Огляд ICU: Аналітика по облігаціях - Мінфін розмістив нові трирічні ОВДП Міністерство фінансів здійснило заміну трирічних паперів, запропонувавши нові, трошки коротші облігації. 14-місячні ОВДП отримали трошки більший обсяг заявок, ніж минулого тижня, 2.3 млрд грн зі звичними рівнями ставок – 16.3-16.35%. Попит на ці папери потрошки зростає, адже зменшується їхній термін обігу, та й вони є єдиним випуском військових ОВДП, які міністерство розміщує на своїх аукціонах. Збільшився інтерес до 20-місячних звичайних облігацій. У попередні тижні липня обсяг заявок не перевищував 1.5 млрд грн, а минулого тижня був меншим за 45 млн грн. Однак учора міністерство зібрало 16 заявок на понад 2.3 млрд грн, і всі зі звичними рівнями ставок.Цікавим було розміщення нових трирічних облігацій. Мінфін замінив облігації з погашенням наприкінці листопада 2028 року новим випуском із погашенням наприкінці вересня 2028 року. Однак це майже не вплинуло на дохідність трирічних ОВДП. Максимальна задоволена ставка залишилася на рівні 17.8%, знизилася лише середньозважена ставка, але лише на 3 б.п. до 17.77%. Саме на цьому рівні і встановлено ставку купону за новими облігаціями.Обійшлося без особливих сюрпризів і розміщення 4-річних ОВДП, які незабаром можуть стати резервними. Перепідписка зменшилася до чотирикратної, що очікувано дозволило Мінфіну розмістити запланований обсяг облігацій. Однак, на відміну від решти облігацій та дещо неочікувано з огляду на попередні розміщення резервних облігацій, ставки за ними не знизилися при дорозміщенні, а навпаки зросли. Максимальна задоволена ставка виросла на незначні 5 б.п. до 17.84%, а от середньозважена ставка виросла на 32 б.п. до 14.63%.Загалом змін ставок не відбулося, або вони були загалом незначними. Учасники ринку ОВДП чекають на оприлюднення Нацбанком нових прогнозів та очікувань після завтрашнього засідання правління НБУ з монетарної політики, тож наразі не поспішають з більш значним рухом у ставках. Зниження ставки за трирічними спричинив попит із дещо нижчими ставками, ніж раніше, адже учасники розміщення могли скоригувати свої побажання на зменшений термін обігу. Водночас за резервними паперами частина попиту лише консолідувалася в діапазоні трошки нижчому за минулотижневу ставку відсікання, але нижня межа ставок підвищилася на 25 б.п. до 14.2%.#ОВДП❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
🇺🇦Україна запускає нову фондову біржу: крок до розвитку ринку капіталу11 липня Міністерство фінансів України підписало меморандум про створення сучасної інфраструктури для ринку капіталу. У проєкті беруть участь Нацбанк, НКЦПФР, ЄБРР та провідні учасники ринку. Нова біржа буде частиною єдиного холдингу, що включатиме торгівлю, кліринг, розрахунки та зберігання цінних паперів.«Метою меморандуму є зробити український ринок капіталу ефективним, прозорим і привабливим для інвесторів. Йдеться про створення цілісної ринкової інфраструктури — від біржової торгівлі до клірингу, розрахунків і зберігання цінних паперів», — повідомив Мінфін.«Це стратегічний крок до формування повноцінного, ліквідного ринку капіталу, який стане джерелом фінансування для відновлення та зростання української економіки».Держава володітиме щонайменше 25% у новій структурі, а ще один стратегічний інвестор буде обраний через конкурс. Очікується, що біржа відповідатиме міжнародним стандартам і відкриє нові можливості для інвесторів.#макроекономіка ❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
❓Якщо скласти рейтинг питань, які мені задають найчастіше, то в топі неодмінно буде наступне: куди порадите інвестувати 💸? Клієнтів/друзів/журналістів цікавить 🙋♀🙋♂ з чого почати, які варіанти існують і наскільки це реально?Моя відповідь є простою – для початку треба визначитися із метою 🏆, а також мати структуровану інформацію із професійним аналізом 📊. Щоб така можливість була у преміум-клієнтів Ощаду, ми запустили послугу «Інвестиційне дослідження» - інструмент для тих, хто хоче управляти капіталом ефективно.Цей продукт містить:📌 аналіз ключових подій на ринках;📌 перспективи секторів та активів;📌 огляд економічних трендів;📌 думку експертів щодо стратегії інвестування.Пропоную ознайомитися із окремим стислим щомісячним оглядом фінансових ринків за червень:👉 https://bit.ly/3GCkbm4Мої колеги аналітики 👩💼👨💼 Інвестиційного центру Ощадбанку завжди готові допомогти з індивідуальною консультацією.Більше деталей про цю послугу – за посиланням нижче ⬇️https://premium.oschadbank.ua/invest/
