ІНВЕСТ-КАВА | INVEST-KAVA

🥃 Навіть роботи🤖 помиляються✔️Квантові та інші системні хедж-фонди - ті самі "залізні мізки" Волл-Стріт, що торгують за алгоритмами без емоцій, - почали жовтень із серії щоденних втрат. Іронічно, але саме їхня математична безпринципність цього разу зіграла 📉злий жарт.✔️За даними Goldman Sachs, системні стратегії, які керують сотнями мільярдів доларів, потрапили у пастку так званих "перенасичених угод". Це коли всі моделі одночасно 🔮бачать однакові сигнали - і всі фонди тримають подібні позиції. Варто ринку трохи хитнутись - і розпочинається 🎢лавина закриттів, яка тільки посилює 📉просідання.🔻У перші дні жовтня - мінус кожну торгову сесію.🔻Сукупно втрати за тиждень - кілька відсотків.☝️ І це при тому, що ще нещодавно їхня прибутковість за рік перевищувала +11 %.✔️Тобто навіть штучний інтелект у світі грошей не застрахований від 🐒стадного інстинкту. Просто замість емоцій тут формули, сигнали та мікросекундні реакції."Коли всі моделі бачать одне й те саме, ринок стає небезпечним навіть для машин", - зауважує один з аналітиків Goldman. 🤓Квантові фонди зазвичай мають репутацію "тихих геніїв", які завжди знаходять прибутковість у будь-яких ринкових умовах. Але жовтнева просадка показала: навіть найрозумніші алгоритми можуть загрузнути в однакових стратегіях. І коли всі одночасно натискають кнопку 📉Sell - від цього не рятує жодна формула.👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Thomson Reuters🤔Висновок:📌Квантові й системні фонди - це не 🪄чарівники, а лише 🧑🏻‍💻люди з комп’ютерами, які намагаються приборкати хаос ринку. 💡Проте ринок, як завжди, залишається розумнішим - навіть за їхні моделі.#індустрія #огляд #фондовий_ринок

☕️Хедж-фонди знову ставлять на долар ✔️Світові хедж-фонди активізували ставки на зміцнення долара до кінця року. ✔️За даними CME Group, кількість 🐻ведмежих (Рut) опціонів на євро (тобто ставок проти 📉євро) у середу була 🙀втричі більшою, ніж 🐃бичачих (Сall) - чіткий сигнал на користь 💲. 💬Як пояснив Mukund Daga, глобальний керівник підрозділу валютних опціонів у Barclays Bank Plc:“Ми бачимо, що хедж-фонди шукають тактичні можливості на гру у лонг по долару на короткий період - до завершення року.” ✔️Підтримку долару дає ослаблення інших валют: на євро тисне політична нестабільність у Франції 🇫🇷, ієна падає через очікування повільнішого підвищення ставок у Японії 🇯🇵, а різке зниження ставки в Новій Зеландії 🥝 звалило і тамтешню валюту.💬Nathan Swami, глава FX-трейдингу Citigroup в Азії, додає:“Більшість покупок опціонів на долар відбуваються по основних валютах G10, і зростання попиту на ризикові реверсали свідчить про зміну настроїв.”Втім, він застерігає -“Поки що зарано говорити, що долар остаточно досяг дна.” 💬Схожої думки дотримується Thomas Bureau з Societe Generale:“Ринок ще не грає на сильне розворотне зростання долара - лише цього тижня ми побачили перший зсув у настроях.” 📊 Індекс Bloomberg Dollar Spot уже зріс на понад 2% від вересневого мінімуму, досягнувши найвищої 📈позначки з серпня.💬Як підсумував Mukund Daga:“Довіра до фіатних валют зараз вкрай низька, але серед них долар залишається найкращим варіантом для утримання.” 👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Bloomberg🤔Думки ІНВЕСТ-КАВА:📌Ринок опціонів сигналізує - "великі 🪬гроші" знову роблять ставку на силу 💲, але експерти поки не поспішають називати це початком нового тривалого📈тренду. #огляд #EUR_USD #долар #FOREX

