Акції | Stocks | Канал про інвестиції

П'ятниця, 27 березня опублікують базовий індекс витрат на особисте споживання (Core PCE Price Index)Контекст: Індекс PCE (Personal Consumption Expenditures), що публікується Бюро економічного аналізу США (BEA), є улюбленим і найбільш ретельно відстежуваним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи. На відміну від індексу споживчих цін (CPI), PCE враховує ефект заміщення — здатність споживачів переходити на дешевші товари-аналоги при зростанні цін, що робить його більш точним відображенням реального інфляційного навантаження. Базовий показник (Core PCE) виключає волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, дозволяючи центробанку побачити "чисту" тенденцію ціноутворення в економіці. Вплив на ринки: Реакція ринку на вищий за прогноз PCE буде миттєвою. Інституційні трейдери негайно переоцінять ф'ючерси на федеральні фонди, повністю виключивши ймовірність зниження ставки у поточному році та збільшивши ймовірність її підвищення. Дохідність 10-річних казначейських зобов'язань, яка вже становить 4.31% , з високою ймовірністю проб'є рівень 4.40% - 4.50%. Для індексу S&P 500 це означатиме компресію оціночних мультиплікаторів (P/E ratio), що призведе до агресивного падіння, особливо в технологічних секторах. Якщо напваки і звіт покаже падіння (менше 3.1%) це дасть ринку довгоочікуване полегшення, стабілізує облігації та може спровокувати різке короткострокове ралі. Підписуйтеся на приватний канал - там ще більше аналітики

Всім привіт! ☕Вчорашній день на Волл-стріт був схожий на американські гірки – ринки дружно пофарбувалися в червоний колір.Головна драма розгорталася навколо цін на нафту та геополітичних новин. Через конфлікт на Близькому Сході вартість чорного золота знову поповзла вгору, і це миттєво підкосило надії на швидке зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Інвестори явно перелякалися інфляції, яка знову нагадує про себе. Як результат, акції технологічних гігантів, що зазвичай чутливі до таких новин, посипалися, а індекс дрібних компаній Russell 2000 увійшов у так звану "корекцію", тобто впав більш ніж на 10% від свого нещодавнього максимуму. Цікавий момент: компанія Super Micro Computer втратила близько третини своєї вартості на тлі звинувачень щодо експорту чіпів з розробками штучного інтелекту до Китаю. А космічна компанія Planet Labs, навпаки, злетіла на понад 25% завдяки рекордному доходу та оптимістичним прогнозам, особливо в сегменті рішень на базі штучного інтелекту.Особисто мен…

Всім привіт! Наливаємо каву і дивимось, що там на ринку.Вчорашній день на Уолл-стріт завершився в червоній зоні, ринки відчутно відступили від попередніх позицій. 📉Головна подія розгорталася на Близькому Сході, де геополітична напруга підвищила ціни на нафту до небес, що, в свою чергу, потягло вгору й європейський газ. Атаки на енергетичну інфраструктуру в Катарі та інших країнах призвели до зростання цін на "чорне золото" та роздмухування інфляційних очікувань. Центральні банки, включно з Федеральною резервною системою, одразу відреагували та підтвердили, що зниження ставок поки що не на порядку денному, зберігаючи "яструбиний" тон. Також варто зазначити, що акції компанії Micron Technology (MU) впали, незважаючи на квартальний звіт з рекордними показниками, що вказує на фіксацію прибутку інвесторами. Натомість акції виробника електромобілів Rivian (RIVN) зросли завдяки значній інвестиції від Uber.Особисто мені здається, що ринок наразі дуже чутливий до новин з Близького Сходу. Я б поки що не поспіш…

