Stoiko_Invest 🍉🍉🍉

🤔 Ярдені пояснює, чому ринок зараз не виглядає переоціненим, попри сильне зростання з кінця березня.На графіку три лінії за період з початку 2026 року до середини травня. 🔺Червона - це сам індекс S&P 500, який виріс на 9,2% з початку року. 🔹Синя - очікуваний прибуток компаній індексу на наступні 12 місяців за прогнозами аналітиків. Цей показник виріс на 14,4%. 🟢Зелена лінія це коефіцієнт P/E, тобто скільки інвестори платять за кожну одиницю очікуваного майбутнього прибутку. Він знизився на 4,6%.Суть в тому, що коли акції ростуть швидше, ніж прогнозовані прибутки компаній, тоді P/E зростає і ринок стає дорожчим у відносному вимірі. Зараз прибутки ростуть швидше за самі акції, тому P/E падає. Інакше кажучи, ринок дорожчає тому, що компанії очікувано заробляють більше, а не тому, що інвестори платять більше за ті самі прибутки.💡 Ярдені дає два можливих пояснення ралі. ▪️Перше це FOMO без огляду на реальні показники бізнесу. В такому сценарії P/E завжди роздувається, бо ціна летить попереду фундаменту. ▪️Друге -це його власний термін FEMO, тобто ситуація, коли аналітики підвищують прогнози прибутків, бо звіти компаній та їхні власні прогнози дають для цього об'єктивні підстави. Поточна картина відповідає другому сценарію.Окремо він вводить ідею "четвертого фактора виробництва". До звичних "землі", "праці" та "капіталу", кожен з яких обмежений у природі, він додає дані (data). На відміну від трьох інших, дані доступні фактично в необмеженій кількості. Це його обґрунтування того, чому AI здатен ще довго підтримувати високі темпи зростання корпоративних прибутків і не зводиться до бульбашки очікувань.На сьогодні S&P 500 торгується на рівні 21,1 P/E. Історично це дорого, але Ярдені вважає таку оцінку виправданою за умови, що економіка не зайде в рецесію. Ознак наближення рецесії він не бачить, тому, відповідно, й не зараховує себе до клубу тих, хто говорить про бульбашку.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

📊 На біржах США стартує скорочений тиждень: 25 травня — День пам’яті. У центрі уваги — звіти технологічних компаній на чолі з Dell та Salesforce та результати великих ритейлерів. Ринок оцінюватиме два ключові фактори: чи залишається сильним споживчий попит у США та чи продовжує AI-сектор підтримувати Nasdaq.📄 Квартальні звіти▫️ Всього компаній: 527▫️ Із S&P 500: 11Ключові імена:✅ Costco Wholesale #COST 28.05 AMC✅ Royal Bank of Canada #RY 28.05 BMO✅ Dell Technologies #DELL 28.05 AMC✅ Toronto Dominion Bank #TD 28.05 BMO✅ Marvell Technology #MRVL 27.05 AMC✅ Salesforce #CRM 27.05 AMC✅ PDD Holdings #PDD 27.05 BMO🇺🇸 США▫️ 26 травня — індекс споживчої довіри від Conference Board.Ринок оцінюватиме настрої споживачів, готовність американців витрачати та ризики уповільнення економіки.▫️ Також у вівторок — індекси цін на житло за березень.▫️ 27–28 травня — звіти Marvell Technology та Dell.Особлива увага — до Dell: ринок очікує сильного росту AI-серверів та підвищення прогнозів.▫️ Якщо Dell підтвердить продовження AI-буму, це може підтримати весь Nasdaq та сектор напівпровідників.▫️ 28 травня — ключові дані з інфляції: #PCE Price Index. Очікування — прискорення до 3,8% р/р після 3,5%. Базовий PCE — близько 3,3%, що все ще значно вище цілі ФРС.▫️ Також 28 травня — дозволи на будівництво та продажі нових будинків за квітень.🇪🇺 Єврозона▫️ 28 травня — фінальний індекс довіри споживачів за травень.Тиждень буде важливим для оцінки сили AI-тренду та стійкості американського споживача. Будемо на зв'язку!💛💙

