📈❌ SaaS-апокаліпсисЧи варто викуповувати просадку?Минулого тижня розпродаж софтверних акцій відновився з новою силою. Каталізатором став звіт UBS, згідно якого понад половина їхніх корпоративних клієнтів кажуть, що зростання витрат на ШІ з'їдає бюджети на інше програмне забезпечення. ServiceNow і Snowflake впали ~8%, Salesforce — 3,5%, навіть кібербезпека (Palo Alto, CrowdStrike) втратила 4–7%.Goldman вже вважає, що софтвер як група "зламаний" , позиціювання фондів у секторі на екстремальних мінімумах. За даними Barclays, SaaS-кредити складають чверть портфелів приватного кредитування, а до 2028 року настає строк погашення $130+ млрд технологічного боргу. UBS попереджав, що дефолти в приватному кредиті можуть злетіти до 15% через "шок від ШІ".👀Figma коштує $7,9 млрд, що менше половини від ціни, яку пропонувала Adobe у 2022-му. Asana впала на 60% з початку року.Тобто триває переоцінка всієї моделі SaaS. Поки ринок зосереджений на геополітиці, проблема софтверу чекає свого повернення в центр уваги. Точковий stock picking можливий але реакція ринку зараз непередбачувана. Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS