Економічний Вісник

​​Експорт українських товарів зростає: фізичні обсяги за 9 місяців 2024 року збільшилися на 36%, – Мінфін#ЕкономікаУкраїни Українські експортери наростили фізичні обсяги продажів своїх товарів на 36,2% у січні-вересні 2024 року у порівнянні з аналогічним періодом 2023 року. Загалом, експортували 99,3 млн тонн.«За останні три квартали було експортовано продукції на 28.9 млрд дол., що на 6% більше, ніж за попередній період минулого року.Позитивною є динаміка експорту у вересні в порівнянні з серпня поточного року, експорт за перший місяць осені станови 3.2 млрд дол., найбільший показник за квартал при скорочення фізичних обсягів. Тобто, зростає експорт товарів з високою доданою вартістю.Гарні показники демонструє металургія:• напівфабрикатів з заліза — 1,5 млн тонн (+65,5% до аналогічного періоду минулого року);• плоского прокату — 1,1 млн тонн (+86,2%);• труб — 338 тис. тонн (+52,2%);• залізної руди — 25,2 млн тонн (майже удвічі більше +99,6%);• цементу — 1,3 млн тонн (+31%).Сільське господарство не відстає. Найбільше за 9 місяців було експортовано:• кукурудзи — 25,2 млн тонн (+16,2% до аналогічного періоду минулого року);• пшениці — 16 млн тонн (+42,4%);• соняшникової олії — 4,6 млн тонн;• шроту — 3,6 млн тонн;• м’яса птиці – 334 тис. тонн на $708 млн;• соків – 82 тис. тонн на $160 млн (+65%). Зафіксовано зростання і в кондитерській галузі — за 3 квартали 2024 року на 29% збільшено постачання печива ($190 млн), на 29% — шоколаду ($169 млн) і на 28% — карамельок ($151 млн).«У вересні почався сезон цукроваріння і маємо відновлення експорту цукру. За вересень Україна експортувала 24,7 тис. тонн цукру на $127 млн. Всього з початку року експорт цукру склав вже 476 тис. тонн на суму $282 млн. Зростання в обсягах становить 60% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року», – відзначив Тарас Качка, заступник Міністра розвитку економіки, торгівлі та сільського господарства України.@TheVistnik

​​Динаміка українського експорту за 7 місяців 2024#ЕкономікаУкраїниРозберемо дві головні категорії експорту - експорт сільського господарства (продовольчі товари) та промисловості (мінеральні продукти) та коротко пройдемося по іншим категоріям .Експорт продовольчих продуктів за січень-липень 2024 становив 14.1 млрд дол., що на 7.6% більше за аналогічний період попереднього року.Частка в загальному експорті за 7міс 2024 становила 63.1% vs 63.1% за 7міс 2023, тобто не змінилася.Експорт мінеральних продуктів за січень-липень 2024 становив 2.01 млрд дол., зростання на 47.4% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.Зростання експорту мінералів повʼязано з відновлювальним зростанням сектору та низькою базою порівняння: за 7міс 2023 експорт скоротився на 53.7% в порівнянні з вказаним періодом попереднього року.Частка експорту мінеральних продуктів в загальному експорті за 7міс 2024 9.0% vs 6.6% за 7міс 2023.Загалом же експорт за позначений період 2024 року становив 22.4 млрд дол., +7.6% до січня-липня попереднього року.По іншим секторам промисловості:спостерігається стійкий тренд до зростання експорту продукції хімічної промисловості (+11.2% за 7міс 2024), що також багато в чому повʼязано з процесом відновлення після падіння (за 7міс 23 до -23.7%)продовжується тенденція до скорочення експорту продукції машинобудування, устаткування та транспортних засобів (-15.3%)а також другий рік поспіль знижується експорт деревини та виробів з неї (-12.1%)@TheVistnik