📊 Фондовий ринок США за тиждень📈 Уолл-стріт завершив тиждень зростанням, хоча ринки залишалися дуже волатильними через стрибки дохідностей облігацій, напруженість на Близькому Сході та черговий важливий звіт Nvidia.🌍 Геополітика та нафта▫️ Ринки реагували на переговори США та Ірану▫️ Побоювання інфляційного шоку через Близький Схід тиснули на акції▫️ Дохідність 30-річних облігацій США піднімалась вище 5,18% — максимум майже за 20 років▫️ Згодом настрої покращились через надії на тимчасове перемир’я між Вашингтоном і Тегераном▫️ Нафта короткочасно опускалась нижче $100 за барель💻 AI та Nvidia▫️ Nvidia #NVDA перевершила очікування по звіту та прогнозу▫️ Попри сильні результати, акції після звіту знизились▫️ Інвестори сумніваються, чи зможе AI-ралі продовжуватись такими темпами▫️ Акції сектору чипів та AI залишались дуже волатильними🏦 ФРС▫️ Новим головою ФРС офіційно став Кевін Уорш▫️ Ринок оцінює ризик більш жорсткої політики через стійку інфляцію▫️ Коливання дохідностей залишались головним драйвером волатильності💹 Результати індексів за тиждень:▫️ S&P 500 #SPX: +0,9%▫️ Nasdaq Composite #COMP: +0,5%▫️ Dow Jones #DJI: +2,1%Ринок продовжує балансувати між AI-оптимізмом та страхом затяжної інфляції й високих ставок. Nvidia знову стала центром уваги, але реакція інвесторів показує, що планка очікувань для AI-сектору вже надзвичайно висока.

📊 Головна подія тижня - звіт NVIDIA, який може визначити настрій AI-сектору та технологічного ринку. У фокусі також результати Walmart, Home Depot, TJX Companies, Lowe’s і Target як індикатори стану американського споживача. Ринок також стежитиме за протоколами ФРС і динамікою дохідностей держоблігацій США.📄 Квартальні звіти▫️ Всього компаній: 564▫️ Із S&P 500: 18Ключові імена:✅ Nvidia #NVDA 20.05 AMC✅ Walmart #WMT 21.05 BMO✅ Home Depot #HD 19.05 BMO✅ Analog Devices #ADI 20.05 BMO✅ TJX Companies #TJX 20.05 BMO✅ Deere & Co. #DE 21.05 BMO✅ Lowe’s #LOW 20.05 BMO✅ Intuit #INTU 20.05 AMC🇺🇸 США▫️ 19 травня — відкладені продажі житла за квітень.▫️ 20 травня — протокол останнього засідання ФРС.Наступне засідання — 17 червня.Ринок із ймовірністю 99% очікує збереження ставки без змін, але будь-які сигнали щодо майбутньої політики будуть важливими.▫️ 21 травня — дозволи на будівництво та нові будівельні проєкти за квітень.▫️ 22 травня — фінальний індекс довіри споживачів від Мічиганського університету. Звіт також включатиме інфляційні очікування американців.📊 На що дивиться ринок▫️ Nvidia — попит на AI-чипи та витрати Big Tech на дата-центри▫️ Walmart, Lowe’s, TJX, Home Depot — стійкість споживчого попиту▫️ Intuit та Analog Devices — корпоративний софт і напівпровідники▫️ Динаміка доходностей US Treasuries — ключовий фактор для growth-секторуТиждень може стати визначальним для tech-сектору та AI-ринку — особливо після звіту Nvidia. Будемо на зв'язку!💛💙

Штучний інтелект тримає в руках всю світову економіку, каже керівник BlackRock. Тоні Кім з BlackRock на конференції Milken порівнює нинішній етап розвитку ШІ з десятьма Манхеттенськими проектами, що відбуваються одночасно. П'ять фундаментальних лабораторій працютьт у США і п'ять в Азії та Китаї. 📊 Капітальні витрати на ШІ цього року сягають $1 трлн при світовому ВВП $110 трлн, а за наступні п'ять років додасться ще $7–8 трлн.Кім описує перехід до токен-економіки, де токени стають виручкою, а під них треба будувати токен-фабрики. «Токени – це дохід, і щоб побудувати економіку токенів, потрібно побудувати ці фабрики токенів». Сам стек ШІ він ділить на три рівні. ▪️Внизу фізична інфраструктура: чипи, дата-центри, енергетика. Саме там концентрується вартість, адже дев'ять із десяти найбільших компаній світу пов'язані з чипами, виняток лише Aramco. ▪️Посередині модельний рівень, куди входять OpenAI, Anthropic та SpaceX з оцінками від трильйона доларів і вище. ▪️Зверху сервіси та застосунки, що формують дві третини світового ВВП, але доля яких поки невизначена.За підрахунками Кіма, у 2026 році нижні два шари сукупно додали $8 трлн вартості, тоді як верхній втратив від $1 до $2 трлн капіталізації. Ми вже бачимо, як ринок переоцінює конкурентні переваги в кожній галузі S&P 500. Кім сказав, що компанії, які досягнуть масштабу, такого як потенційна ринкова оцінка OpenAI у 1 трильйон доларів, «по суті, висмоктають ринкову капіталізацію з усіх інших». Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

