iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹

💬 По всіх новинах говорять, що індекс S&P500 показав майже 18% дохідності за 2025 рік. Чому у мене ріст менше 4%?Пару разів траплялися такі питання від клієнтів. Давайте розбиратись.ETF на S&P500 є різні. Деякі з них торгуються в різних валютах. Якщо ви купуєте ETF на S&P500 в євро, то будьте готові, що ваші відсотки дохідності враховують ще курсові різниці між доларом і євро, так як активи в середині цього фонду все рівно доларові. На скриншотах нижче ми бачимо абсолютно один і той самий фонд SPYL. І в доларах ми дійсно бачимо дохідність 17,86% за рік. Але в євро дохідність вийшла 3,84% за той самий проміжок часу.❓ То що, вигідніше купувати в доларахНі🙂Тут просто врахований курс USD/EUR.Станом на 01.01.2025 курс становив ~0,966;Станом на 31.12.2025 курс становив ~0.8523.Тобто під кінець року на один долар можна купити вже менше євро. Відповідно навпаки, за один євро вже можна купити більше доларів.Але при цьому хибно вважати, що через рік продавши актив і помінявши євро на долари ви отримаєте абсолютну ту саму суму грошей. Приводжу приклад:01.01.2025 цей фонд можна було купити за 14,28$ або за 13,79€, що і відповідає курсу USD/EUR ~0,966 (насправді співпало просто).31.12.2025 цей фонд можна було продати за 16,38$ або за 14,32€, що вже не відповідає курсу (16,38$ х 0.8523 = 13,97€ ≠ 14,32€).❓ Чому так сталосяРізниця виникає через валютну переоцінку NAV + різні часові зрізи.EUR-ціна - це не просто USD × spot FX.EUR-ціна = USD-NAV → перерахунок у EUR за внутрішнім FX-курсом фонду на момент NAV, причому FX-курс фонду ≠ курсу з Google.Окрім цього ще є волатильність та різні об'єми торгів на різних біржах.Спрогнозувати такі речі неможливо, але варто розуміти, що вони можуть нівелюватися часом. Чим довше тримаєте актив - тим більше ця різниця буде прагнути до 0. Тому в довгостроковій перспективі взагалі не важливо в якій торговій валюті ви купуєте актив.🤭 До речі, якщо подивитесь графік USD/EUR з 2008 року, то помітите тренд, що долар укріплюється, по відношенню до євро, тому на останніх двох скріншотах "дохідність в євро" за весь час існування фонду SPYY (на весь світ) вища.👇 Пишіть в коментарях в якій валюті інвестуєте виПідписатись на канал | iPlan.ua

🇵🇹 Податкові зміни у ПортугаліїУряд Португалії підготував низку змін, що вплинуть на доходи, бізнес і купівлю нерухомості у 2026 році📌 1. Податок на доходи (IRS)Основні зміни відображають зниження IRS та гарантують звільнення від сплати податків на дохід до 920 євро/міс.⚡️ Для податкових діапазонів з другого по п’ятий ставка податку зменшується на 0,3 відсоткового пункту⚡️ Граничні суми доходів для всіх дев’яти податкових шкал підвищуються на 3,51%, тож нижчі ставки поширюватимуться на вищі доходи 👉 Це означає отримання трохи більше “чистих” грошей на руки у 2026 році.📌 2. Податки для бізнесу Планується поступове зниження ставки корпоративного податку. Частина цієї реформи вже затверджена і має набути чинності з 2026 року, а згодом ставка поступово зменшиться до 17% до 2028 року.👉 Португалія хоче залишатися привабливою для бізнесу та підприємців.📌 3. Купівля нерухомості: важливо для нерезидентів Для нерезидентів пропонується єдина ставка IMT у 7,5% при придбанні житла, що відрізняється від прогресивної, більш гнучкої, шкали для резидентів.👉 Статус резидентства стає критично важливим перед купівлею нерухомості📌 4. Пільги для молодих покупців житлаПрограма для молоді віком до 35 років продовжується: ⚡️ більша частина вартості першого житла може не обкладатися податком.📌 5. Оренда і інвестиції в житло Уряд хоче стимулювати довгострокову оренду:⚡️ менші податки для тих, хто здає житло «за розумною ціною»;⚡️ податкові бонуси, якщо гроші від продажу нерухомості знову інвестуються у житло для оренди📌 Що це означає на практиці:⚡️ плануєте купувати житло → перевіряйте податковий статус заздалегідь (IMT буде вищим для нерезидентів)⚡️ працюєте або маєте бізнес → 2026 може бути трохи «легшим» у податках;⚡️ інвестуєте в нерухомість → правила гри поступово змінюються.Нові стимули роблять частину податкової системи більш привабливою для молодих покупців і довгострокових орендодавців.📍 Доступ до законодавства:🔗 Держбюджет Португалії 2026 (State Budget Proposal):🔗 Зміни щодо IRS🔗 IMT для нерезидентів (нерухомість)🙏 Поділись із друзями, якщо було корисно👉 Підписуйся на канал iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹.