Огляд ICU: Облігації: Облігації: НБУ задовольнив відкладений попит на валютуНаціональний банк зберіг інтервенції на високому рівні попри значне зменшення дефіциту валюти, дозволяючи лише незначні коливання курсу гривні.Минулого тижня НБУ незначно збільшив інтервенції до $679 млн, додатково закриваючи угоди, розрахунки за якими були перенесені через вихідний у США 4 липня.Дефіцит валюти на ринку знову зменшився, на 17% порівняно з попереднім тижнем, до $346 млн. Чиста купівля валюти на міжбанківському ринку скоротилася на 12%, а в роздрібному сегменті на 39%.Весь минулий тиждень НБУ не дозволяв офіційному курсу гривні змінюватися більше, ніж 7 копійок, та за підсумками тижня гривня послабшала лише на 0.1% до 41.78 грн/$. Водночас відносно євро курс гривні посилився до на 0.6% до 48.84 грн/євро. У роздрібному сегменті курс гривні до долара США не змінився і в системно важливих банках становив 41.5-42 грн/$.Погляд ICU: Національний банк, вочевидь, почувається комфортно з поточним курсом гривні до долара США та обсягом інтервенцій, який дещо перевищує середньотижневий рівень за час повномасштабної війни. На нашу думку, НБУ навряд чи дозволить гривні укріплюватися до рівнів відносно долара США, що спостерігалися протягом весни, і найближчим часом зберігатиме його неподалік рівня 41.8 грн/$.#облігації ❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 14 липня Індикативні біржові котирування для українських суверенних єврооблігацій майже не змінилися протягом тижня, сигналізуючи, що зарубіжні інвестори не поспішають вкладатися в Україну попри намагання країни рекламувати оптимістичне майбутнє. Чергова Конференція з відновлення України URC2025 у Римі зібрала понад 6000 учасників із 70 країн світу та 43 міжнародних організацій. Очікується, що потенційні угоди між державними та приватними організаціями можуть досягти 10 млрд євро, але схоже, що це не вражає тих гравців ринку, які вкладаються в українські євробонди.Єврооблігації Україна-2029 за тиждень втратили у вартості 1% і торгувалися по 61,3 центи за долар номіналу, що умовно дає дуже високу дохідність до погашення в 22,7%. На жаль, даний високий рівень умовної дохідності свідчить про те, що закладається сценарій того, що Україна може не мати коштів для повного та вчасного погашення цих євробондів у 2029 році. Більш позитивна ситуація спостерігається по євробондам компанії «МХП» з погашенням в квітні наступного року. Дані боргові папери торгуються по 93 центи за долар номіналу та пропонують умовну дохідність до погашення 18% річних.В той же час, по акціям «МХП» в останні тижні майже нічого не відбувається і вони наче завмерли на рівні 5,25 доларів (ринкова капіталізація 560 млн дол.).На глобальному ринку акцій були зафіксовані нові історичні максимуми по індексу S&P 500. Компанія NVIDIA стала першою в світі яка досягла капіталізації в 4 трильйони доларів. Другою за розміром капіталізації йде Microsoft (3,7 трлн дол.) і третьою є Apple (3,3 трлн дол.).З точки зору багатьох фундаментальних чинників поточні рівні фондових індексів виглядають занадто високими. На фінансових ринках формується чергова «бульбашка», але неможливо передбачити в який саме момент вона почне «здуватися» і тому період зростання цін акцій може продовжитися, особливо під впливом сподівань на цикл м'якої монетарної політики від Федрезерву США у 2026 році.#акції #облігації #євробонди ❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд ICU: Аналітика по облігаціях - Інвестори зберігають фокус на довгих ОВДПСеред гривневих облігацій інвестори знову віддали перевагу найдовшим із пропонованих ОВДП з погашенням у листопаді 2028 року. Однак найбільше коштів бюджет отримав усе ж від валютних паперів, які Мінфін розміщував після майже двомісячної перерви. Обсяг заявок на 14-місячні військові облігації вчора майже подвоївся порівняно з попереднім тижнем. Мінфін отримав 20 заявок на 1.7 млрд грн за звичними ставками 16.3-16.35% та задовольнив їх усі. Подібним чином завершилося розміщення 20-місячних паперів. Учасники аукціону подали 10 заявок на 1.4 млрд грн зі звичними ставками 17-17.1%, тож підстав відхиляти будь-яку з них у Мінфіну не було. Не відхилило міністерство