​​Держава продовжує нарощувати борг в цінних паперах на внутрішньому ринку, проте чисті зобовʼязання перед НБУ швидко зменшуються Чисті вимоги банків до органів державного управління (тобто, борг бюджету перед банками) в серпні становили 819.8 млрд грн., що на 23.2% більше, ніж у серпні минулого року, у порівнянні з липнем +2.1%.З них: боргові ціни папери 845.1 млрд грн, +15.3% р/р та +1.2% м/мкредити 12.5 млрд грн, -19.7% р/р та -3.7% м/м.Держава продовжує розміщувати депсертифікати для фінансування потреб бюджету.Цікаво, що попри все це, держава скорочує зобовʼязання перед НБУ.Так, чисті вимоги НБУ до центральних органів управління становили 451.9 млрд грн, або -23.3% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року та -33.6% м/м.В минулому році вартість обслуговування депсертефікатів для бюджету була 204 млрд грн виплати по купонам + 376 млрд погашення номінальної вартості, всього 581 млрд на рік.За особистими підрахунками 127 млрд грн становили виплати по купонам тількі за 8 місяців 2024 + 205 млрд погашення номінал. вартості, всього 332 млрд.За моїм прогнозом, за 2024 рік погашення та сплата доходу по ОВДП обійдеться бюджету в 550 млрд грн.@TheVistnik

​​Щомісячне опитування підприємств від ІЕД #ЕкономікаУкраїни#трендиГоловне:Локальний негативний вплив дефіциту е/е на бізнес виявився сильним.Так, Індекс відновлення ділової активності зменшився втричі (з 0.37 до 0.13), % підприємств, що працюють на повну потужність зменшився вдвічі (з 20% до 11%).В липні 78% респондентів визначали перебої з електропостачанням перешкодою для бізнесу, що майже в два рази більше, ніж в травні.Бізнес втратив 14% робочого часу через відключення електроенергії.З електроенергією повʼязано також очікування зростання цін бізнесом. Підвищення тарифів на електроенергію призвело до інфляції по промисловим товарам.Бізнес закладає витрати на е/е в ціну товару, що в кінці-кінців вивертає кармани кінцевому споживачу.Бізнесом в серпні очікувалося різке зростання цін на сировину та матеріали, а також на готову продукцію (зростання індексу з 0.21 до 0.38).До того ж президент підписав закон про підвищення акцизів на пальне, у звʼязку з цим Національний банк України прогнозує, що ціни на пальне можуть зрости більш ніж на 9% до кінця року.Ринок праці.Дефіцит робочої сили посилюється, особливо не вистачає кваліфікованих кадрів, знайти їх стало набагато складніше.«У липні труднощі з пошуком працівників знову суттєво зрослиКваліфіковані працівники: •% тих, хто повідомив, що таких працівників знайти складніше, суттєво збільшився (із 34,6% до 50,8%). •% без змін зменшився із 60% до 48,1%Некваліфіковані працівники:•% тих, кому їх важче шукати збільшився (із 28,7% до 37,8%).•% без змін зменшився із66,4% до 58,3%».@TheVistnik

Імпорт з СНД по товарним групам #ЕкономікаУкраїни#СтатистичнийВипускСпочатку розглянемо довоєнні дані, а потім перейдемо до даних за 2022-2023 роки.Серед імпорту виділяються 3 товарної групи:• мінеральні продукти (7.4 млрд дол., на 2021)• продукти хімічної та повʼязаної з нею галузей (2.1 млрд дол. 2021)• машини та устаткування (1 млрд дол.)Разом це більше 10 млрд доларів (весь імпорт з СНД за 2021 13 млрд дол.), або 1/7 усього імпорту.З СНД імпортувалося більше половини всіх мінеральних продуктів - 56.2% в 2021 році.Але з 2018 року загальна доля СНД в імпорті мінеральних продуктів скоротилася на 5.2%.Імпорт хімпродукції знаходився на одному рівні впродовж періоду 2017-2021, якщо брати до уваги фактор пандемії та падіння номінальний показників 2019-2020.Аналогічно з імпортом машин та устаткування.Попри близькі та стабільні показники в номіналі, в % відношенні доля СНД в українському імпорту скорочувалася і по машинам та устаткуванню, і по хімічній продукції. Це побічно дає зрозуміти економічний тренд (уповільнення торгівлі з СНД, орієнтація на європейські ринки).З повномасштабною війною тренд змінився на абсолютне скорочення імпорту з СНД, вже в 2022 безпрецедентне, різке падіння імпорту.Війна, таким чином, обірвала період мирної, поступової трансформації торгівлі та повністю реалізувала довгий процес зміни ринків, який поступово йшов з 1991 та прискорився в 2014.Так, в 2022 імпорт мінеральних продуктів -60.8% до 2021; хімпродукції -74.7%; машин та устаткування -84.5%.В 2023 на ці продукти з СНД приходилося менше 1% від всього імпорту.На 2023 рік доля СНД в імпорті мінеральних продуктів значно впала в порівнянні з 2021 та становить лише 3.1%.Основним експортером була Росія.Тепер її місце зайняли європейські компанії: в 2021 4.9 млрд доларів (35.7% від українського імпорту мінеральних продуктів), в 2022 вже 7.1 млрд доларів (56.3%), в 2023 ті ж самі 7.1 млрд доларів, проте значно більша доля в імпорті (65.5%).Росія втратила український ринок, старі виробничі звʼязки повністю зруйновані. Втім Європа тепер отримала ринок для збуту мінеральних продуктів - газу та нафти, інколи російських, які з перепродаються. В будь-якому разі, Європа отримує додаткові прибутки або ренту за транзит.Трансформація зовнішньої торгівлі відбулась - можна підвести такий підсумок. @TheVistnikк

