☕️

Goldman і JPMorgan ставлять на Європу 🇪🇺

✔️

Поки інвестори продовжують нервово рахувати, скільки мільярдів американські та азійські компанії витратять на ШІ, європейський ринок тихо робить свою роботу - заробляє 🤑 гроші.

📊 Середній прогноз 15 стратегів - 651 пункт для Stoxx Europe 600 до кінця року. Це означає близько +10% за 2026 рік і потенційно четвертий поспіль рік зростання європейського індексу.

✔️

Ще цікавіше, що прогнози знову не встигли за ринком. У грудні стратеги в середньому очікували зростання Stoxx 600 лише на 7%, а найбільш оптимістичний прогноз був на рівні 650 пунктів. Індекс уже перевищував цю позначку, змусивши аналітиків традиційно "підвищувати прогноз після того, як ринок уже все зробив сам".

😏

📈Чому Європа раптом стала цікавою?

🔹 корпоративні прибутки перевищують очікування;

🔹 прогноз економічного зростання покращується;

🔹 компанії показали рекордну маржинальність у II кварталі;

🔹 європейські компанії дедалі більше виграють від інвестицій у ШІ;

🔹 при цьому Європа значно менше залежить від гігантських витрат на ШІ, ніж США та Азія.

І це вже перетворюється на окрему інвестиційну історію. Європейські компанії, які адаптуються до ШІ, цього року випереджають американських hyperscaler'ів: відповідний європейський кошик акцій зріс на📈12%, тоді як американський - знизився на 📉2,3%.

💡 Фактично Європа починає сприйматися як "хедж" всередині глобальної ставки на ШІ.
Якщо ринок почне сумніватися в окупності величезних капітальних витрат американських технологічних гігантів, європейські компанії можуть опинитися у вигіднішій позиції.

☝️

Але без ложки 💩 не обійшлося

🛢 Нафта вже додала близько 📈 30% від липневого мінімуму, глобальні прибутковості облігацій піднялися до багаторічних максимумів, а геополітичні ризики нікуди не поділися. Сам Stoxx 600 зараз переживає сім поспіль сесій падіння - найдовшу серію з вересня 2023 року.

🔻Є й відверті песимісти


Bank of America знизив свій прогноз до 610 пунктів, що передбачає потенційне падіння приблизно на 📉 6%.

👨🏻‍💻

Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Bloomberg

🥸Висновок ІНВЕСТ-КАВА:

📌

Європейський ринок поступово виходить із ролі "молодшого брата" Волл-Стріт. І головна причина оптимізму тут не стільки макроекономіка, скільки реальні 📊 прибутки компаній.

📌

Goldman бачить 670 пунктів, JPMorgan - близько 680, UBS - 690, а найагресивніший прогноз Panmure Liberum - 700.
Тобто консенсус дедалі більше схиляється до того, що європейські акції мають ще запас ходу.

📌

Але після такого ралі головне питання вже не "чи може Європа рости?", а чи зможуть прибутки компаній і далі виправдовувати ціни на акції на тлі нафти, високих ставок та геополітики.
Бо поки аналітики 📈 підвищують таргети, ринок уже сім днів поспіль нагадує, що без ризиків на біржі ніяк.

🥃

#огляд #Європа #фондовий_ринок