Social.🤪 І тут найцікавіше. Рівно за 15 хвилин до того допису хтось продав ф'ючерси на Brent і WTI обсягом у 8-9 разів більше за норму. Паралельно на Polymarket з'явились великі ставки на мир з Іраном — з нових акаунтів, ще до публікації. Хоча Іран офіційно заявив: жодних переговорів не було.🪒 Тобто або Трамп маніпулює ринком через фейкові новини про переговори. Або хтось знав наперед. В обох випадках — роздрібний інвестор в цій грі останній у черзі на інформацію.Мій висновок залишається незмінним: поки всі дивляться на нафту і панікують — гарні фундаментальні компанії падають разом з ринком і торгуються зі знижками. Саме там і є можливість. ProІнвестиції | Підписатись

😓 Всім привіт, за вихідні військове напруження тільки зросло на фоні можливого удару по ядерному об'єкту Ірану. І поки все більше американських піхотинців перекидають для можливої наземної операції (чи то розблокування протоки что то захоплення Харгу) в інвесторів є ще один привід для хвилювання. 🪒Є таке страшне слово — стагфляція. Це коли ціни в магазині ростуть, але при цьому люди втрачають роботу і грошей стає менше. 😐 Зазвичай буває або одне, або інше: або ціни ростуть — бо всі активно витрачають і економіка на підйомі, або з'являється безробіття — бо бізнеси скорочують витрати і люди менше купують. Стагфляція погана тим, що обидві проблеми трапляються одночасно. І виходу, який вирішує обидві одразу, просто не існує.😳 І саме стагфляційного сценарію найбільше бояться банки (одна з причин падіння їх акцій зараз). Чому саме банки так негативно реагують на стагфляцію? Бо це удар з трьох сторін одночасно:👉🏻 Уявіть: люди втрачають роботу = перестають платити за кредитними картками = банк отримує збитки. Це раз.👉🏻 Паралельно ціни ростуть = люди хочуть більший відсоток на свої заощадження = банки змушені платити більше за депозити. Це два.👉🏻 А ФРС при цьому не підвищує ставки, бо боїться остаточно вбити економіку = банки не можуть компенсувати ці витрати вищими доходами від кредитів. Це три.⚠️ Саме це і відбувається зараз — поки нафта дорога через ситуацію на Близькому Сході, інфляційні ризики тільки посилюються.😲 Що каже історія?У 1970-х роках, коли світ останній раз переживав справжню стагфляцію через нафтову кризу, акції фінансового сектору показали найгірші результати серед усіх галузей. Не нафтові компанії, не виробники — саме банки.😭 Зараз банківський індекс KBW вже просів майже на 11% з початку року, тоді як широкий ринок — лише на 4,9%. Тобто інвестори вже починають закладати цей сценарій у ціни.😑 Та чи є у цьому всьому хоч якісь хороші новини?👉🏻 Так, і це важливо. Великі банки з торговими підрозділами — JPMorgan, Bank of America, Citigroup — насправді навіть заробляють на ринковій турбулентності. Коли все нестабільно, трейдери активніші, обсяги угод ростуть, а комісії разом із ними. 👉🏻 Мій улюблений JPMorgan тут особливо виділяється — банк вже очікує зростання трейдингових доходів у першому кварталі на подвійні цифри. Волатильність для їхніх торгових підрозділів — це не проблема, а можливість.Плюс корпоративне кредитування поки що живе непогано — компанії продовжують брати позики.🍞Підсумовуючи:Стагфляція — це не катастрофа для всього банківського сектору одразу. Але це середовище, в якому слабкі гравці відчують тиск першими, а найбільші — можуть навіть виграти на хаосі. Якщо ви тримаєте акції банків то варто стежити за тим, як розвивається ситуація з нафтою. Бо саме вона зараз визначає, наскільки реальним стане цей сценарій.UPD: Трамп там вже каже про перемир'я, подивимось скільки буде тривати))ProІнвестицій | Підписатись

