📈 Прогнози на 2026+Під кінець року вирішив поділитися прогнозами таких інвестиційних гігантів як J.P. Morgan, Black Rock та Vanguard.Посилання на кожен файл додаю. І виділю декілька прогнозних тез.J.P. Morgan🔹 Прогнозована довгострокова дохідність простого глобального портфеля 60/40 - близько 6,4% річних;🔹 Якщо до нього додати 30% альтернативних інвестицій, то дохідність можна збільшити до 6,9%;🔹 Глобальний ринок на горизонті 10-15 років покаже 7% річних;🔹 Облігації можуть перестати бути "класичним хеджем", але як самостійний інструмент виглядає привабливо;🔹 Долар буде слабшати, диверсифікація в інших валютах є бажаною;🔹 Інфляція в Developed Market трохи зросте;🔹 Приватні інвестиції починають набирати привабливості. Традиційні межі між публічними й приватними ринками та між класами активів розмиваються;🔹 Найкращі альтернативи - це активи з вбудованим захистом від інфляції та активи, які мають низьку або негативну кореляцію до публічних ринків;🔹 Загалом, попри поточні ризики, довгострокові структурні «світлі сторони» переважають і формують сприятливі можливості для інвесторів.BlackRock🔸 Диверсифікація від США або ШІ через equal-weight (це фонди з рівною вагою компаній, а не зважені за капіталізацією) або через іншу регіональну концентрацію - це свідоме відхилення від факторів, що реально генерують прибуток; Якщо сектор ШІ почне згасати - то негативний вплив буде на всі ринки і сектори.🔸 У середовищі високої концентрації доходностей диверсифікація = активний вибір, який потребує переконаності й чіткої тези.🔸 Тема штучного інтелекту підтримується високими прибутками, стійкою нормою прибутку та здоровими балансами великих технологічних компаній, що котируються на ринку. Подальше пом'якшення монетарної політики ФРС у 2026 році та зниження невизначеності в політиці підтверджують нашу позитивну оцінку щодо акцій США;🔸 Змінюється диверсифікація. Довгі U.S. Treasuries слабше хеджують. Ми надаємо перевагу державним облігаціям розвинених країн за межами США;🔸 Нам подобається золото як тактична гра, але ми не розглядаємо його як довгострокове хеджування портфеля;🔸 На ринках, що розвиваються нам подобається Індія. На розвинених ринках нам подобається Японія.Vanguard🔻 Історія інвестування протягом технологічних циклів розкриває деякі нелогічні, але дедалі привабливіші інвестиційні можливості, незалежно від того, чи виявиться ШІ трансформаційним чи ні . Акції Value американських та інших розвинених ринків повинні отримати найбільшу вигоду з часом, оскільки кінцевий стимул ШІ до зростання пошириться на споживачів технологій ШІ;🔻 На 10 річному проміжку медіанні дохідності:- U.S. equities - 3,8% (при чому U.S. value 6,3%, а U.S. growth 2,3%)- Developed markets ex-U.S. equities (unhedged) - 6,3%- Emerging markets equities (unhedged) - 4,2%- U.S. REITs - 3,6%- Commodities - 5,6%- U.S. inflation - 2,1%;🔻 Акції ймовірно дадуть помірний позитивний результат, але нижче останніх 10-річних періодів;🔻 Облігації виглядають привабливішими, ніж за десятиліття до 2020-х, і можуть навіть у деяких сценаріях перевершити акції за доходністю на горизонті 10 років.👇 Пишіть в коментарях які ваші очікування від ринків у майбутньомуПідписатись на канал | iPlan.ua