Telegram statistics channel - @bolshegold

Отчеты на неделе$C, $BAC, $GS, $JPM - как всегда можно посмотреть только один банк для понимания тренда по кредиткам, обычно этого хватает. Я почитаю Citi, но сюрпризов не жду особо. Нативный рост и хорошие возвраты на нашу точку входа.$NFLX - его стоит посмотреть, бо влияет на индексы, чтобы те не показали нам сюрпризы. Ожидаю продолжение роста подписчиков - игра Кальмара вышла неплохая, хоть и дико не логичная. Особенно 30 минут на роды, успокоиться, поубивать друг друга и еще и ребенку почилить.$MMM, $GE, $PEP - велью сегмент будет влиять в рамках велью индексов. Отельно смотреть не буду, но у кого есть, стоит присмотреться.$AXP - почитаю, ожида продолжение роста прибыли и их доходов, на фоне выдачи новых карт. Ну и в принципе бизнес великолепный, следим за обновой. $ASML - надо смотреть маржу и стоимость электроэнергии. Хотя сейчас они постовляют по всему миру, так что «европейский энергетический удар» по ним сильно не бьет. В общем маржа и экспансия.И разумеется еще $EVVTY, EVO.ST - корона во главе этой недели отчетов. Выше писал прогнозы и мои ожидания, factset ждут еще меньше EPS в €1.25, так что если покажут лучше - будет прирост. Компания оценивается, как будто казино мертво и люди больше не играют. Лол канеш.

Отчеты на неделе Ключевое - это тарифы и переговоры со всеми, кто пришел «на поклон». Дождемся сделки Трампа со всеми и увидим новую экономическую архитектуру.$GS, $C, $PNC, $BAC - банки продолжат свои отчеты, сюрпризов не ожидаем. Q1 проходели без турбулентности тарифов, а вот гайдансы, по текущим отчетам, будут «стабильно нейтральными», короче это такой намек, словно «не все так плохо, как хочет казаться», а повышение цен от тарифов - подьемная история. $IBKR - предвестник стоимости юзера по маркеткапу ) Посмотрю беглым взглядом. Для меня главное $HOOD, а тот в конце апреля$TSM - полупроводники сейчас будут отраслью с наибольшими CapEx рейтами, дабы перенести производство в США. Жду именно прогноза по этому типу расходов. $AXP - ожидаю прироста нативного показателей. Судя по данным $JPM, банкротства по кредитным картам пока на низком уровне, так что выглядит как стабильный бизнес, особенно Амех - у них только высокой Credit Score $NFLX - первый гигант, который покажет что происходит в софтом. Как всегда смотрим, бо повлияет на индексы.$ASML - стабильная сверка, но интересно как повлияют тарифы, поскольку - это чистейшая «подтарифная» компания. Как снизится их F/EPS, F/PE, а компрессия маржи = компрессия мультпликаторов и цены. Хотя монополия позволит поднять цены. Короче, выглядит как хорошая сделка, но не вау. Вот пора посмотреть и скорее послушать отчет.