🥇 Золото падає. Чому штормить зазвичай "тиху гавань"?Здавалось би — війна на Близькому Сході, ринки трясе, долар під тиском. Це ж класичний момент "бігти в золото", ні? Є нюанс.😐 Чому золото падає, якщо навколо хаос?Щоб зрозуміти реакцію ринку, треба знати одну просту річ: золото — це актив без доходу. Воно не платить купон, не дає дивіденди. Воно просто лежить та "потихеньку зростає" на закупках центробанків. Тому коли ставки не знижуються — інвестори задаються питанням: навіщо тримати метал, якщо держ облігації (трежеріс) платять 4-5%?📊 Ставки — головна причина. Вчора про це писав. Якщо коротко:👉🏻 Ще місяць тому ринок закладав два зниження ставки ФРС у 2026 році👉🏻 Сьогодні — нуль. Взагалі нуль.👉🏻 Причина: іранський конфлікт штовхає нафту вгору = нафта розганяє інфляцію = ФРС не може різати ставки"До війни ринок чекав два зниження. Сьогодні — жодного цього року" — Аакаш Доші, State Street Investment Management. 🤔 Ось і вся математика.😑 Хто ще продає та чому👉🏻 Хедж-фонди (CTAs): Алгоритми зафіксували розворот тренду і ріжуть позиції. Шість місяців вони були "лонг" у золоті — тепер виходять.👉🏻 Роздрібні інвестори: Шосту добу поспіль продають SPDR Gold Shares — найбільший золотий ETF. Ентузіазм охолов.👉🏻 Маржин-коли: Акції падають = у трейдерів знижується маржинальне забезпечення = вони продають найліквідніше. Золото — якраз таке.Тобто золото продають не тому що воно погане. А тому що гроші потрібні деінде та прямо зараз.😲 Головне питання яке мені задають через один в особистих: це системно чи тимчасово?Є цікавий прецедент: у 2022 році після вторгнення росії в Україну золото так само впало, і потім сім місяців йшло вниз, бо інфляція тримала ставки високими. Зараз схожа картина. Енергетичний шок = інфляція вгору = ФРС стоїть на місці = золото під тиском.🍞 Підсумовуючи:Золото — не магічний захист "на всі випадки". Це захист від інфляції та низьких ставок одночасно. Коли інфляція є, але ставки залишаються високими — метал опиняється в пастці.👉🏻 Стежте за риторикою ФРС у квітні👉🏻 Якщо з'являться сигнали про зниження ставок — золото може різко відновитись👉🏻 Поки їх немає — фундаментального драйвера для зростання теж немає ProІнвестиції | Підписатись

🇺🇸 Вчора відбулось чергове засідання ФРС стосовно відсоткової ставки. Вона залишилась на рівні 3.75% вже другу зустріч поспіль. Здавалось би, досить очікувано. Але, як кажуть: "The devil is in the details" . Тож давайте з цими деталями розбиратись.😑 Що взагалі відбувається?Щоб зрозуміти реакцію ринку, треба знати одну просту річ: інвестори живуть очікуваннями. І останні місяці вони чекали, що ФРС нарешті почне знижувати ставки — бо нижча ставка = дешевші кредити = більше грошей в економіці = ростуть акції.😩 Але є проблема. Інфляція в США досі не опустилась до цільових 2%. А ще додайте до цього іранський конфлікт, який штовхає нафту вгору — а дорога нафта це дорожчий бензин, логістика, виробництво. Тобто нова хвиля інфляції.😂 І якщо читати поміж рядків вчорашній спіч Пауелла (голови ФРС) то виходить наступне: "Ставки ще довго залишаться високими. Дешевих грошей не чекайте."🎳 Іран як чорний лебідь для ФРС👉🏻 Пауелл сказав, що колеги очікують лише тимчасового впливу від іранської війни на інфляцію — за аналогією з тим, як ФРС раніше дивилась "крізь пальці" на тарифи Трампа. 👉🏻 Логіка стандартна: енергетичний шок — це разовий імпульс, він мине. Але впевненості у цьому немає."Економіка США почувається непогано — ми просто не знаємо, яким буде ефект від цього. І насправді ніхто не знає" — сказав Пауелл. Погодьтесь, це не зовсім те що ринок хоче чути від голови центробанку.📊 Dot Plot: одне зниження у 2026, і то під питаннямТак звана "dot plot" — прогноз членів FOMC — вказує на одне зниження у 2026 та ще одне у 2027. При цьому семеро з 19 учасників взагалі очікують, що ставка залишиться без змін цього року. 😐 Для порівняння: ще до іранського конфлікту ринки закладали два зниження у 2026, з невеликим шансом на третє. 👉🏻 Прогноз по інфляції переглянули вгору: очікується 2.7% до кінця року по базовій інфляції, проти 2.5% у грудневому прогнозі. 😒 Як відреагував ринок?