Canal Capitalist Invest - @CapitalistInvest - №657
Ралі без підтримки: що тримає Nasdaq на 26 000Ринок🎰. Nasdaq уперше закрив 26 000, S&P оновив максимум на 7 398, але Dow ледь зрушив (+0,2%) – ралі вузьке, тримається на AI-інфраструктурі. $AMD показав +57% р/р у дата-центрах, сильні звіти $DDOG, $AKAM, $UBER, $DIS; слабкі $NET, $LYFT, $COIN. NFP 115K при консенсусі ~65K, але ISM Services Prices 70,7 і Michigan Sentiment 48,2 говорять про липку інфляцію послуг і виснаженого споживача. Brent $101, золото $4 720, DXY 97,9. ФРС не має причин поспішати зі зниженням – ралі підтверджене, але макроризики не зняті. Аналізуємо чим жив ринок цього тижня і як буде переварювати🍌 наступний.Споживач. Розбираємо, як ринок США та Європи розколовся на два типи покупця: один ріже великі дорогі покупки через ставки, енергошок та інфляцію, інший заливає гроші в дешеві мікрозадоволення та цифрові підписки – «економіка дешевого дофаміну»🍒. Виграють Walmart, Costco, Five Below, Netflix, дискаунтери та off-price. Програють середній і преміальний рітейл. Стратегія – якість, цінова сила, підпискові бізнеси, уникати цінових пасток середнього класу.ASML. Монополіст EUV і High-NA EUV, фінанси – ідеальні. Але ціна $1 427 перевищує справедливу ($600–900) на 50–100%. Драйвери надмірності – переоцінений AI-цикл, технологічна унікальність, ілюзія геополітичної стабільності клієнтів. Наша рекомендація – скорочувати алокацію, чекати $700–900, заходити лише на серйозному падінні🩸.Золото. Сектор проходить стрес-тест ліквідності – вимушені продажі держрезервів (зокрема Туреччини) і алго-розпродажі фондів🥇. Це не злам тренду, а тимчасовий шок, який створює асиметричну можливість. Три сценарії – поступове згасання шоку (~60%), швидкий перехід у страх рецесії (~20–25%), тривале високоставкове середовище (~15–20%). Алокація золота 5–10% портфеля: 50–60% фізичне/ETF, 25–35% преміальні майнери та royalty, 5–15% small miners – з жорсткою дисципліною на сигналах підтвердження або скасування тези.🤯 Усе це з конкретними тікерами, рівнями та логікою – у щотижневому звіті для наших клієнтів – capitalistinvest.com.
36400
26-05-10 10:46