Telegram statistics channel - @CapitalistInvest

Як інвестувати у кібербезпеку?У сучасному світі, де цифрові технології стали невід’ємною частиною нашого життя, кібербезпека набуває критичного значення.З огляду на зростаючу воєнну напруженість і геополітичні конфлікти, держави та бізнеси спрямовують все більше коштів на захист даних та інфраструктури.Найбільша загроза в цифровому світі походить від зловмисників, це можуть бути як окремі кіберзлочинці, так і держави (як от КНДР, РФ).Збільшення ескалації у світі збільшує державні витрати на оборонні технології й кібербезпеку (як і на весь оборонний сектор $PPA) для конфіденційності даних і збереження активів.У секторах, які орієнтовані на майбутні прибутки, оптимальніше використовувати диверсифікований підхід. Найкраще для цього підходять ETF-и, які дозволяють інвестувати в широкий спектр компаній, мінімізуючи ризики, а не індивідуальні акції.Серед основних ETF сектору: $CIBR, $HACK, $IHAK та $BUG.Якщо буде запит можемо коротко написати про кожен з них детальніше в коментарях. Фаворитом же буде ETF від BlackRock – $IHAK.Цей фонд виділяється низькими витратами, збалансованим портфелем і наявністю перспективних невеликих компаній, що активно розвиваються.

Чому від Японії залежить ріст ринку США?Японія є основним джерелом коштів на фінансових ринках, а отже і зростання фондового ринку.У 2019–2022 роках оцінка Nasdaq, як і слід було очікувати, рухалася разом з реальною дохідністю облігацій у США.Але наприкінці 2022 року оцінка Nasdaq відірвалася від реальної дохідності США і "прив'язалася" до останньої у світі від'ємної реальної дохідності облігацій – японської.Отже, у 2023–2024 роках оцінка Nasdaq майже повністю збігалася з доходністю японських облігацій.Це означає, що найбільший ризик для оцінок Tech-сектору ($QQQ) не пов'язаний зі зростанням дохідності облігацій США. Найбільший ризик походить від зростання реальної доходності японських облігацій.Це також вирішує загадку "чому оцінки Tech сектору США не постраждали від нещодавнього зростання реальної доходності американських облігацій".Технологічний сектор США не постраждав в цілому, тому що реальна дохідність японських облігацій не зросла, поки що..Однак вже незабаром (1-2 роки) дуже реальне зростання дохідності японських облігацій на тлі підвищення ставок Банком Японії і зростанням інфляції там.Тому ставлячи на зростання дохідностей японських облігацій варто очікувати падіння $QQQ, і особливо мега-акцій ($MGK). Крім того, це підтримає ріст облігацій США – $TLT.Наразі ринок не в "точці обвалу", але треба уважно стежити за цим питанням.Японія може збільшити ставки на своєму засіданні вже 24 січня. Наразі чиновники ще вагаються, але ринок висловлюється за збільшення. Це може стати тригером.Також це фактор для падіння пари $USDJPY.

При Трампі долар буде девальвуватиДолар почав новий рік з упевненого зростання на тлі наближення інавгурації Трампа.Багато позитивних аспектів економічної політики Трампа 2.0 вже закладені в динаміці курсу долара, і зараз валюта має вигляд переоціненої і перекупленої. Відповідно, для того щоб нещодавнє ралі долара продовжилося, необхідні позитивні економічні сюрпризи або більш жорсткі заяви чиновників ФРС.Але не забувайте, у нас є Трамп.Вчора на своїй прес-конференції Трамп сказав, що "ставки занадто високі".Як і тоді, коли це було в 2017 сказано про долар Трамп розуміє вплив сильного долара – і та ж логіка стосується високих ставок. Вони негативно впливають на експорт, завдають шкоди прибуткам компаній і сповільнюють економічне зростання.Що сталось після його слів перед інвавгурацією в 2017 рокі з доларом? Він почав значне падіння і спровокував значний ріст інших активів.Це очевидно створить тиск вже скоро на ФРС, як і опубліковані в найближчому майбутньому дані про економіку, які змусять швидше знижувати ставки ніж того очікує ринок зараз.Зараз інвестори занадто панікують, хоча як не треба було радіти сильно раніше (коли закладали неймовірно високу кількість знижень), так і не треба впадати у розпач зараз.Найближчим часом можна буде побачити дно в таких активах, як облігації (TLT) на тлі наприклад чуток CNN про "надзвичайний стан у США через тарифи", які додають плюсів долару зараз, але після нереалізації вплинуть на його девальвацію.В підсумку що можна очікувати: долар ($DXY) буде падати, інші валюти проти нього рости ($EURUSD), як і рости облігації ($TLT), золото ($GLD), RISK.З акціями ($SPY) варто діяти більш обережно, оскільки по ним може вдарити зменшення росту економіки й прибутків.