жодної заявки й за 3.4-річними облігаціями. Однак частину конкурентних заявок Мінфін задовольнив частково. Неконкурентні (задовольняються за середньозваженою ставкою) та заявки з дохідністю, нижчою від максимальної задоволеної ставки, міністерство задовольнило повністю, а залишок пропозиції розподілило між рештою учасників пропорційно до їхніх заявок. Водночас найбільше коштів бюджету принесли валютні ОВДП у євро. Попереднє розміщення цих облігацій було ще 20 травня, тож з урахуванням сьогоднішнього погашення та накопиченого за майже два місяці відкладеного попиту Мінфін отримав заявок на майже 169 млн євро, або 84% пропонованого обсягу. Оскільки всі заявки були не вище рівня максимальної ставки травневого аукціону, то й цей попит був задоволений повністю. Другий тиждень поспіль учасники розміщень найбільше цікавляться 3.4-річними ОВДП, які наразі дають найбільшу дохідність з усіх гривневих паперів на ринку. Це навряд чи свідчить про очікування учасниками ринку ОВДП того, що НБУ через два тижні дасть чіткий сигнал про зниження облікової ставки восени. Однак низка інвесторів прагне вже зараз фіксувати цей рівень дохідності на наступні три роки, навіть якщо НБУ знижуватиме облікову ставку пізніше та повільніше, ніж прогнозував у квітні.#ОВДП❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
🚗Автокредит плюс встановлює ставку за облігаціями серії B на 17-18 відсоткові періодиТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «АВТОКРЕДИТ ПЛЮС» повідомляє про незмінність попередньої відсоткової ставки по облігаціям серії В. Відповідно до умов випуску облігацій, які викладено в Рішенні про емісію облігацій, та Наказу №ЦП.01/04-1 від «01» квітня 2025 року, ставка відсоткового доходу по сімнадцятому відсотковому періоду, що триває з 08.05.2025 р. по 06.08.2025 р р. по облігаціям серії В (Свідоцтво про реєстрацію випуску облігацій підприємств від 29.04.2021р. №43/2/2021) становить 24% (двадцять чотири) відсотка річних. Відповідно до умов випуску облігацій, які викладено в Рішенні про емісію облігацій, та Наказу №ЦП.01/04-1 від «01» квітня 2025 року, ставка відсоткового доходу по вісімнадцятому відсотковому періоду, що триває з 07.08.2025 р. по 05.11.2025 р. по облігаціям серії В (Свідоцтво про реєстрацію випуску облігацій підприємств від 29.04.2021р. №43/2/2021) становить 24% (двадцять чотири) відсотка річних. #облігації❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 23 червня Посилення геополітичних ризиків дало негативний ефект для біржової вартості українських суверенних єврооблігацій. Боргові папери Україна-2029 втратили в ціні 1,7% і торгувалися по 58,5 центів за долар номіналу (умовна дохідність до погашення 24%).Бомбардування іранських ядерних об'єктів виглядає як рішення США показати свою силу. Не виключено, що Трамп таким чином хоче повернути собі більш жорсткий імідж після того, як його почали критикувати за непослідовність у питаннях торгових переговорах з Китаєм та невиразною позицією щодо російської агресії. Досить цікавим моментом на глобальному фінансовому ринку можна вважати реакцію ціни bitcoin на новину про військову операцію США. Прихильники bitcoin стверджують, що він є інструментом для збереження вартості і умовно грає роль цифрового золота. В реальності поведінка bitcoin залишається суто спекулятивною і негативна подія тиснула на вартість bitcoin в сторону зниження. У підсумку, bitcoin вчора торгувався нижче технічного рівня підтримки в 100 тис. доларів. Для акцій українських компаній минулий тиждень закінчився переважно падінням. Єдине помітне виключення було для акцій «Астарти», які додали 2,6% до позначки 59,9 злотих завдяки рішенню компанії виплатити дивіденди у розмірі 0,5 євро на акцію, що дає дивідендну дохідність приблизно 3,6%.В той же час, котирування «Кернел» та «МХП» втратили по 5,6% і становили 16,00 злотих та 5,04 долари відповідно.Серед яскравих корпоративних подій на ринку України можна відмітити приватизацію 100% держкомпанії «Укрбуд» за 805 млн грн (19 млн дол.). Ціна лоту протягом аукціону зросла втричі з початкової позначки 263 млн грн (6,3 млн дол.). За актив змагалися 5 учасників, а переможцем стала компанія, що входить в грузинську Georgian Industrial Group — яка працює в енергетиці, логістиці та нерухомості. Певною мірою, ця прозора приватизація є прикладом зацікавленості зарубіжного капіталу до активів в Україні попри війну. Загалом у власності «Укрбуд» 114 тис. кв.