Зменшення долі СНД в структурі імпорту #ЕкономікаУкраїни#трендиРозберемо імпорт по окремим категоріям товарів.Загальний імпорт з країн СНД у 2021 становив 13.5 млрд дол., на той момент в структурі імпорту на СНД приходилося 19.3% від загального українського імпорту.По валютному обсягу імпорту 2021 наблизився до 2018, коли імпорт з СНД становив 14.1 млрд дол., або 25.2%.Від тоді доля % СНД в імпорті поступово скорочується, хоча номінальний обсяг імпорту знаходиться на одному рівні.Так, в 2019 він становив 12.7 млрд дол., або 21.2%.Номінальний показник в доларовому еквіваленті вищий за показник 2021 року, а доля % нижче, що свідчить про уповільнення економічних відносин з країнами СНД та більш динамічний розвиток торгівлі (імпорту) з країнами з інших частин світу, що виражається також в структурі імпорту.Тобто , доля СНД в структурі імпорту скорочується до 2021 року не абсолютно, а відносно.Скорочення відбувається звичайно за рахунок скорочення імпорту з РФ.Якщо поглянути на імпорт з СНД, то доля Росії там наближається до 100%.В цей період відносного скорочення імпорту з СНД, зростали номінальні обсяги імпорту з Азії та Європи, два основних для України ринка.В цьому відображаються 3 основної тенденції: • інтеграція в Європу та європейські ринки; • зміна економічного, а вслід за цим і політичного вектору розвитку, поступовий демонтаж старої бази та економічних відносин з РФ; • експансія Китаю на світових ринках (збільшення імпорту з Азія здебільшого за рахунок Китаю)Тенденція до уповільнення економічних відносин з РФ простежується прямо з 1991 року. Кожна нова хвиля кризи та воєнної ескалації посилює та прискорює розрив економічних звʼязків.Останній штрих - повномасштабне вторгнення.З 2021 по 2022 різке кратне скорочення імпорту, на 9 млрд дол., та майже повне припинення імпорту в 2023 - всього 1.1 млрд дол (1.6%).В 2023 у % до 2022 загальний імпорт з СНД становив 24.8%, та це при великому скороченні у 2022.В кінці-кінців, в імпорті відбувається однакові, загальні для економіки та торгівлі України процеси відносно СНД.Процеси зміни ринків повністю завершила повномасштабна війна.В наступному тексті буде огляд імпорту по товарним групам, також є на що подивитися.@TheVistnik