Всім привіт! Наливаємо каву і дивимось, що там на ринку.Вчора Волл-стріт пережив досить похмурий день: ринки залило кров'ю, адже інвестори знову зіткнулися з реальністю зростаючої інфляції та геополітичних ризиків.Головним каталізатором падіння стало оновлення щодо цін виробників, яке показало зростання на 0,7%, значно перевищивши очікування. Це підкинуло дров у багаття інфляційних страхів, а напружена ситуація на Близькому Сході підштовхнула ціни на нафту марки Brent майже до 110 доларів за барель. Федеральна резервна система залишила ставки без змін, але ринки сприйняли заяви голови як доволі жорсткі, зменшуючи надії на швидке зниження ставок. 💼 Проте, були й світлі плями: акції компанії Micron Technology (MU) злетіли після закриття торгів, адже їхній квартальний дохід майже потроївся завдяки шаленому попиту на пам'ять для штучного інтелекту. А український стартап Svarmer мав вибуховий дебют на Nasdaq, злетівши на понад 700%.Особисто мені здається, що ринок зараз як гойдалка: глобальні проблеми тяг…

🇺🇦 Друзі, сьогодні представляємо Вашій увазі канали, які дійсно на це заслуговують. Саме їх читають та цитують. Підписуйтесь на наших друзів:▪️Балади економного лицаря — Поради фінансиста як зберегти і примножити кошти. На каналі розповідаємо про шлях до фінансової свободи та як не потрапити в пастки. Підписуйтесь!▪️Територія права — мобілізація, зміни у законодавстві, поради від юристів, знай свої права!▪️Бізнес Щоденник — канал про бізнес, який реально приносить гроші.Прості кроки до великого капіталу. Секрети доходу, про які мовчать.▪️LIGA.Бізнес — тільки перевірені факти, реальні дані та пояснення, які допомагають розуміти, як працює бізнес в Україні та світі. Підписуйтесь, щоб не просто читати, а мати опору для своїх рішень.▪️Krokus: Diary — матеріали про економіку України, інвестиції, фінансовий розвиток, утворення капіталу та торгівлю від людини з 6-ти річним досвідом та публічними результатами.▪️Бізнес Мотиватор — канал, який допоможе тобі рости швидше, ніж конкуренти, і заробляти більше.Щодня — реальні кейси, поради від топ-підприємців і уроки з чужих помилок.▪️Інвестор24 — ТОПова інвест новинарня▪️FINSTOP - Автор — практик із 25 роками реального досвіду у казначействах банків та фінансах.Тут: про валюти, золото, крипту, фондові ринки;міжбанк України, кеш. Тренди, причини;Що на ринках? Чому? Що може бути? Авторські нотатки простою мовою.

Duolingo (DUOL) — Монетизація дофаміну: Хайп чи реальна вартість?1. Фінанси • Gross Margin: 73% — типовий SaaS рівень. • Operating Margin: 10% (компанія ще інвестує в ріст). • Net Margin: 40%. • Cash vs Debt: $1+ млрд кешу / без боргів. • FCF: $376млн (FCF margin 36%). Компанія вже генерує реальні гроші. • R&D: 35% виручки — великі інвестиції в AI та нові продукти (математика, музика). 2. Рентабельність • Gross Margin стабільно 70–73%. • Asset Turns: 0.8. • ROIC < WACC — компанія поки що офіційно не створює економічної вартості. 3. Мультиплікатори • P/S: 5x• EV/EBITDA: 30x • P/FCF: 13x 4. Що сталося після earningsАкція впала приблизно на 20% після звіту.Причина — не цифри, а прогноз компанії. • Виручка за рік зросла 35% • Але guidance на майбутнє — лише 18–20%Це різке уповільнення росту для компанії, яку оцінюють як growth.Компанія фактично сказала ринку:зараз ми менше думаємо про монетизацію і більше про ріст користувачів. 5. Ключова метрикаDuolingo дивиться не на MAU, а на DAU — daily active users.Зараз: • 52.7 млн DAUЦіль: • 100 млн DAU до 2028 рокуЯкщо цього не буде — EBITDA у 2028 може бути ~$400 млн.Якщо план спрацює — $700 млн+.Тобто компанія зараз свідомо жертвує короткостроковим прибутком заради масштабування. 6. Чи є проблема з AI?Один цікавий факт із earnings call:Duolingo має 85% усіх користувачів мовних додатків у світі.І ця частка майже не змінюється роками.Тобто поки що ChatGPT, Gemini та інші AI-інструменти не відбирають у них користувачів. 7. Ризики • уповільнення росту користувачів • залежність від App Store / Google Play • ризик, що AI знизить цінність окремих EdTech-продуктів 8. ВисновокDuolingo — сильний продукт з величезною базою користувачів і майже повною домінацією в ніші.Але як інвестиція це чистий growth-бет.Якщо цей сценарій реалізується — апсайд великий.І саме тому після earnings ми і побачили мінус 20% за день.