📈 Прогнози на 2026+Під кінець року вирішив поділитися прогнозами таких інвестиційних гігантів як J.P. Morgan, Black Rock та Vanguard.Посилання на кожен файл додаю. І виділю декілька прогнозних тез.J.P. Morgan🔹 Прогнозована довгострокова дохідність простого глобального портфеля 60/40 - близько 6,4% річних;🔹 Якщо до нього додати 30% альтернативних інвестицій, то дохідність можна збільшити до 6,9%;🔹 Глобальний ринок на горизонті 10-15 років покаже 7% річних;🔹 Облігації можуть перестати бути "класичним хеджем", але як самостійний інструмент виглядає привабливо;🔹 Долар буде слабшати, диверсифікація в інших валютах є бажаною;🔹 Інфляція в Developed Market трохи зросте;🔹 Приватні інвестиції починають набирати привабливості. Традиційні межі між публічними й приватними ринками та між класами активів розмиваються;🔹 Найкращі альтернативи - це активи з вбудованим захистом від інфляції та активи, які мають низьку або негативну кореляцію до публічних ринків;🔹 Загалом, попри поточні ризики, довгострокові структурні «світлі сторони» переважають і формують сприятливі можливості для інвесторів.BlackRock🔸 Диверсифікація від США або ШІ через equal-weight (це фонди з рівною вагою компаній, а не зважені за капіталізацією) або через іншу регіональну концентрацію - це свідоме відхилення від факторів, що реально генерують прибуток; Якщо сектор ШІ почне згасати - то негативний вплив буде на всі ринки і сектори.🔸 У середовищі високої концентрації доходностей диверсифікація = активний вибір, який потребує переконаності й чіткої тези.🔸 Тема штучного інтелекту підтримується високими прибутками, стійкою нормою прибутку та здоровими балансами великих технологічних компаній, що котируються на ринку. Подальше пом'якшення монетарної політики ФРС у 2026 році та зниження невизначеності в політиці підтверджують нашу позитивну оцінку щодо акцій США;🔸 Змінюється диверсифікація. Довгі U.S. Treasuries слабше хеджують. Ми надаємо перевагу державним облігаціям розвинених країн за межами США;🔸 Нам подобається золото як тактична гра, але ми не розглядаємо його як довгострокове хеджування портфеля;🔸 На ринках, що розвиваються нам подобається Індія. На розвинених ринках нам подобається Японія.Vanguard🔻 Історія інвестування протягом технологічних циклів розкриває деякі нелогічні, але дедалі привабливіші інвестиційні можливості, незалежно від того, чи виявиться ШІ трансформаційним чи ні . Акції Value американських та інших розвинених ринків повинні отримати найбільшу вигоду з часом, оскільки кінцевий стимул ШІ до зростання пошириться на споживачів технологій ШІ;🔻 На 10 річному проміжку медіанні дохідності:- U.S. equities - 3,8% (при чому U.S. value 6,3%, а U.S. growth 2,3%)- Developed markets ex-U.S. equities (unhedged) - 6,3%- Emerging markets equities (unhedged) - 4,2%- U.S. REITs - 3,6%- Commodities - 5,6%- U.S. inflation - 2,1%;🔻 Акції ймовірно дадуть помірний позитивний результат, але нижче останніх 10-річних періодів;🔻 Облігації виглядають привабливішими, ніж за десятиліття до 2020-х, і можуть навіть у деяких сценаріях перевершити акції за доходністю на горизонті 10 років.👇 Пишіть в коментарях які ваші очікування від ринків у майбутньомуПідписатись на канал | iPlan.ua