м нерухомості у різних регіонах. У державної корпорації «Укрбуд» немає активів приватної «Укрбуд Девелопмент», яка разом із пов'язаними компаніями залишила по собі 25 недобудов у Києві. У держбюджеті на 2025 рік прибуток від приватизації закладено на рівні 3,2 млрд грн. #акції #облігації #євробонди ❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 16 червня Глобальні фінансові ринки охопила хвиля розпродажів ризикових активів після ізраїльської атаки на ядерні об'єкти Ірану.Індекс S&P500 у п'ятницю втратив 1,1% а Dow Jones впав на 1,8%.На такому негативному фоні більшість акцій українських публічних компаній, що торгуються на зарубіжних біржах, мали зниження. Котирування «Кернел» втратили за тиждень 2,5%, а цінні папери «Астарти» стали дешевше на 2,7%. В свою чергу, нафта та золото підскочили в ціні на 7% та 1,4% відповідно. Зараз вартість золота знаходиться майже на історичному максимумі в 3432 долари за унцію.Банк J.P. Morgan прогнозує, що ціна золота в наступному році може досягти 4000 доларів за унцію через посилення геополітичної невизначеності. До кінця цього року золото має шанс дійти до 3675 доларів. Динаміка ціни золота за останні 12 місяців вражає підйомом на 47%, що враховує такий фактор, як збільшення долі золота в резервах багатьох центральних банків. Данні від МВФ вказують, що центральні банки у золоті тримають біля 20% від резервів в порівнянні з 15% два роки тому. Потенційно Китай може стати найбільшим покупцем золота, так як в його резервах золото поки займає лише 6%.На ринку українських суверенних єврооблігацій спостерігалося певне покращення ситуації, після значного зниження на початку цього місяця. Індикативні котирування боргового випуску Україна-2029 піднялися на 2,4% до 59,5 центів за долар номіналу (дохідність до погашення 23%).На внутрішньому ринку Мінфін продовжує розміщувати річні ОВДП з дохідністю 16,35% і трьох-річні облігації з дохідністю 17,8%.У травні Мінфін залучив від випуску ОВДП 43,6 млрд грн. Станом на 1 червня, в обігу перебувають ОВДП на 1,85 трлн грн. Найбільша частка знаходиться у комерційних банків (46,1%) та НБУ (36,3%). Частка юридичних осіб та фізичних осіб – 10,3% та 5,1% відповідно. Частка нерезидентів складає лише 1,1%, страхових компаній – 1%.#акції #облігації #євробонди ❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
Огляд ICU: Облігації: Очікування власників єврооблігацій погіршуються Минулого тижня ціни українських єврооблігацій знову знизилися через погіршення очікувань інвесторів щодо перспектив мирних переговорів.Минулої середи відбулася чергова розмова президентів США та росії, яку Д.Трамп охарактеризував як хорошу, але яка не призведе до швидкого миру. Також у середу агентство Bloomberg з посиланням на власні джерела повідомило, що європейські союзники дійшли висновку, що США не планують надавати засоби протиповітряної оборони для підтримки міжнародних "сил гарантування" в Україні. Їх Велика Британія та Франція за певних обставин могли б розгорнути для забезпечення довгострокового перемирʼя.Тож у четвер зниження цін єврооблігацій суттєво прискорилося, і за день вони впали майже на 5%. Згодом, у п’ятницю, ціни незначно скоригувалися, і загалом за тиждень зниження склало 4.4%. Водночас індекс EMBI, який відображає загальний сентимент до облігацій країн, що розвиваються, зріс на 0.1%.Власники варантів минулого тижня повідомили, що вони розчаровані рішенням України не здійснювати платіж, але готові та хочуть співпрацювати для пошуку взаємоприйнятного рішення. На думку власників варантів, уряд має враховувати, що реструктуризація варантів у 2022 році передбачала дуже значні поступки Україні, на відміну від реструктуризації єврооблігацій, за якими було передбачено лише призупинення платежів. За таких умов ціни варантів минулого тижня знизилися на 3% до 71 цента за долар умовного номіналу.Погляд ICU: Загальний настрій власників єврооблігацій знову погіршився, оскільки Д.Трамп не висловлює жодного бажання посилювати тиск на росію задля припинення вогню. Остання наразі продовжує декларувати завищені вимоги для припинення вогню, погоджується лише на обміни полоненими й тілами загиблих та не наближає мирні переговори.#євробонди❤️ Підписатися | ✍️Надіслати новину
TGLIST.COM.UA