Відправте вже Єрмака послом кудись нарешті.Я не уявляю, як він магічно впливає на президента, що коли вся країна каже, що його голова Офісу абсолютно неефективний менеджер та максимально токсичний як людина, яка перетворює все навколо теж на токсичне.Це я ще дуже м’яко описав, але воно так і є.Ручне управління Єрмака зазнало колапсу вже давно, у країні все стає на паузу, коли він починає займатися міжнародними питаннями. Але коли хтось починає робити щось дійсно ефективно, то цю людину одразу виживають або звільняють.Про кадрову політику я вже взагалі мовчу.Головна функція Єрмака — забезпечувати функціонування апарату Офісу Президента, але він ніяк не функціонує, більшість слів президента просто не виконується.Друга функція — підготовка документів для підпису президентом, але за ці роки у нас якийсь рекорд за кількістю непідписаних законів, за які голосував парламент.Повна розсинхронізація.А всі ці плани потужності, стійкості, обіцянки вплинути на те, що з країни тікають чорти та корупціонери, — куди це все дівається?Чим займається Єрмак?Створив усюди, де міг, ручне керування, та так криво й погано, що воно навіть не працює.Заліз у міжнародні питання та вважає себе топовим дипломатом, але потім усі, з ким він контактує, залишаються дуже поганої думки. Хоча іноді з чимось і пощастить.Ну і звичайні інтриги — він хвилюється лише про те, щоб довше просидіти на посаді, бо без неї його розірвуть.Але зараз він відчуває себе героєм після останніх перемовин.Єдині хто впливає, щоб інтереси країни були на 1 місці - ви.Це все завдяки вам, людям, які воюють і долучені до всіх процесів, щоб країна не зламалася та продовжувала чинити опір.Головний козир України — це люди, якими я дуже сильно пишаюсь.І мені просто по-людськи образливо за країну, коли я бачу, що через некомпетентних та одержимих амбіціями людей у країні або купа процесів стає на паузу, або взагалі викидається в смітник.Треба змінюватися, або помремо.У мене вже просто горить так, як нафтобази в Росії. Хочеться, щоб ми не жили від шоку до шоку — що там скаже Америка або ще хтось, а щоб ми масштабували те, що в нас працює.

🤔Теперь что касается маржи? (Для ПРОДВИНУТЫХ, НЕ для новичков)Стратегия с маржей показывает значительно более высокую доходность на длинном горизонте, при условии, что стоимость денег остаётся ниже средней доходности рынка (как сейчас).Несмотря на рост риска (волатильность, возможные маржин-коллы), использование кредитного плеча (маржи) при стабильной процентной ставке ≤ 6% оказывается выгодным, особенно на горизонте 10+ лет.Для ПРО:Добавил так же график анализа стратегий с маржой на основе исторического поведения рынка (S&P 500) и учётом маржин-коллов:Чистая прибыль растёт с увеличением плеча до 1.5x, но затем начинает снижаться.Просадки резко увеличиваются при более высоком плече.Риск полной ликвидации (маржин-колл) при 2x уже составляет более 10%.Если проанализировать с учетом SR таблица, показывает, как меняется соотношение риска к доходности при увеличении плеча на горизонте 20 лет:☑️ Средняя доходность снижается с ростом плеча — из-за эффекта процентов по марже и периодических просадок.☑️ Волатильность резко растёт — риск увеличивается непропорционально.☑️ Sharpe Ratio (отношение доходности к риску) ухудшается при увеличении плеча.В этой симуляции ликвидации не произошло, но это связано с особенностями генерации синтетических данных без сильных просадок. В 2000, 2008, 2020 маржин кол подбирался бы «к самому горлу» по мере роста плеча📌Вывод Рационально ли использовать маржу?Да, но осторожно.🧠Оптимальный подход по анализу — умеренное плечо (1.2x–1.5x)/новичкам не более 20% (1.2х), особенно если:☑️ актив фундаментально силён,☑️ ты контролируешь риски (ребаланс, хедж етс.)☑️ рынок недооценён (низкие мультипликаторы, хорошие прогнозы).Опять же:НЕ для новичков!

