Canal Capitalist Invest - @CapitalistInvest - №596
Тиждень великої ротації та структурних зламівЦей тиждень увійде в історію не через зміну індексів, а через драматичні зрушення під поверхнею. Russell 2000 випередив S&P 500 протягом 14 сесій поспіль – вперше за 30 років. Малі компанії зросли на 8% у січні, тоді як широкий ринок ледь додав 1,4%👀. Ринок нарешті ставить питання: чи виправдані астрономічні мультиплікатори мегакапів, коли $RUT торгуються з P/E 18 проти 22 у $SPX?Срібло наблизилося до $100 за унцію (+40% за місяць), золото оновило максимум на $4941. Це не просто ралі – це реакція на слабкий долар, геополітичну напругу та структурний попит від центробанків і AI-інфраструктури. Короткостроковий тиск неминучий (особливо з RSI близько 93), але довгостроковий тренд наразі незмінний, детальніше розкривали у окремому блоці два тижні тому🍿.Венесуельський нафтовий гамбіт змінює правила гри. Операція 3 січня – це не просто захоплення Мадуро, а ставка США на перекроювання глобального енергобалансу. 303 млрд барелів запасів звучать вражаюче, але економічно видобувних – лише 25 млрд через важку в'язку нафту. Відновлення потребує $100-200 млрд і 7-10 років. Головні бенефіціари: $SLB, $HAL (нафтосервіс), $VLO (переробка), $CVX (присутність на місці). Китай може відповісти обмеженням експорту срібла та рідкоземельних металів – асиметрична загроза, яку ринок недооцінює.Велика дивергенція в оборонці🫨: указ Трампа 7 січня заборонив buyback і дивіденди для оборонних підрядників США. $LMT впав на 4,8%, $NOC – на 5,5%. Тим часом європейський SXPARO встановив історичний максимум (+260% з лютого 2022). Європа переходить від циклічної до структурної моделі витрат – ціль 5% ВВП до 2035 року означає подвоєння бюджетів. $RHM торгується з P/E 100x, але має портфель на 7 років виручки. Оптимальний вхід – €1400-1600 після корекції😆.Inditex ($ITX) за €55.96 – це якість без компромісів, але за завищеною ціною. Справедлива вартість €42-44 (даунсайд -24%). Upside лише +5% у bull-сценарії. Співвідношення ризик/дохідність 1:5 не на користь покупця. Рекомендація: SELL/REDUCE.🫡 Це були ключові теми нашого сьогоднішнього щотижневого випуску, який вже доступний для наших клієнтів, одним з яких можете стати і ви у кілька кліків: https://capitalistinvest.com
6760
26-01-25 11:40