☕️ Повернення ринків, що розвиваються: найбільше ралі📈 за 15 років✔️Ослаблення 💲 та привабливі оцінки активів запустили потужне відновлення на ринках, що розвиваються (EM). Індекс MSCI EM зріс на 📈28% - найкращий результат із 2009 року! 🧐Для порівняння, розвинені ринки додали менше 17%.💸Ключовий драйвер - слабкий долар."Після 15 років посередніх результатів зірки нарешті зійшлися, і головний фактор - це долар, - каже Ієн Сіммонс із Fiera Capital. - Адміністрація Трампа, здається, свідомо чи ні, але домоглася його ослаблення." ✔️Це полегшило борговий тиск на країни EM і зробило вигідною carry💱trade - коли інвестори позичають у доларах і вкладають у більш дохідні облігації країн, що розвиваються. ✔️За словами Дем’єна Буше (Principal Finisterre), половина цьогорічної дохідності - це гра на валютних різницях.✔️ У Бразилії, ПАР та інших країнах EM, - високі реальні ставки тримають прибутковість облігацій привабливою, а в Азії зниження інфляції також стимулює попит.🤖 AI-бум доходить до EM✔️Інвестори переносять ажіотаж навколо штучного інтелекту на азійські ринки - адже саме там виробляють більшість чипів. ✔️Індекси Kospi (Південна Корея) та Taiex (Тайвань) б’ють історичні максимуми.✔️Гігант TSMC тепер становить близько 11% у складі MSCI EM, обігнавши навіть частки багатьох країн в портфоліо даного індексу.📊 Акції EM все ще виглядають дешевими✔️Попри ралі, більшість росту - це не прибутки, а "переоцінка". Коефіцієнт P/E у MSCI EM близько 14, тоді як у S&P 500 - 23."Розрив в оцінках між США та рештою світу залишається значним," - зазначає Вівіан Лін Терстон (William Blair). ❓Кінець американської винятковості✔️Фонди вбачають у цьому початок нової епохи - коли США більше не є єдиним магнітом для капіталу.✔️Американська політика стає все більш непередбачуваною - як у країн, що розвиваються, - тому інвестори шукають інші напрями, кажуть аналітики.☝️ І найцікавіше - масових вливань у фонди EM поки що немає."Ці активи все ще недооцінені та слабко представлені в портфелях," - підсумовує Сіммонс. 👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам The Financial Times🤔Думки ІНВЕСТ-КАВА:📌Ринки, що розвиваються, нарешті отримали шанс вирватися з тіні Волл-Стріт, але успіх цього ралі залежатиме від стійкості долара та динаміки глобальних ставок.📌Попит на ризикові активи може швидко змінитися, якщо геополітична чи фінансова напруга зросте.📌Інвестори уважно пильнуватимуть, чи перетвориться це зростання на новий довгостроковий тренд, чи залишиться коротким відскоком.💡Зайняти експозицію на ринки що розвиваються можна через такі ETF:📈iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG);📈Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO);📈iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EMXC) - цікавий тим, що як бачно з назви виключає вузькооких комуністів🇨🇳 з свого портфоліо.‼️Поданий матеріал є інформаційним та не є спонуканням читачів купувати чи продавати вказані активи‼️#огляд #США #акці #фондовий_ринок