👀💡 Ось тут Джейсон Цвейг з WSJ пояснює, чому ідентифікувати бульбашку складніше, ніж здається. Якби це було легко, бульбашка не сформувалася б взагалі, тому що інвестори побачили б її на ранній стадії й здули шортовими ставками.Овен Ламонт (Acadian) виділяє чотири ознаки бульбашки: ▪️високі ціни, ▪️висока волатильність і обсяги, ▪️поширення "bubble beliefs" (коли в спортзалі чи перукарні всі обговорюють "чи ми в бульбашці") ▪️та великий потік розміщень акцій (не лише IPO). Цвейг додає п'яту - оборонну реакцію, це коли прихильники переоціненого активу переходять від рекламування переваг до атак на критиків (так було з інтернет-акціями наприкінці 1999-го і з біткоїном у 2021-му якраз перед обвалами).Автор вважає, що ринок ще не в “червоній зоні”, тому що захисний тон не домінує, IPO не заливають ринок (поки що). Роздрібні інвестори зараз купують на поганих новинах про тарифи, війну, інфляцію. Це контраріанська поведінка, протилежна поведінці під час бульбашки "buy the rip, not the dip".Справжня небезпека криється у впевненості, що бульбашку можна розпізнати. Акції - це не перемикач "усе або нічого"; Диверсифікація і ребалансування - цілком раціональне рішення.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

📊 Фондовий ринок США за тижденьУолл-стріт завершив тиждень потужним зростанням на тлі сильного звіту по ринку праці США, позитивних результатів напівпровідникових компаній та загострення геополітичної напруженості на Близькому Сході.📊 Економіка США▫️ Nonfarm Payrolls у квітні: +115 тис. робочих місць▫️ Прогноз ринку був лише +63 тис.▫️ Рівень безробіття залишився на рівні 4,3%▫️ Дані підтвердили стійкість ринку праці США попри економічну невизначеність💻 Напівпровідники та AI▫️ AMD #AMD злетіла на +26,2% за тиждень▫️ Компанія перевершила очікування по прибутку та прогнозу▫️ Сильний звіт підтримав увесь сектор AI та чипів🌍 Геополітика▫️ Напруженість на Близькому Сході різко зросла▫️ США завдали ударів по іранських військових об’єктах▫️ Причина — атака Ірану на американські військові кораблі в Ормузькій протоці▫️ Ринок уважно стежить за ризиками для поставок нафти📈 Результати індексів за тиждень:▫️ S&P 500 #SPX: +2,3%▫️ Nasdaq Composite #COMP: +4,5%▫️ Dow Jones #DJI: +0,2%Головним драйвером тижня стали технології та AI-сектор, тоді як геополітичні ризики поки не змогли зупинити апетит інвесторів до ризику.

Цього тижня у фокусі — ринок праці США та звітність споживчого сектору. П’ятничний jobs report визначить очікування щодо ставок ФРС, а результати The Walt Disney Company та інших компаній покажуть стійкість попиту. Після оновлення максимумів це тест — чи має ринок фундаментальну підтримку.📄 Квартальні звіти▫️ Всього компаній: 2164▫️ Із S&P 500: 128Ключові імена:✅ Advanced Micro Devices #AMD 05.05 AMC✅ Palantir #PLTR 04.05 AMC✅ HSBC Holdings #HSBC 05.05 BMO✅ Shell #SHEL 07.05 BMO✅ Toyota #TM 08.05 BMO✅ Arm Holdings #ARM 06.05 AMC✅ Arista Networks #ANET 05.05 AMC✅ McDonald’s #MCD 07.05 BMO✅ Disney #DIS 06.05 BMO🇺🇸 США▫️ 5 травня — фінальні дані щодо дозволів на будівництво за лютий-березень, а також продажі нових будинків▫️ 5 травня — індекси #PMI у сфері послуг S&P та ISM за квітень▫️ 6 та 8 травня — дані щодо ринку праці США: середа — звіт ADP, п’ятниця — офіційний Non-Farm PayrollsЦе ключовий сигнал для ФРС: сильний ринок праці — ставки довше високі, а якщо слабкий — ринок почне закладати зниження.▫️ Після сильних звітів Big Tech фокус зміщується на споживчий сектор. У центрі уваги — Disney, Airbnb, Marriott та ресторани▫️ Ринок перевіряє ключове питання — чи залишається споживач драйвером економіки▫️ 8 травня — індекс довіри споживачів від Мічиганського університету📊 Контекст ринку▫️ Індекси S&P 500 та Nasdaq нещодавно оновили максимуми▫️ Основне зростання забезпечив Tech та AI сектор▫️ Тепер потрібна «друга опора» — споживчий попит⚠️ Ризики▫️ Зростання цін на нафту (геополітика)▫️ Інфляційний тиск▫️ Невизначеність щодо політики ФРСТиждень визначальний — саме ринок праці + споживач покажуть, чи є у ринку фундамент для подальшого зростання. Будемо на зв'язку! 💛💙

