Ринок викупив просадку, а облігації не повірилиПідготували невелике саммарі нашого щотижневого дослідження ринків, яке вже доступне для всіх наших клієнтів, одним з яких за кілька кліків можете стати і ви.Ринок пережив найгостріше за роки розвантаження momentum-позицій (вт–ср) і викупив його за дві сесії. S&P 500 +1,23% до рекорду 7 575, Nasdaq +1,74%, SOX +2,70% на чолі з Meta (+14,81%, capex-наратив). Але широта зламалася: Dow −0,50%, Russell −0,61%, 8 з 11 секторів у мінусі. Облігації не підписали «полегшення від ФРС» – ведмежий стіпенінг, 30Y вище 5%. Нафта зросла, KOSPI −7,57%. Базовий сценарій підвищено до 55%. Головний тест – CPI 14 липня.Останній кілометр медицини. Розбираємо розрив між успішною клінічною наукою та реальним фінансовим результатом😎: компанії ламаються на reimbursement, змінах лікарського workflow, масштабуванні та втриманні балансу. Аналіз п'яти компаній ($WGS, $URGN, $STAA, $MDWD, $IMDX) показує головне – успішна наука не гарантує успішної акції. Вирішують страхові виплати, стабільність прибутковості, операційний важіль і мінімізація розмиття акціонерів. Найвищі оцінки за комерційну зрілість – у $URGN та $STAA. Ризиковішими лишаються $WGS, $MDWD та $IMDX через проблеми з монетизацією і cash-burn.Нова ФРС Уорша. Відмова від «Fed Put» і скорочення forward guidance переписують правила гри: ринок більше не отримує страховку згори👂, а мусить сам оцінювати ризик. Розбираємо наслідки для левериджу, VaR-шоків, концентрації в техах, private credit та інших активів. Даємо сценарії розвитку ринку до 2027 року й конкретні рекомендації щодо управління портфелем у новому режимі підвищеної волатильності.☹️ Це лише верхівка айсбергу. Уся аналітика з рівнями та структурою позицій – для клієнтів на capitalistinvest.com.