☕️ OpenAI стає співвласником AMD - угода на десятки мільярдів!✔️OpenAI уклала масштабну угоду з AMD на постачання ШІ-чипів для дата-центрів потужністю до 6 ГВт - це як ціле місто типу Сінгапуру.✔️У межах контракту стартап отримає опціон на 10 % акцій AMD (160 млн штук) за символічні $0,01 за акцію.📈 Реакція Волл-Стріт була миттєва: акції AMD 🚀злетіли на +25% на передбіржових торгах понеділка - ринок відчув масштаб майбутнього буму. Акції AMD закрили понеділок основної сесії зростанням на +23,71%, на відмітці $203,71."Це партнерство - важливий крок до створення потужностей, необхідних для повного розкриття потенціалу ШІ", - Сем Альтман, CEO OpenAI. "Кожен гігават обчислень - це десятки мільярдів доларів потенційного доходу", - Ліза Су, CEO AMD. ✔️AMD прагне кинути виклик Nvidia у гонці ШІ-заліза. Нові чипи MI450 мають стати конкурентом серії Blackwell, вихід - у другій половині 2026 року.🤔Думки ІНВЕСТ-КАВА:📌Для AMD - це історичний шанс вирвати частку ринку в Nvidia та стати другим технологічним гігантом обслуговуючим ШІ-ринок.📌Для OpenAI - можливість диверсифікувати постачання та зменшити залежність від одного виробника.⚠️ Але ризики величезні: вартість енергопостачання, фінансування дата-центрів і технічні виклики можуть стати головним випробуванням обох компаній.👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам The Financial Times та CNBC#новини_емітента #акції #AMD

☕️ Золото перемагає ШІ: акції золотодобувних компаній злетіли на 📈135%🏃🏻Поки світ гнався за "золотом" штучного інтелекту, справжнє золото стало тихим чемпіоном року.📈Індекс MSCI Gold Miners підскочив на 135% за поточний рік, випередивши навіть виробників чипів, чиї акції зросли лише на 40%. 📈Сам метал додав понад 45%, сягнувши історичних максимумів і показавши найкращу динаміку з 1979 року.🧐Що стоїть за цим ралі:🏦активні закупівлі золота центробанками;💱курс на дедоларизацію;📉очікування зниження ставок ФРС;🥰зростання інтересу до ETF, забезпечених золотом.📊 Серед лідерів:🔹Newmont Corp. (NEM) і Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) - акції подвоїлися на Нью-Йоркській біржі🔹Zijin Mining (2899) - 📈+130% на Гонконгській біржі, навіть обігнала Alibaba, зірку китайського ІТ-сектору...💬 Що кажуть аналітики:Анна Ву з Van Eck Associates зазначає, що золото та компанії, які його видобувають, залишаються серед найперспективніших активів на середньострокову перспективу. За її словами, цей сектор виграє від стабільності й зростання прибутковості. Головний стратег Saxo Markets Чару Чанана наголошує, що навіть після стрімкого зростання котирувань оцінка золотодобувних компаній залишається помірною, адже прибутки зростають швидше за ціни. Якщо золото й надалі триматиметься поблизу рекордних рівнів - маржа залишиться високою. 📊 Для порівняння: індекс MSCI Gold Miners має мультиплікатор P/E = 13, що нижче середнього за останні п’ять років, тоді як у виробників чипів цей показник сягає 29.👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Bloomberg💡Розглянути зайняття експозиції на виробників золота можна через iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING)Якщо б знать, можна було б на тачці пад'єхать... (Лесь Подерв'янський, "Дох*я масла") ‼️Поданий матеріал є інформаційним та не є спонуканням читачів купувати чи продавати вказані активи‼️#огляд #США #акції #золото #GOLD