🏡 Іпотека в Португалії у 2025 році: як обрати правильну ставку та не переплатити?Вітаю спільноту!Мене звати Анна Калинюк, я засновниця Anna Kalynyuk Consulting, юрист з нерухомості та ліцензований іпотечний брокер у Португалії. Супроводжую іноземних покупців – зокрема українських підприємців, інвесторів та релокантів – у процесі отримання фінансування на житло та інвестиційні об’єкти.У 2025 році вибір між фіксованою, змінною та змішаною ставкою став ще актуальнішим. Від цього рішення залежить загальна вартість кредиту, стійкість до ринкових коливань та прогнозованість грошового потоку, що особливо важливо для бізнесу.У новому відео я розбираю:⚡️ логіку банків та формування різних типів ставок;⚡️ як кожен варіант впливає на щомісячний платіж і довгострокові витрати;⚡️ які моделі можуть бути вигіднішими для іноземців, підприємців і власників компаній;⚡️ коли змішана ставка справді працює, а коли — лише збільшує ризики.🎥 Повна версія відео:https://youtu.be/DdcZNI3W0JM🎯 Якщо ви плануєте придбати житло для себе чи інвестувати в нерухомість у Португалії, приходьте на ефір 18 грудня о 17:00 (WET), отримаєте персональний зворотний зв’язокhttps://www.youtube.com/live/yA-EPhjNafMInstagram:https://www.instagram.com/kalynyukconsulting🙏 Поділись із друзями, якщо було корисно👉 Підписуйся на канал iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹.

🏡 Як українцям отримати іпотеку в Португалії: ставки, вимоги, помилки❗ Запрошуємо на ефір, який точно не варто пропускати!🕧 18 грудня о 17:00 (WET) поговоримо про іпотеку в Португалії: як реально отримати фінансування, які ставки сьогодні пропонують банки та які помилки найчастіше руйнують плани покупців.✨ На гостинах у Оксани Балабан буде Анна Калинюк - юрист з нерухомості та ліцензований кредитний посередник, яка має понад 70 успішних іпотечних кейсів цього року.🎯 Що розберемо у прямому ефірі:• хто такий іпотечний брокер і як він допомагає покупцю• ситуація на ринку нерухомості Португалії• можливості отримання іпотеки для українців та інших іноземців• ставки, перший внесок, приховані витрати• покроковий процес отримання кредиту• підготовка документів та вимоги банків• типові причини відмови• державна програма для молоді до 35 років• практичний кейс родини, яка отримала іпотеку з тимчасовим захистомПриєднуйтесь — буде максимально практично та корисно! 👉Долучайтеся до ефіру та ставте свої запитання в чаті — Анна відповість у прямому ефірі.https://www.youtube.com/live/yA-EPhjNafMТакож запросіть друзів і знайомих в Португалії — це може зекономити їм тисячі євро та місяці підготовки👉Підписуйся на канал iPlan Portugal🇺🇦🇵🇹.