Без сюрпризів — погано:👉🏻 Dow закрився -1.63% та встановив мінімум року 👉🏻 S&P 500 впав на 1.36%, Nasdaq — на 1.46% 👉🏻 "Планка для зниження ставок тепер трохи вища" — сказав Майк Діксон з Horizon Investments 🍿 Бонус-драма: хто керуватиме ФРС далі?Термін Пауелла як голови ФРС закінчується у травні. Трамп вже номінував Кевіна Уорша як наступника — людину, яка схиляється до нижчих ставок. Але є нюанс: Сенатор Тілліс заблокував номінацію Уорша у комітеті, поки не закриється розслідування ДОЮ щодо Пауелла. Тобто Пауелл може і залишитись — проти власної волі.🍞 Підсумовуючи:ФРС опинилась у класичній пастці: інфляція не падає так швидко, як хотілося б, нафта б'є по ціннику, а Трамп давить зверху з вимогою різати ставки. Якщо ж економіка сповільниться на фоні зростання інфляції — це вже запах стагфляції, і саме тоді ФРС потрапить у дійсно незручну позицію. ⚠️ Стежте за квітневим засіданням — воно, мабуть, буде останнім для Пауелла як голови. І саме там може стати зрозуміло, чи буде взагалі хоч одне зниження у 2026.ProІнвестиції | Підписатись

🇺🇦 Вчора на американському фондовому ринку відбулося щось неймовірне) Компанія з українським корінням Swarmer (SWMR) зробила те, що здавалося неможливим: злетіла на +500% у перший же день торгів. Доцільна ця ціна чи ні (скоріше ні) вирішувати вам, але давайте по порядку.😮 Тож розбираємося, чому інвестори божеволіють від розробників з Києва та де тут заховані ризики.🤖 Що таке Swarmer?Це не просто виробник дронів. Це "мізки" для них. Компанія розробляє AI-платформу для управління "роями дронів".😲 В чому фішка? Раніше для керування групою дронів потрібен був натовп операторів. Технологія Swarmer дозволяє одній людині контролювати до 25 дронів одночасно.Продукти: 👉🏻 STYX — планування місій👉🏻 MINAS — автономна поведінка (ШІ сам вирішує, як діяти)👉🏻 TRIDENT — захищена "операційка" для заліза.😑 Хто за цим стоїть?Команда — це (як люблять казати у американських медіа описуючу цей момент) "гримуча суміш" досвіду BigTech та військової експертизи:👉🏻 Сергій Купрієнко (CEO): Екс-керівник відділу ШІ в Amazon (Ring), випускник Стенфорду. Людина, яка знає, як масштабувати технології.👉🏻 Ерік Принс (Голова ради директорів): Засновник легендарної ПВК Blackwater. Його присутність — це потужний сигнал для оборонного замовлення США.🤦‍♂️ IPO у цифрах: Космічний злітЦе класична історія "growth stock" (акцій росту), де емоції та очікування випереджають реальні гроші:👉🏻 Ціна розміщення: $5.👉🏻 Пік першого дня: $27.61 (+452%).👉🏻 Ціна на 18 березня: $31.👉🏻 Оцінка компанії: $500 млн.🤑 Але є нюанс: Виручка компанії за 2025 рік склала всього $309,920. Це означає, що на піку акцій компанію оцінювали у 1500 річних виручок (EV/Revenue). Для порівняння: звичайний тех-бізнес вважається дорогим при мультиплікаторі 15-20x. Чому ж тоді інвестори платять такі гроші?🥊 Реальний бойовий досвід — головний актив"Data is the new oil": Софт Swarmer пройшов через 100,000+ бойових місій в Україні. Це терабайти реальних даних, на яких ШІ вчиться виживати та перемагати. Такого досвіду немає у жодного конкурента з Кремнієвої долини.🍿 Беклог на $16.3 млн: Грошей у касі поки мало, але контракти вже підписані. Очікувана виручка на 2026 рік — $20 млн.🛒 Ефективність: Технологія дозволяє скоротити екіпаж місії з 9 осіб до 3. В умовах сучасної війни — це критична перевага.⚠️ Які ризики вам варто враховувати якщо все ж таки зацікавить купити на хаях?👉🏻 Спекулятивний "float": В обігу лише 3 млн акцій. Це мало, тому будь-який попит штовхає ціну вгору "палками", але так само швидко вона може і впасти.👉🏻 Cash Burn: Компанія збиткова ($8.5 млн збитку при мінімальній виручці). Їй потрібно постійно залучати нові кошти.👉🏻 Lock-up період: Коли інсайдери та ранні інвестори отримають право продавати свої акції, ціна може відчутно просісти.🍞 Що у підсумку?Swarmer — це венчурна ставка в обгортці публічної компанії. Ви купуєте не поточні прибутки, а майбутній стандарт війни. Це як його називають "український інженерний геній" підкріплений американським лобізмом".То яку ж пораду тут можна дати? Якщо ви новачок — будьте обережні з купівлею "на хаях". Якщо професіонал — стежте за виконанням контрактів на $16 млн. Якщо вони перетворяться на реальну виручку, $31 за акцію може здатися лише початком. На 2% венчурного портфелю чому б і ні.ProІнвестиції | Підписатись