☕️Публікації в @invest_kava за вересень 2025, які ви могли пропустити:📌Новини емітентів/події на ринках:Рух в акціях OracleПро чергове намагання уйти з росії Raiffeisen Bank International AGAlphabet (Google) увійшла до клубу компаній, ринкова капіталізація котрих складає понад $3 трлн Nvidia вливає $5 млрд в Intel HSBC рве фінансовий світ квантовими обчисленнями Кінець ери "Величної сімки"? ШІ народжує нових королів Волл-Стріт 📌Аналітика емітентів/огляд ринків та секторів:Китайський фондовий ринок: бичачий забіг на тлі слабкої економіки Музика + алхімія Волл-Стріт Хвиля на $1 трлн: інвестори люблять США, але з хеджем проти долара Про динаміку цін на золото Аналітики Волл-Стріт не встигають за S&P500 Євро на підйомі - Волл-Стріт ставить на $1,20+ ШІ-бум чи борговий міхур Оновлені прогнози від інвест-банків по S&P500 на кінець 2025 року 📌Український фондовий ринок (результати ОВДП аукціонів, макро-статистика, новини емітентів та ін.):🇺🇦Аукціони ОВДП:▫️02.09.2025 ▫️09.09.2025 ▫️16.09.2025 ▫️23.09.2025 ▫️30.09.2025Облікова ставка НБУ без змін, огляд брифінгу "Київстар" йде в "хмари" 🎥Візуали (серйозні та не дуже):Повчальна лекція про альтернативну економіку Про Закон великих чисел 📌Інше:✍️Контент за серпень 2025 переглянути тут✍️Більше місячних підбірок шукайте за #публікації_за_місяць💪Всім продуктивного та безпечного місяця!🇺🇦Слава Силам Оборони!🇺🇦🇺🇦Хай квітне український інвестор!🇺🇦#публікації_за_місяць #вересень2025

☕️ Євро на підйомі - Волл-Стріт ставить на $1,20+📈Євро вже підскочив на 12% проти долара за рік і може дістатись $1,20-1,25 у найближчі місяці.✔️Причина - масове хеджування (писали 👉тут) ризиків у доларі. Як каже Пітер Шаффрик (RBC Capital):"Ми побачили лише верхівку айсберга… Це і є причина слабкості долара". 🔮Goldman Sachs прогнозує $1,25 за 12 місяців;🔮 JPMorgan чекає $1,22 до березня;🔮UBS - $1,23 до кінця року.💬 Джекі Боуі (Chatham Financial):"Коли різниця у ставках зменшується, хеджування стає більш прийнятним". ⚠️ Експортери вже нервують: сильний євро б’є по прибутках. ЄЦБ може зіткнутися з дилемою - ⁉️чи знижувати ставки, щоб стримати валюту?💬Томаш Віладек (T Rowe Price):"Рівень $1,20 - це все ще червона лінія для політиків ЄЦБ". 💬Але Домінік Баннінг (Nomura) заспокоює:"Повільне зростання євро менше турбує, ніж різкий стрибок на фоні слабкого попиту". 📉 Лише Citi🪬 грає проти натовпу і чекає падіння до $1,10, якщо економіка США 🚀прискориться.👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Financial Times🤔Час диверсифікувати свої доларові активи❓ Купатись чи не купатись? Блядські ці питання зайобують...(Лесь Подерв'янський, "Гамлєт, або Феномен датського кацапізма") #USD #EUR #долар #євро #США #огляд

☕️Аналітики Волл-Стріт не встигають за 📈S&P500✔️S&P500 рве всі прогнози 🐒аналітиків - індекс уже майже на 3% вище середнього прогнозу на кінець року, який дає Bloomberg (6 486 п.). ✔️Так сильно Волл-Стріт відставав від реального ринку лише у 1999 та 2024 роках.📝Причини такого ралі:🤑 Шалений попит на Big Tech завдяки ШІ📊Сильне зростання прибутків компаній📉 Новий цикл зниження ставок ФРС🤓Ед Ярдені з Yardeni Research визнає:"Я завжди вірив у стійкість економіки, але навіть мене здивувало, що прибутки компаній взагалі не постраждали від тарифів Трампа". 🐒Аналітики тепер очікують зростання прибутків S&P500 на 9,4% у цьому році проти 7,1% на початку вересня. Ярдені вже двічі піднімав прогноз на рік - тепер до 6 800 і не виключає "meltup" [різке та майже неконтрольоване зростання фондового ринку, яке відбувається не через фундаментальні економічні причини, а через масову ейфорію 🤪інвесторів і страх пропустити прибуток (FOMO), прим. ІНВЕСТ-КАВА] до 📈7 000 до кінця 2025.🤓Джуліан Емануель з Evercore ISI теж підвищив прогноз і бачить 📈7 750 до кінця 2026:"Нас здивувала безперервність зростання - жодних серйозних відкатів". 🪬А ФРС лише підливає масла у вогонь - останнє зниження ставки стало 16-тим за 50 років, коли це робили біля рекордних максимумів. ✍️І кожного разу через рік акції були вище.🏦HSBC резюмує:"Маємо рідкісну ситуацію, коли економіка ще росте, а ФРС підтримує ринок - час для агресивного ризику". 👨🏻‍💻Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Bloomberg📈Ну, а наразі ETF на індекс S&P500 під тіккером #SPY від початку 2025 року зріс на 12,7%. За 12 місяців даний ETF виріс в ціні на 16,24%.#огляд #США #фондовий_ринок