Ділюсь цікавим дописом про алокацію інвестиційного портфелю від iPlan Czechia📌 Чи варто знижувати частку акцій перед пенсією?⠀Glide Path - це стратегія поступового зниження частки акцій у портфелі по мірі наближення до пенсії. Наприклад:90% акцій у 20 років → 40% у 65Статична алокація - фіксована структура портфеля протягом усього інвестування (наприклад, 60% акцій + 40% облігацій), без вікових змін.⠀Дослідження показують, що для інвесторів із довгим горизонтом (20+ років) статична алокація (наприклад, 60/40) не поступається Glide Path, а іноді й перевершує її.🧩 Суть обох стратегій📌 Glide Path = “життєвий цикл”Ідея базується на тому, що:🧷 молоді мають довгий горизонт та головний актив - людський капітал (майбутні доходи),🧷 з віком цей ресурс зникає, тож ризиковані активи треба поступово зменшувати.Основна мета Glide Path - зменшити вплив ринкової кризи перед пенсією, коли портфель найбільший і починається період зняття коштів. 📌 Статична стратегія = “простота та фокус на довгому горизонті”Інвестор обирає комфортний рівень ризику (наприклад, 60/40) і просто тримає його, періодично ребалансуючи.Стратегія базується на тому, що волатильність у довгостроковій перспективі менш важлива, ніж середня дохідність, і акції дають вищу віддачу.✅ Плюси Glide Path✔️ Захист перед пенсією від падіння ринків✔️ Менше стресу та волатильності у критичний період✔️ Плавно знижує ризик для “типового інвестора”❌ Мінуси Glide Path✖️ Може “обрізати” прибуток на фініші, якщо ринки зростають✖️ Недостатній ріст може підвищити ризик недостатності капіталу при довголітті✖️ Налаштований на “усередненого” інвестора і не враховує персональні особливості✖️ Часто сприймається як абсолютний захист, що не зовсім так✅ Плюси статичної алокації✔️ Простота та передбачуваність✔️ Вища очікувана дохідність на довгому горизонті✔️ Гнучкість: не “зачиняє двері” до потенціалу росту✔️ Легше адаптувати під цілі (спадок, благодійність тощо)❌ Мінуси статичної алокації✖️ Немає захисту від падіння ринку перед пенсією✖️ Вимагає сильної психологічної стійкості✖️ Не підходить інвесторам, які бояться волатильності✖️ Може спричинити “sequence of returns risk” у перші роки пенсії🧠 Коли доцільна кожна стратегія?🎯 Glide Path - доцільно, якщо:⚡️ ви плануєте знімати кошти одразу після пенсії⚡️ боїтеся ринкових просадок⚡️ у вас немає інших доходів на пенсії⚡️не хочете самостійно керувати ризиком🎯 Статична стратегія - доцільно, якщо:⚡️ у вас є довгий горизонт (25+ років)⚡️ ви не плануєте знімати кошти одразу⚡️ маєте інші джерела доходу (пенсія, нерухомість)⚡️ витрати гнучкі: можете адаптувати бюджет у разі кризи⚡️ у вас висока толерантність до ризикуДослідження У. Пфау та М. КітсесаМетодологія glide-path Vanguard💬 А яка стратегія вам ближча? Glide Path чи стабільна алокація?Не забудь ❤️ Ти знаєш, кому це надіслати😉👉 Підписуйся на канал iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹.

💼 Кейс клієнтки iPlan: Іпотека у Португалії (част. 2)2) Що вигідніше: купувати чи орендувати?✔️ Олена отримала пропозицію по іпотеці на суму кредиту €150 000 на 30 років, щомісячний внесок складає ~ €800✔️ Іпотека вигідніша за оренду. Щороку додатково вдасться заощадити €6 000 на різниці і направити їх на формування капіталу на фінансову свободу✔️ Ринок нерухомості в Португалії стабільно росте, за останні 10 років ріст склав орієнтовно 70–110%3) Аналіз банківських пропозицій✔️ Олена отримує зарплату у банку Santander. Банк погодився видати кредит за умови сплати min 30% першого внеску ✔️ Отримали 3 пропозиції:- плаваюча ставка (Euribor + маржа банку (spread)- фіксована (доступна на 2, 5 та 10 р). Вища, але стабільна- змішана (поєднання фіксованої ставки на старті з плаваючою згодом)✔️ Обрали варіант: фіксована ставка 2,5% на 2 роки, далі - Euribor + маржа банку✔️ Оскільки Олена отримує дохід у Santander, маржа буде для неї зниженою - 0,8% (замість базових 1,9%)✔️ Додатково зробили порівняння програм страхування життя Santander та ASISA Vida, зупинились на програмі Santander📌 Результат:🔗 перевели валюту з готівки на банківський рахунок Santander🔗 іпотека є вигіднішою за оренду. Дає змогу заощадити до 40%🔗 проаналізували банківські пропозиції, обрали оптимальний варіант🔗 підготувались до оформлення іпотекиЯкщо потрібна порада як досягти своїх фінансових цілей, запрошую на 30 хв. безкоштовну консультацію - забронювати зустріч🙏 Поділись кейсом із друзями, кому це буде цінно👉 Підписуйся на канал iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹.