📊 Фондовий ринок США за тижденьРинок завершив тиждень зростанням на тлі сильного сезону звітності в технологічному секторі, попри невизначеність щодо політики ФРС та нові ризики на ринку нафти.🏦 ФРС та ставки▫️ ФРС втретє поспіль залишила ставку без змін на рівні 3,50%-3,75%▫️ Незвично високий розкол: 4 голоси проти — максимум з 1992 року▫️ Причина — невизначеність щодо економіки🌍 Нафта та геополітика▫️ ОАЕ виходять з ОПЕК+ після перегляду стратегії▫️ Країна наростила потужності до ~5 млн барелів/день▫️ Бажання вийти з-під квот може змінити баланс на ринку нафти💼 Сезон звітності▫️ Apple #AAPL — сильний квартал, попит на iPhone 17 перевищив очікування▫️ Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG#GOOGL, Microsoft #MSFT — підтвердили ефективність інвестицій у AI▫️ Хмарні сервіси залишаються ключовим драйвером росту💹 Результати індексів за тиждень:▫️ S&P 500 #SPX: +0,9%▫️ Nasdaq Composite #COMP: +1,1%▫️ Dow Jones #DJI: +0,6%Ринок продовжує рухатися вгору за рахунок технологій, але розбіжності у ФРС та фактор нафти можуть стати наступними тригерами волатильності.

📊 Big Tech звітність за І кв. 2026Сильний блок звітів від мегакепів підтверджує головне - AI + cloud залишаються ключовими драйверами ринку. Але нюанс у деталях: різна якість росту та різні ризики.🟠 Amazon #AMZN▪️ EPS: $2.78 vs $1.62 est - сильний beat▪️ Revenue: $181.5B vs $177.2B▪️ Operating margin: 13.1% (вище очікувань)▪️ AWS: $37.6B (+28% ex-FX)Прогноз:Q2 revenue: вище консенсусу. Operating income: у межах очікуваньЩо важливо:▪️ Маржа росте - це головна зміна історії AMZN▪️ AWS прискорюється - AI workload дає ефект▪️ Рітейл більше не тягне донизу, а генерує cash flowВисновок: якість бізнесу Amazon суттєво покращилась, це вже не просто growth, а mix growth + profitability🔵 Alphabet #GOOGL▪️ EPS: $5.11 vs $2.62 est - massive beat▪️ Revenue: $109.9B vs $107.1B▪️ Cloud: $20B (сильний апсайд)▪️ Search: стабільно ростеСлабке місце:▪️ YouTube Ads: трохи нижче очікуваньЩо важливо:▪️ Cloud стає другим двигуном після Search▪️ Capex високий - ставка на AI інфраструктуру▪️ Реклама тримається краще, ніж боявся ринокВисновок: GOOGL виглядає як один з найстабільніших AI-бенефіціарів🔵 Meta #META▪️ EPS: $10.44 vs $6.43 y/y - сильний beat▪️ Revenue: $56.31B vs $55.51B▪️ Ads: сильніші за очікування▪️ Operating income: +30% y/yПроблема:▪️ Reality Labs: - $4B збитків▪️ Capex: підвищено до $125-145BЩо важливо:▪️ Основний бізнес = машина генерації кешу▪️ Але AI + metaverse = гігантські витратиВисновок: Meta = найприбутковіший гравець зараз, але з найбільшим ризиком зростання витрат🟢 Microsoft #MSFT▪️ EPS: $4.27 vs $4.03▪️ Revenue: $82.89B vs $81.46B▪️ Azure: +39% ex-FX▪️ Cloud revenue: $54.5BЩо важливо:▪️ Azure - головний бенефіціар AI▪️ Microsoft монетизує AI краще за всіх▪️ Стабільний enterprise попит📊 Ключова думка🥇 Microsoft - найстабільніший AI-бенефіціар з передбачуваним ростом і високою маржею.🥈 Google - недооцінений гравець із сильним core-бізнесом і швидким ростом cloud/AI.🥉 Amazon - компанія, що трансформується у більш прибуткову з ростом маржі та AWS.⚠️ Meta - дуже прибуткова зараз, але з ризиком через агресивні витрати на AI.📉#MSFT -1,5% | 📈#GOOGL +6.9% | 📈#AMZN +2% | 📉#META -7%