🤹 Всім привіт, ранок в Києві почався як це часто буває "вибухово", але на ринках спокою не більше)🎳 AI-гонка серед технологічних гігантів поступово переходить у більш жорстку фазу. Ринок вже не захоплюється самими масштабами інвестицій — інвестори хочуть бачити конкретний результат та зрозумілу монетизацію. І про це не раз вже тут писав. Цього разу під роздачу потрапила моя улюблена та одна з найбільших позицій в портфелі — Meta. 🤦‍♂️ Компанія активно нарощує витрати на дата-центри та обчислювальні потужності, залишаючись одним із ключових гравців у сегменті hyperscalers. Meta фактично робить ставку на майбутнє, погоджуючись на короткостроковий тиск на маржу та прибуток.🤑 Але разом з цим зростає і скепсис. Ринок дедалі частіше ставить питання: де проривні AI-продукти, які виправдають десятки мільярдів доларів інвестицій. Поки що стратегія виглядає більше як будівництво фундаменту, ніж як демонстрація готових перемог. Хоча минулий звіт дав трохи надії що ці всі затрати потроху монетизуються. 😐 Що ж там сталося? Meta планувала випустити нову велику AI-модель, яка мала стати ключовим драйвером зростання, але її запуск наразі відтермінували через недостатню конкурентоспроможність.😒 З початку року акції Meta перебувають у мінусі, хоча їхня динаміка виглядає відносно стриманою на фоні інших технологічних гігантів, які постраждали ще більше через побоювання, що штучний інтелект може змінити правила гри в їхньому бізнесі.🌧 Тому поточна історія компанії — це класичний сценарій очікування. Інвестори не втратили віру, але переходять у режим перевірки фактів. Найближчі релізи та реальні кейси використання штучного інтелекту можуть стати ключовим тригером для подальшого руху акцій. 🍩 Мені ця компанія подобається, на сильних "проливах" готовий добирати, зараз просто виписую опціони під свою позицію трохи зменшуючи точку входу.ProІнвестиції | Підписатись

🎳 Не дивлячись на те, що березень почався досить слабко з поведінки роздрібних інвесторів, видно знайомий сценарій — на просадках вони не тікають з ринку, а намагаються підбирати "історії зростання". Про це нам каже звіт мого найулюбленішого банка — JPM.🤖 Основний фокус знову на AI-секторі. Саме тому під час падіння активні купівлі проходили в таких паперах як NVDA, AMD та MU — класичній трійці бенефіціарів попиту на чипи для дата-центрів і штучного інтелекту.😑 Паралельно інтерес зберігається і до софтверних гравців типу ORCL (хоча це більше навіть вже клауд компанія) та OKTA, які рітейл сприймає як інфраструктурну ставку на цифрову економіку.🏃‍♂️ При цьому важливо розуміти нюанс: загальний обсяг покупок почав знижуватися.Інвестори стали обережнішими, скорочують притоки в ETF та періодично навіть активно фіксують позиції в окремих акціях. Це виглядає як перехід від агресивного "buy the dip" (коли купували все що падало) до більш вибіркового підбору ідей.💣 Ще цікавіша динаміка спостерігається в енергетиці. На фоні стрибка нафтових котирувань частина рітейлу виходить із секторних ставок через фонд XLE, фактично зменшуючи експозицію до великих нафтових компаній. Натомість гроші перетікають в ETF USO — інструмент, який дозволяє робити пряму ставку на саму ціну нафти, а не на фінансові результати енергетичних корпорацій.🍞 Підсумовуючи:Ринок входить у фазу підвищеної нервозності, але ключова віра рітейлу поки що не змінюється.Капітал стає більш обережним, проте продовжує концентруватися в AI-лідерах та короткострокових макротрендах (які я ігнорую, можливо my bad, але сплю спокійніше). ProІнвестиції | Підписатись