🇺🇦 Друзі, сьогодні представляємо Вашій увазі канали, які дійсно на це заслуговують. Саме їх читають та цитують. Підписуйтесь на наших друзів:▪️Finteco— це новинний канал про економіку, фінанси та бізнес. Пояснюємо складні фінансові процеси просто, показуємо зв’язки між подіями та допомагаємо бачити ширшу картину бізнесу в Україні та світі.▪️Ціна держави — найцікавіший канал України про економіку, реформи, податки, бізнес і гроші. Його читають нардепи, урядовці, НБУ, підприємці міжнародні організації▪️Finance.ua — все про гроші та навіть більше: бізнес, фінтех, інвестиції, економіка України та світу. Розповідаємо про банківські продукти та допомагаємо приймати вигідні фінансові рішення.▪️Територія права — мобілізація, зміни у законодавстві, поради від юристів, знай свої права!▪️Business Diary | Бізнес Щоденник — місце, де діляться досвідом ті, хто реально робить гроші.Нестандартні бізнес-ходи, закулісні рішення і чесно про прибутки — без прикрас і мотиваційних казок.Тут показують те, що зазвичай залишають “за кадром”.▪️Бухгалтерія для ФОП — твій персональний податковий консультант. Все про ФОП та податки, розбір ситуацій, актуальні зміни та поради лише в одному місці. Зрозуміло і без води.▪️Hayat Estate — блог про нерухомість у 10+ країнах: як обрати житло для себе та інвестування з дохідністю 5-14% річних. Огляди ЖК, дольовi iнвестицiї вiд $28k та стратегії.

🇺🇦 Друзі, сьогодні представляємо Вашій увазі канали, які дійсно на це заслуговують. Саме їх читають та цитують. Підписуйтесь на наших друзів:🌍🔑 Hayat Estate — блог про нерухомість у 10+ країнах: як обрати житло для себе та інвестування з дохідністю 5-14% річних. Огляди ЖК, дольовi iнвестицiї вiд $28k та стратегії.🏦 Ціна держави — найцікавіший канал України про економіку, реформи, податки, бізнес і гроші. Автори каналу публікуються у Forbes Україна, Chicago Tribune, Rzeczpospolita та дають коментарі Reuters та Bloomberg.💸ДохідUA — один з кращих українських каналів про криптовалюту та заробіток. Акцент на базові активності які дозволять кожному заробляти 500 — 1000$ в місяць.👋 Фінансист — канал про гроші без шуму та пустих обіцянок. Тут не продають «успішний успіх», а аналізують реальні інвестиції, фінансові рішення та мислення людей, які звикли рахувати на кілька кроків наперед.💵 Міністерство Бізнесу— медіа про бізнес та інвестиції №1 в Україні: розповідають, як «влаштувати на роботу» свої заощадження та убезпечити себе від криз на 10-15 років.🫣 FinHub — аналітика, знання, інвестиції та головні події зі світу фінансів від трейдерів та фін. аналітиків Cryptology Key.Дивовижно, як часто ми втрачаємо неймовірні можливості прямо з-під носа.💰Фінансовий захист — канал про захист від несподіванок та шлях до стабільної старості. Актуально, як ніколи!😉