2024 => 2025Для ринку починається новий рік, а це означає ще більше аналізів тижня від нашої команди. І от, в першу неділю року ми знову досліджуємо що сталось на ринку за тиждень.Як продавали акції інвестори, які хотіли зафіксувати дуже приємні прибутки, і як викупали з початком нового року в п'ятницю – все є у нашому новому випуску.Сьогодні детально аналізуємо чим запам'ятався 2024 рік і як все йшло так як хотів ринк. і навіть коли все не відбувалося як він того хотів, ринок все одно знаходив спосіб перетворити не дуже хороше на щось хороше.Як "тренд-ШІ", хороші новини для економіки і сприятливі очікування підтримали ціни нідексів до найвищих рівнів в історії і коли ринку може стати боляче від очікувань, закладених у 2024.Окремо розбираємо нових членів ФРС і як вони будуть голосувати цього року.Нагадуємо, про те, що вже після завтра (7 січня) завершується наша новорічна акційна пропозиція, встигніть доєднатись – https://t.me/CapitalistInvest/326Підписуйтесь на наші щотижневі випуски вже – https://bit.ly/researches_pay

Купуйте золото і шортіть газ в 2025: прогноз на товарні ринкиКардинальні зміни в політиці США від Трампа вплинуть на зростання інфляції.Сировинні товари виступають важливим інструментом хеджування інфляції, оскільки фізичні активи історично приносять високі реальні прибутки, коли інфляція зростає, тоді як реальні прибутки від акцій та облігацій, як правило, є низькими.MUFG рекомендує придивитись до сировинних товарів у 2025 році:• Енергетика (прогноз від нейтрального до ведмежого). Для нафти невирішений профіцит і високі вільні потужності є «ведмежими» факторами, але ризики зростання через тарифи Трампа, та/або геополітичну невизначеність є відчутними.Що стосується природного газу, то затримки з нарощуванням обсягів поставок СПГ з США відсунули прогнози щодо зниження цін на газ в США та ЄС до 2026 року.• Базові метали (нейтрально-бичачий). Очікується рух в “боковику” через з одного боку тарифні ризики, а з іншого попит на «зелений» перехід;• Дорогоцінні метали (бичачий). Непохитний ринок золота залишається найбільш конструктивним переконанням MUFG вже другий рік поспіль;• Агрокорзина (нейтральний). Торгівля, зовнішня політика США, ширші геополітичні події та невизначеність Ла-Нінья посилюють волатильність, але низька база запасів обмежує ризики зниження цін.Виходячи з вибіркового прогнозу MUFG щодо сировинних товарів на 2025 рік, вони виступають за три торгові позиції для вашого портфеля:• Лонг золота;• Лонг/шорт нафти протягом року;• Шорт газу.

Новорічна пропозиція досліджень ринку!Кожного тижня цього року ми робили для вас чудові дослідження фондового ринку й економіки.У цих дослідженнях ми якісно вивчаємо те, як різні макро й мікро фактори впливали на поведінку акцій, облігацій й інших активів.Аналіз кожного тижня мали можливість читати наші любі підписники закритого каналу, яким ми вдячні за фідбек і реакції.Завдяки цьому ми покращуємо якість з кожним новим випускомМи плануємо ще більше розвиватись, підвищувати ефективність, збільшувати кількість аналізу, прогнозів й рекомендацій по конкретним активам.Весь цей час ціна нашого продукту була досить символічною — 250 гривень на місяць (близько 5$). Буквально кілька чарок кави за такий якісний аналіз.З 8 січня ми плануємо підвищити ціну нашої підписки, оскільки підвищення якості потребує збільшення витрат.Зараз ви маєте чудову новорічно-різдвяну пропозицію зафіксувати нинішню ціну підписки.Тобто ви можете зафіксувати ціну в 250 гривень на місяць навіть після підвищення, на роки.Зробіть це вже зараз за посиланням:https://bit.ly/researches_pay