🌍 Глобальні українці: як будувати капітал та не губитися в бюрократичних нюансах за кордоном?Ми продовжуємо серію ефірів підтримки наших інвесторів від 😊 спільноти iTalks. Минулого разу ми говорили про виклики для тих, хто тримає фінансовий фронт в Україні попри блекаути та складні умови - для українців, які наразі живуть в Україні. 👉 Запис можна подивитись тут. Але ми знаємо, що значна частина наших людей зараз будує нове життя за межами дому. І у вас - свої виклики: від незрозумілих податкових систем до питань "а чи варто інвестувати тут, якщо я планую повернутися?".⏺Вже завтра (середа) о 19:00 проведемо спеціальний ефір для українців за кордоном разом з Оксаною Балабан та Анною Заребчан. Розберемо шлях інвестора-експата по поличках:🔘 Стратегія релокації: Що робити з активами до переїзду та після? Як не наробити помилок на старті. 🔘 Банки, брокери, податкова: Особливості роботи з закордонними фінансовими установами. 🔘 Пенсія в ЄС: Що таке OiPE, в яких країнах працює та чи світить нам європейська пенсія? 🔘 Податкові пільги: Розберемо реальні інструменти, наприклад, пенсійні рахунки PPR у Португалії.💼 Також розберемо конкретні кейси:1⃣ "Людина світу": Ви податковий резидент Польщі, але проживаєте в інших країнах ЄС? Розкажемо, про що треба подбати в першу чергу.2⃣ Нерухомість: Кейс іпотеки в Португалії. Як завести валюту на рахунок, пройти комплаєнс та оформити угоду.Цей ефір — ваша можливість зрозуміти правила гри на європейському ринку та захистити свій капітал.🗓Час початку етеру: сьогодні, 10/12/2025, Середа, 19:00 (за Києвом) ✅ Ефір буде доступний по цьому лінку та на наших ютуб каналах (Гроші працюють, iTalks).📱Телеграм 📱Ютуб  👍iPlan.ua  🙂Спільнота iTalks

🇵🇹 Multibanco vs Euronet — де вигідніше знімати готівку в Португалії🔹 Multibanco — національна система, що включає банкомати та онлайн-перекази.Це найкращий вибір для зручного й недорогого зняття готівки.Зазвичай іде без додаткової комісії при знятті готівки картами Visa/MastercardЛіміт: ~€200 за одну операцію, до ~€400 на день🔹 Euronet — міжнародна компанія, яка управляє мережею приватних банкоматів по всьому світу.При знятті через Euronet зазвичай береться фіксована комісія: ~€3.95–€5 за одну операцію.‼️ Також може стягуватись додаткова комісія (до 5% від суми, яка повертається через 2 дні - перевірено на кейсі клієнтки)У будь-якому випадку, перед підтвердженням зняття банкомат показує суму цієї комісії — у вас є шанс відмовитися, якщо вважаєте, що вона завелика. 👉 До того ж — можуть запропонувати невигідний обмін валют (DCC), тому завжди обирайте зняття в локальній валюті (євро), і нехай конвертацію робить ваш банк.💡 Ліміти на зняттяEuronet зазвичай не встановлює ліміт на зняття — усе залежить від лімітів вашої карти або банкуЯкщо карта або банк має встановлені денні/транзакційні ліміти — саме вони визначають, скільки ви зможете зняти за раз або за день👉 З кейсів клієнтів - вдалось знімати по €1 500 - 2 000 на день.💡 Порада: ✅ Якщо потрібно зняти невелику суму готівки — шукай банкомати з логотипом Multibanco. ✅ Завжди обирай зняття в євро — відмовляйся від конвертації на місці. ✅ Якщо плануєш знімати великі суми — протестуй зняття у Euronet📌 Висновок: Multibanco — надійний, простий і дешевий; Euronet — зручний для екстрених випадків, але дорожчий🙏 Поділись своїм кейсом про зняття готівки у банкоматах, це буде цінно👉 Підписуйся на канал iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹.