Березень 2026: коли все ламається одночасно 28 лютого США та Ізраїль розгорнули операцію Epic Fury проти Ірану. Відповідь Тегерану перетворила Ормузьку протоку, через яку щодня проходить близько 20 млн барелів нафти, на де-факто заблоковану зону. Brent злетів із $68 до понад $108 за барель. Паралельно QatarEnergy зупинила LNG-виробництво на Ras-Laffan, що забезпечує близько 20% глобального зрідженого газу. Європейський TTF стрибнув на 50% за день, а газові сховища ЄС впали нижче 30%. Страхові синдикати відкликали воєнно-ризикове покриття, ставки фрахту VLCC досягли рекордних $420 000 на день. Протока закрита не фізично, а юридично – жоден ризик-менеджер не підпише прохід без страховки🤐.Одночасно Китай перекрив експорт рідкоземельних металів. Він контролює понад 60% видобутку і понад 85% переробки REE – елементів, без яких не існує жодного F-35 чи двигуна електромобіля. Комбінація нафтового шоку і REE-ембарго – безпрецедентна подія.Попри паніку, ми бачимо п'ять напрямків, що структурно виграють.Нафта і LNG🛢. Brent +60%, а мейджори лише +6,9% – ринок дисконтує тимчасовість. Найчистіша логіка – в американських midstream-компаніях ($WMB, $MPLX, $EPD), які заробляють на транспортуванні та дають 5,9–7% дивідендної дохідності. У LNG $LNG і $WDS ловлять структурний зсув маршрутів, що може зберегтися на роки.Гелій і напівпровідники. Ras-Laffan – близько 30% глобального гелію, без якого не працює EUV-літографія. SK Hynix і Samsung (70% DRAM, 80% HBM) під подвійним ударом: катарський гелій плюс ізраїльський бром для фоторезистів. $APD і $LIN із take-or-pay контрактами – асиметричні ставки на дефіцит.Дрони. FCC заблокувала DJI. Тайванський ринок дронів зріс на 158% за рік. Програма Replicator ($1 млрд) замінює дорогі платформи масою автономної зброї. $AVAV (бек-лог $1,1 млрд, +143% виручки YoY) – головна ставка. Для ETF-експозиції $XAR краще за $ITA через менший ризик комерційної авіації.REE та матеріали🎧. 10 листопада 2026 року – дедлайн призупинення другої хвилі китайських контролів. Диспрозій у Роттердамі 900/кг проти $255 у Китаї. $MP має цінову підлогу від Пентагону, $LYSCF стартує виробництво HREE у квітні, $UUUU володіє унікальною металізаційною потужністю. Вольфрам ( AII.TO) зріс на 557% і не підпадає під листопадове призупинення. Срібло має шостий поспіль рік дефіциту. В'єтнам. FTSE Russell переводить країну з Frontier до Secondary Emerging із вересня 2026 року. Механічний приплив – близько $437 млн, ширший діапазон – $3–6 млрд🎧. VN-Index при P/E 12,7x нижчий за п'ятирічне середнє. $VNM торгується зі знижкою до NAV – рідкісна точка входу перед апгрейдом. 7 квітня – FTSE interim review.Усі теми пов'язані одним ланцюжком: іранська ескалація → нафтовий шок → зупинка гелію → тиск на чіпмейкерів → попит на дрони → виснаження REE → китайський контроль матеріалів → risk-off → В'єтнам із механічним каталізатором, незалежним від геополітики. Ключові дати: 7 квітня (FTSE), вересень (рекласифікація), 10 листопада (REE-дедлайн). Перевага роздрібного інвестора – у швидкості розподілу капіталу, але вона зникає без чіткої тези та дисциплінованого розміру позиції.