🥃Alphabet (Google) на початку тижня, що закінчується, увійшла до клубу компаній, ринкова капіталізація котрих складає понад $3 трлн.📊Наразі така ринкова капіталізація є тільки у Nvidia, Microsoft та Apple, відповідно Alphabet стала четвертою компанією котра пересікла відмітку у 3 трлн. доларів.🚀А виробник чіпів Nvidia в липні став першою компанією, ринкова вартість якої досягла 🙀4 трлн доларів.🔹Потрапити в клуб "$3 трлн." Alphabet змогла завдяки непоганим звітностям за минулі періоди - наприкінці липня група повідомила про двозначне зростання виручки та прибутку за квартальними результатами, що оцінілося Волл-Стріт більш ніж позитивно.📈Акції Alphabet (GOOGL) також зросли на тлі успіхів гіганта з Кремнієвої долини в антимонопольних позовах і заходах примусового характеру в США та Європі.🤓Аналітики Citi 15 вересня підвищили цільову ціну акцій компанії з 225 до 280 доларів на тлі "більшої ясності щодо її правових і нормативних проблем". ⚠️Однак вони попередили, що, за їхніми очікуваннями, апеляція у справі про обшук триватиме від 18 до 24 місяців, після чого справа може бути передана до Верховного суду.#новини_емітента #Alphabet #GOOGL #США

🥃Трохи вечірнього ананізму в стрічку, про черговий, від початку повномасштабного вторгнення в Україну, вихід Райфа з банківського бізнесу у раші.🧐Як пише масонське інфо-агенство Bloomberg, цитуючи заяви ген. дира Raiffeisen Bank International AG Йоханна Штробля "Вихід з росії не в "наших руках""🙈...✔️Про вихід з рф:"Ми зрозуміли, що процес відокремлення бізнесу в росії – це те, над чим ми можемо працювати, але рішення не повністю у наших руках. Занадто багато сторін залучено". ✔️Про тиск регуляторів:"Ми суттєво скоротили наш бізнес, особливо після вимог ЄЦБ". ✔️Проблема з покупцем: банк понад три роки намагається знайти такого покупця, який влаштує і кремль (читай Хула), і захід.✔️Фокус на інших ринках: Raiffeisen має один із найбільших іноземних банків в Україні, активно кредитує агросектор та концентрується на зростанні в Східній Європі.☝️Але по даним ІНВЕСТ-КАВА:У першому півріччі 2025 року Raiffeisen core-група (без рашв та бєлраші) отримала €567 млн прибутку, +5 % р/р, а російський підрозділ продовжує давати величезний прибуток (~€575 млн в Q1, і прогноз - ~€1.2 млрд за 2025). Бізнес у РФ зменшується, але його частка в фінансових показниках залишається📈 переважною, хоча типу і заморожена в границях Мордора🇷🇺...💡Тому якщо сильно свербить купити 👎акції Райфа, то краще задонатьте гроші на військові👍 ОВДП або, як варіант, "Птахам Мадяра"😻 на випалювання бензоколонок Мордора.#огляд #банки #Raiffeisen #Європа