Canal ІНВЕСТ-КАВА|INVEST-KAVA - @invest_kava - №1260
🥃 Kyivstar на Nasdaq: перший лістинг з присмаком України🇺🇦 в США🇺🇸 - короткий огляд п'ятничного квазі-ІРО від ІНВЕСТ-КАВА🥸📈15 серпня 2025 року акції Kyivstar Group Ltd. почали торгуватися на американській біржі Nasdaq під тикером KYIV. Це історичний момент для України: раніше українські компанії виходили на міжнародні ринки переважно через Лондон, Варшаву або випуск єврооблігацій на європейських біржах. 🥇Kyivstar став фактично першою квазі українською компанією лістингованою на Nasdaq.💡 SPAC-злиття замість традиційного IPO✔️Kyivstar не проводив класичне IPO, а вийшов через SPAC - злиття з компанією Cohen Circle Acquisition Corp. I. [☝️тому і графік котирувань😉 має історію торгів SPAC до 15.08.2025]✔️SPAC дозволяє обійти довгі процедури ІРО та значно знизити витрати на лістинг.✔️Це швидкий спосіб залучити капітал та вийти на американську біржу без тривалого процесу SEC-регуляцій.🧐А ось зараз цікавеньке - Структура та реєстрація✔️Холдинг: Kyivstar Group Ltd.✔️Реєстрація: 🐫Дубаї, що дозволяє без проблем залучати міжнародні інвестиції і зберігати контроль над українським бізнесом. [🥸І так це набагато надійніше та перспективніше ніж холдинги в самій Україні]✔️Материнська компанія: VEON Ltd., яка після угоди зберігає 89% акцій з планом знизити частку до 80%. [🙃А це вже суто по українськи.... Наші люди завжди хочуть контролювати все - привіт сквіз-аутам міноритаріїв]💰 Фінансові результати✔️Оцінка після злиття: $2,2–2,3 млрд✔️Залучено коштів: $178 млн (у тому числі $52 млн від інституційних інвесторів)✔️Реакція ринку: акції відкрилися по $12,44 (Хаї на $13,28), але вже в перший день знизилися на 9,3% до $11,52, - спишемо на обережність інвесторів через геополітичні та регуляторні ризики. [По суті звітує всемогутній SEC (це не наша напів-кастрована, в плані регуляції, НКЦПФР), але бізнес в Україні, що ... самі знаєте що😉...]⚠️ Ризики для інвесторів - виділимо основне✔️Геополітика: війна в Україні та кібератаки на інфраструктуру.✔️Регуляторні та юридичні ризики: зв’язки VEON з російськими акціонерами.✔️Фінансова волатильність: малий free float і перші дні торгів зі значними коливаннями.✔️Бізнес-ризики: конкуренція на українському ринку телекомунікацій і потреба у великих інвестиціях для розвитку мережі. [Але тут треба відати шану українському топ-менеджменту - Київстар з цим справляється чудово в реаліях воєнного часу!]🧠 Фон аналітиків з Волл-Стріт✔️Financial Times: вихід Kyivstar через SPAC - це “шанс залучити міжнародний капітал, зберігаючи контроль над українськими активами”.✔️Reuters: VEON інвестує $1 млрд у цифрову інфраструктуру України до 2027 року, уже витративши близько $700 млн.✔️Wall Street Journal: перші дні торгів показали обережність інвесторів через геополітичні ризики, але потенціал компанії залишається великим.🤔Висновок☝️Вихід Kyivstar на Nasdaq - це символічний і стратегічно важливий крок:📌Українські емітенти в будь-якому спотвореному закордонними юрисдикціями вигляді ніколи не виходили на американський фондовий ринок.📌SPAC-лістинг дозволив швидко і відносно дешево залучити капітал.📌Попри волатильність і ризики, Kyivstar🇺🇦 відкриває нові можливості для інвесторів і розвитку телеком-інфраструктури України.#Україна #IPO #Kyivstar #огляд
994
25-08-17 18:27