Реформа спрощеної системи оподаткуванняЗгідно з Національною стратегією доходів, реформа буде спрямована на імплементацію наступних змін, у порівнянні з чинною чинної моделлю ССО:Протягом перехідного періоду, який триватиме три роки, ставки єдиного податку для юридичних осіб третьої групи будуть поступово збільшуватися до розміру звичайної ставки податку на прибуток (зараз 18%). Після закінчення перехідного періоду для юридичних осіб буде встановлено заборону для перебування на спрощеній системі оподаткування.Друга та третя групи ССО для фізичних осіб-підприємців будуть об’єднані в одну, а ставки податку доходу будуть диференційованими. Ця шкала буде передбачати мінімальну ставку в розмірі 3 % для торговельної діяльності та міститиме градацію ставок до 17 % для низки послуг.Перелік видів діяльності, дозволених для участі в першій групі ССО, буде переглянутий з метою скорочення за рахунок високомаржинальних видів бізнесу. Підхід до оподаткування буде переглянуто: буде скасовано фіксований розмір податку та застосовано виключно податок з фактично отриманого доходу.До платників ССО об’єднаної другої групи буде обов’язковим застосування реєстраторів розрахункових операцій (класичних РРО чи програмних РРО).Поріг реєстрації платником ПДВ буде ефективно застосовуватися до всіх платників ССО.https://www.rbc.ua/rus/news/minfin-pidtverdiv-plani-pidvishchennya-podatkiv-1742067625.html

🚨Кстати, смерть/убийство активиста Демʼян Ганул-а (который выкрал чувака и бил + насиловал, чтобы тот пошел в ЗСУ), это следствие отсутствие системы правосудия. И знак того, что весь этот сектор госуправления развален. И это о всех тех цирках с выездами, отсутствием наказания, последствий и правил в стране для тех кто в привелигированной касте. Дальше вернувшиеся с фронта, по закону противодействия в природе, будут «делать свой вклад» в правосудие в стране. Именно по этому недавно подняли ЗП Полиции. Но не затем, чтобы защищать «нас от них», а скорее пройти период 4-5 лет по окончанию войны, чтобы «им» ничего небыло. Плюс закон об ответственно ТЦК - все это косвенные знаки близкого «окончания» на уровне ожиданий чиновников. Чем больше мы к концу, тем меньше централизованной власти, а народ чувствует, что «акела промахнулся» раз за разом все сильнее, на что акела начинает «закупать стаю», возвращаться к требованию «держимся все законов» и «нам нужно здоровое общество и система правохранения с судами» 👐Спираль вышла на стартовую точку витка, а перемирие все ближе, получается. (Имхо)

Несмотря на улучшение экономических перспектив Европы, в целом инвесторы пока настроены осторожно. Европейские акции уже заложили позитивный сценарий в свои цены, однако есть интересные возможности среди малых компаний, которые сейчас торгуются на минимальных уровнях за 9 лет по отношению к крупному бизнесу.На развивающихся рынках (EM) также может появиться потенциал роста, но пока инвесторы больше сосредоточены на рисках тарифов и доминировании США, чем на возможном позитивном сценарии.ВыводСША продолжают укреплять экономику за счёт роста производительности, стартапов, дерегулирования и капитальных вложений. Рынки демонстрируют оптимизм в отношении будущего, а инвесторы постепенно адаптируют свои стратегии, увеличивая долю акций и снижая вложения в облигации.На международной арене продолжается рост оборонных расходов, в то время как мирное соглашение по Украине может значительно повлиять на рынки, особенно в энергетическом секторе.Экономические и геополитические процессы остаются ключевыми драйверами для глобальных инвесторов, и в ближайшие годы можно ожидать продолжения изменений в структуре рынков и инвестиционных стратегий