AMZN - що ж, подивимося на "короля рітейлу та хмари". Фінанси* Виручка TTM: $620B+ (+11% YoY). Темпи стабільні, попри величезну базу.* Маржинальність: Gross Margin: 50% - показник постійно покращується* Operating Margin: 11% (Найвищий показник за роки).* Net Margin: 7.5%.* Cash vs Debt: Чистий кеш позитивний. Позиція ліквідності залізобетонна, боргове навантаження під повним контролем.* ROE: 21%; ROA: 8.5%.* Free Cash Flow (FCF): Близько $50B TTM. FCF Margin: 8%. Після провалу 2022 року генерація кешу вражає.* R&D (Capex): Рекордні інвестиції в AI-інфраструктуру. Компанія витрачає мільярди на чипи та дата-центри, щоб не програти гонку Microsoft та Гуглу Рентабельність* Gross Margin: Постійно зростає завдяки переходу від 1P (продаж власних товарів) до 3P (комісії з продавців) та високомаржинальної реклами.* Asset Turns: 1.05. Для такого гіганта — прийнятно, логістика працює як годинник.* ROIC vs WACC: Компанія впевнено створює акціонерну вартість. Це вже не просто спалювання грошей заради частки ринку. Мультиплікатори* P/E: 29; Forward P/E: 27x.* P/S: 3.3x.* P/FCF: 38x.* EV/EBITDA: 14x.* Коментар: Виглядає недешево за P/E, але історично Amazon завжди торгувався з премією. Враховуючи темпи зростання прибутку (EPS growth > 30%), PEG < 1.2 робить акцію цілком адекватною. Прогнози* Таргети аналітиків: Average — $225, Max — $265, Min — $180.* Fair Value: Morningstar оцінює близько $195. Зараз акція торгується поблизу справедливої вартості.* Сентимент: Помірно бичачий. Ринок очікує, що реклама та AWS витягнуть прибутки ще вище. Ризики* Антимонопольний тиск: FTC не зводить очей - Ризик примусового розділення бізнесу завжди на столі.* AI-капекси: Чи окупляться гігантські витрати на AI? Якщо попит на хмарні обчислення сповільниться, маржа AWS підсяде.* Конкуренція в e-commerce: Temu та Shein агресивно відкушують частку лоу-кост сегменту.* Залежність від споживача: Будь-яка рецесія в США — це миттєвий удар по виручці маркетплейсу. ВисновокAMZN перетворився з "growth-монстра" на "efficiency-машину". Це ідеальна компанія для стратегії Core-Satellite. Це ставка на те, що хмарні технології (AWS) та рекламна монетизація продовжать субсидувати низькомаржинальний рітейл. Я би не очіукував сильного росту ціни акцій в цьому році через великі капекси, FCF буде відємний і це дуже не подобається ринку.Вердикт: Купувати на просадках.

Дев Кантесарія про Moody’s і S&P з подкасту We Study Billionaires (TIP680):«Moody’s і S&P — це збирачі “плати за проїзд” на ринку боргу. Вони заробляють на первинному кредитному рейтингу та на комісіях за моніторинг протягом усього строку облігації. Це одна з найсильніших бізнес-моделей: є циклічність, але ми дивимось на довгострокову здатність генерувати прибуток. Увесь борг проходить через них як через обов’язкових посередників, тому тимчасові просідання нас не хвилюють.Якщо маєш класний бізнес, як рейтингування боргу в Moody’s, і починаєш скуповувати інші активи для Moody’s Analytics, ти знижуєш загальну якість бізнесу. У S&P сильні рейтинги та індексний бізнес, але придбання на кшталт IHS Markit — не того ж рівня. Подальші покупки, щоб підтримати уповільнення росту, можуть зіпсувати компанію.Навіщо диверсифікуватися, якщо маєш таку сильну модель, як рейтинги боргу? Я б хотів поставити це питання CEO та радам директорів».Саме ці додаткові напрямки бізнесу, а не кредитні рейтинги, найбільше ризикують постраждати від AIПриватний канал | Вебсайт | YT