🎳 Всім привіт, новий тиждень починаємо після досить жорсткого розпродажу в техах. Минулого тижня Nasdaq втратив 4,5%, а сектор напівпровідників просів ще сильніше — ринок знову почав ставити питання, чи не занадто далеко зайшов AI-трейд і чи окупляться всі ці сотні мільярдів витрат на дата-центри та чипи.

🏃‍♂️ На старті цього тижня маємо невеликий відскок. Micron, Nvidia, Intel та частина фондів на чипи пам’яті повертають частину втрат, а Nasdaq-ф’ючерси знову в плюсі. І тут важливий нюанс: сектор минулого тижня продали дуже агресивно, але сам попит на пам’ять для AI поки нікуди не зник. Навіть китайська CXMT, яка останнім часом налякала ринок новою конкуренцією, показала дуже сильне зростання виручки — тобто пам’яті все ще потрібно багато.

🗃 І якраз цього тижня отримаємо більш об'єктивну перевірку всієї AI-історії вже через звіти. У середу виходять Meta і Tesla, також звітують IBM, Texas Instruments, Lam Research, GE Aerospace, GM та ще десятки великих компаній. Для мене тут головне навіть не сам прибуток, а те, що менеджмент говоритиме про AI-витрати, дата-центри, маржу та окупність інвестицій. Після минулотижневого падіння ринку потрібні вже не обіцянки, а підтвердження цифрами.

😐 Макро цього разу буде трохи спокійніше. У вівторок дивимось на американський ринок житла, а в п’ятницю вийдуть PMI по виробництву та сфері послуг — один із найшвидших індикаторів того, як зараз почувається економіка США.

🛢

Окремо стежимо за нафтою. Brent починає тиждень біля $108–109, а головний ризик тут як і раніше — Іран та Ормузька протока. Після недавньої ескалації будь-яка новина щодо проходу танкерів або нових атак може дуже швидко повернути волатильність і в нафту, і в інфляційні очікування.

🍿 Тож цього тижня дивимось чи підтвердять корпоративні звіти, що AI-витрати все ще виправдані, і чи зможе техсектор після жорсткого розпродажу нормально відновитися. Поки що маємо відскок, але після такого тижня ринку явно потрібні сильні цифри, щоб знову повірити в історію.

🦞 Всім бажаю гарного тижня, продуктивних угод та не ігноруйте сигнали повітряної тривоги.

Микита Гуппал | ProІнвестиції