Так, в 2023 експорт послуг трохи зріс, до 857 млн доларів, а імпорт скоротився до 17.2 млрд.Сальдо -16.3 млрд доларів. Це не на багато менше, ніж у 2022, але все ж таки менше.Найбільший негативний розрив сальдо з 2014 року спостерігався у 2018, -6.2 млрд доларів. Тобто в 3 рази менше, ніж у 2023 та приблизно стільки ж, скільки й у 2021.Поки що погіршення сальдо в цілому компенсується іноземною допомогою.Проблема в тому, що війна створила погані для економіки України диспропорції на перспективу:багато українців вже виїхало з України, ще певна кількість буде виїжджати, разом з валютою, що створило умови для постійного відтоку валюти, і разом з цим в'їзд в Україну обмежено, що робить неможливим її притік. Й наврядчи багато туристів захочуть приїжджати до воюючої країни, якщо, припустимо, кордони відкриють.Тому в перспективі стаття "подорожі" буде вносити негативний вклад в сальдо РПО.Вплив війни на туризм та подорожі можна порівняти з впливом війни на демографію: вона також не демонструвала позитивних показників до 24 лютого 2022, а війна тільки посилила негативні тенденції, забираючи з собою людські ресурси, паралельно з тим як падає купівельна спроможність громадян, що приводить до антирекордів по народжуваності.Точно також і з туризмом та подорожами: українці виїжджають (можна порівняти з жертвами на фронті, демографія), а туристів в Україну їде менше (зменшення народжуваності).Та через боєві дії відновлення до довоєнних показників неможливне, в цьому також є схожість.2/2

Інтеграція України в економіку ЄС та збільшення ролі Європи в торгівліЗ 1991 року економіка України дрейфувала до Європи, розриваючи старі економічні зв'язки с колишніми країнами СРСР в ході переорієнтації економіки.Цей процес прискорився та перейшов в фінальну фазу в 2014.Так, доля країн СНД в українському експорті скоротилася з 24.9 % в 2015 до 6.3% в 2023, по імпорту з 27.5% до 1.4%.На цьому фоні війна по суті завершила процес перебудови економіки, умовно, на "європейські колії".В 2021 доля СНД в експорті складала 11.4%, в 2022 вже 7%, в імпорті 17% та 5.6% відповідно.Доля Європи в експорті збільшилася з 31.9% в 2015 до 60.5% в 2023. Доля в імпорті зросла з 42.2% до 55.3% за відповідний період.Симетричні зміни в зовнішній торгівлі прямо вираженні політичних змінах.Самі зміни обумовлені, в першу чергу, руйнуванням СРСР, головна передумова, а також, вслід за СРСР, руйнуванням економічних зв'язків.Після цього пост-радянські країни існують сировинним експортом, в тому числі РФ, що сприяло зростанню українського експорту в Європу та зменшенню в Росію.Бо руйнування промисловості через розрив економних зв'язків створило в країнах колишнього Союзу експорторієнтовані економічні моделі.Так як промисловий потенціал в основному зруйновано, що означає падіння попиту, зростання, перенаправлення експорту в Європу в умовах глобалізації світової торгівлі було неминучим.

​​Головне зі звіту НБУ про ділові очікування підприємств у 2кв 2024#ЕкономікаУкраїни#трендиВ негативну сторону змінилася оцінка обсягу виробництва товарів в наступні 12 місяців, баланс -0.3% (в 1кв 2024 8.5%)Ще у попередньому кварталі показник був краще, а в минулому році підприємства очікували позитивних змін щодо обсягів виробництва на фоні відновлення економіки.По секторам: найгіршу оцінку наразі дають підприємства будівництва (див. графік).Торгівля впродовж 2023 та початку 2024 демонструвала найліпші показники, високу ділову активність, зараз же підприємства цієї галузі очікують скорочення виробництва товарів в наступні 12 місяців.Проте підприємства очікують нижчий рівень інфляції — 9.0%, що може бути пов'язано з падінням цін на сирі продукти харчування, що в свою чергу відображає вплив значних врожаїв минулого року.Індекс ділової активності становив 99.5% (в попередньому кварталі 103%), зниження індексу відбулося вперше з 1кв 2023.«Це зумовлено переважно через очікуване скорочення кількості працівників, інвестиційних видатків на проведення будівельних робіт і погіршення фінансового стану підприємств. Також зменшилися, але залишились у межах позитивних значень, очікування щодо загальних обсягів реалізації продукції власного виробництва й інвестиційних видатків на машини, обладнання та інвентар», — НБУ.Про кредити в наступному тексті.@TheVistnik