👐 Немного Confirmation Bias от меня в предверии новых тарифов🔥 Какой ETF более усточен к тарифам?✅ Фокус на дивидендных компаниях 🏛️- Тот, который инвестирует в стабильные компании с устойчивыми бизнес-моделями (Coca-Cola, Pepsi, Johnson & Johnson, Verizon).- Такие компании менее зависимы от глобальной торговли и лучше выдерживают турбулентность.✅ В составе меньше зависимости от технологий и импорта 💡- По идее меньше высокотехнологичных компаний, которые зависят от китайских поставок (чипы, комплектующие).- Компании внутри зарабатывают на внутренних потребителях США, а не на экспорте.✅ Защитный характер во времена нестабильности 🏦- Дивидендные акции менее волатильны и обычно лучше держатся во время рыночных потрясений.- Когда инвесторы боятся торговых войн, они ищут стабильные активы → $SCHD выигрывает.🎰 А какой сектор практически не затронет? ✅ Онлайн игорочка!- Цифровой формат – Онлайн-казино, букмекеры и iGaming-платформы не зависят от физических товаров и логистики, поэтому влияние тарифов минимально.- Локальная выручка – Основные доходы казино и букмекеров формируются внутри отдельных стран, что снижает зависимость от международной торговли.- Стабильный спрос – Игорный бизнес менее чувствителен к экономическим потрясениям, так как азартные игры остаются популярными даже в кризисы.Повезло не правда ли?) 🚙Хотя, может…мы готовили портфели…🔪🔪🔪

А в это время в США хотят урезать налоги и забирать по больше бизнесов из ЕС и Азии🇺🇸 Республиканцы планируют продлить налоговые льготы Трампа• Продление налоговых льгот 2017 года: Республиканцы в Конгрессе стремятся продлить действие налоговых льгот, введенных в 2017 году при администрации Трампа, которые должны истечь в 2025 году.• Вопрос вычета SALT (state and local taxes): Обсуждается возможность изменения или отмены ограничения на вычет государственных и местных налогов (SALT), что может повлиять на налоговые обязательства жителей штатов с высокими налогами (в их пользу, разумеется).• Студенческие кредиты: В рамках переговоров рассматриваются изменения в отношении налогового режима для заемщиков студенческих кредитов, включая возможные льготы или послабления.• Политические разногласия: Демократы выражают обеспокоенность, что продление налоговых льгот может увеличить дефицит бюджета и преимущественно выгодно отразиться на высокодоходных налогоплательщиках.Вообщем, Трампон что-то прям плотно взялся за реформы. Если он запустит✅Новую индустриализацию✅Новый технологический цикл Кандратьева✅Новый кластер НИОКРа в США ✅Усилит миграцию High skill labor (HSL)✅Заберет бизнеса✅Раскачает энергетикуА судя по планам - это его программа, то следующие 5 лет перестройки, а за ними 10-15 лет уклада будут в пользу США. По ходу ребята плотно взялись за обновление гос апарата и паритета сил внутри. В такой массовой перестройке всегда можно будет нафармить кучу золота и мы можем как физически, так и инвестиционно получить свой кусок пирога! Жаль что у нас целяться в де-индустриализацию, упрощение и выталкивание НИОКР-а с HSL за границу, где на изи найти себе адекватную оплату за ту же работу (не считая схемок темок, КЦ и т.п., разумеется).

Отчеты на неделе $CRM - добавляли ее на падении и эмоциональной реакции рынка, что дало отличную цену входа. Буду держать пока не увижу «потолок роста»$OKTA - очень интересный бизнес, вообще сегмент KYC/AML верификация только проходит автоматизацию, а сервисы по логину, конкуренты OAuth, не могут дать нормальную ценность за деньги. Окта вроде как нашла баланс по цене и качеству, но вот насколько - это хороший вопрос, за которым пристально надо смотреть. Важен рост клиентов и интеграций, чтобы создать «сетевой эффект», за этим и слежу.$DOCU - недооцененная была компания, но, к сожалению, этот недостаток быстро так подтерся, приближаемся к х2 по бумаге, буду смотреть отчет, слушать созвон, чтобы оценить перспективы и новый функционал (онлайн нотариус)$GTLB - в свое время был в портфеле, все смотрю на предмет добавления себе, но пока по риск/доходности другие компании попадают в покупки. Короче просто регулярная сверка. $AVAV - плюс минус аналогично, мы видим влияние дронов на современную войну. Саму бумагу не держал, но вот ВПК сейчас в топе, хотя про «секторальное инвестирование», я уже рассказывал в отдельном видео