Поговорили про прогнози, а тепер "анти-прогнози".Щороку в грудні TS Lombard публікує сміливі «неконсенсусні» прогнози на наступний рік. На превеликий жаль, деякі з цих прогнозів справджуються.Ще гірше те, що відтоді, як вони вперше почали цю практику десятиліття тому, читачам стає дедалі важче зрозуміти, жартують вони чи ні. Цього року різниця між між реальністю та жартами, мабуть, розмита, як ніколи раніше, і є дуже велика ймовірність того, що деякі (можливо, навіть декілька) з прогнозів на 2025 рік здійсняться. Але які саме – прогнозуйте в коментарях.У 2025:• DOGE розпочинає роботу з вечірки вартістю $750 мільярдів, на якій були присутні літаючі Tesla та дроїди з бензопилами. Ілон Маск обіцяє радикальне скорочення витрат, але план швидко розвалюється, коли боти зі ШІ починають націлюватися на Білий дім. Ситуація погіршується, коли алгоритм замінює їжу Трампа в Макдональдсі на бургери з мікрохвильової печі, що призводить до звільнення Маска через Truth Social, поки Трамп летить економ-класом із затримкою рейсу.• Ворожнеча Трампа і Пауелла посилюється, Трамп розглагольствує в твітері, а Пауелл у відповідь підвищує ставку на 2,5%. У серпні Трамп погрожує «покликати армію», але Пауелл призводить до обвалу ринку облігацій США і робить уряд неплатоспроможним. Трамп йде у відставку, а Пауелл стає героєм демократів, і, за чутками, претендує на президентство у 2028 році.• Зіткнувшись із занепадом, Німеччина та Франція звертаються за допомогою до ЄС. "PIIGS" погоджуються, але висувають принизливі умови, включаючи повну дерегуляцію та відмову від цінних активів. Надії на фіскальний союз зникають, залишаючи Німеччину і Францію мішенню для жартів хедж-фондів, в той час як Південна Європа процвітає.• США шокують ринки, купуючи криптовалюту за свіжонадруковані долари, підштовхуючи ціну BTC до $1 млн. Країни BRICS святкують падіння долара, але ФРС таємно скидає свої криптовалютні резерви, що призводить до падіння BTC до $0,75. Світові центральні банки стають неплатоспроможними, а долар відновлює своє панування. Документ ФРС під зухвалою назвою «Веселіше бути бідним» закріплює тріумф.

Свіжий звіт по інфляції США створив позитив на ринкуПротягом останніх кількох днів спостерігалось затишшя у зростанні ринку. Це не дивно, враховуючи припущення, що ринок став перекуплений (особливо з моменту виборів) і потребує певної консолідації/корекції.Також ринок вже врахував багато хороших новин. Тепер всі ці хороші новини повинні перейти з очікуваних в реальність, щоб зберегти позитивний заряд.Інфляція за листопад позитивно вплинула на ринок акцій, оскільки зросла в рамках прогнозів.Загальна інфляція за CPI у листопаді, як і очікувалось, зросла на 0,3% у місячному вимірі, а в річному – на 2,7% порівняно з 2,6% у жовтні.Є два ключові висновки зі звіту, які можуть допомогти пояснити позитивну реакцію на цифри. Перший полягає в тому, що звіт не виявився гіршим, ніж побоювалися. Він відповідав очікуванням, а отже, не зруйнував думку ринку про те, що ФРС знизить ставки ще на 0.25% на засіданні наступного тижня. Другий – в інфляції цін на житло (+0,3%), який включав найменше підвищення орендної плати з квітня 2021 року.Враховуючи лаговий ефект впливу вартості житла на розрахунок CPI, можна припустити, що ця змінна й надалі сприятливо впливатиме на майбутні звіти CPI та допоможе пом'якшити майбутні показники інфляції.Після звіту ринок почав закладати 95% на зниження ставки в грудні порівняно з 86% раніше. Облігації ж відповіли падінням, оскільки високі ціни на продукти харчування можуть знизити темпи зниження інфляції в подальшому.

Що буде з нафтою?На нашу думку, внаслідок подій в Сирії, отримання влади командою Трампа та зростаючими проблемами Саудівської Аравії ціна на нафту буде знижуватись.Саудівська Аравія, яка тривалий час була домінуючою силою на світових нафтових ринках, дедалі більше втрачає свій вплив в ОПЕК+ та здатність утримувати ціни на високому рівні.Стратегія Саудівської Аравії щодо утримання високих цін на нафту, критично важливих для фінансування її амбітних інфраструктурних проєктів вартістю 1 трильйон доларів і диверсифікації економіки, проходить випробування розбіжностями всередині ОПЕК+. Ключові члени організації, такі як ОАЕ, Ірак та Казахстан, лобіюють збільшення видобутку, щоб максимізувати свої короткострокові доходи.Тим часом члени ОПЕК+ дедалі більше розчаровуються стратегією підтримки обмежених рівнів видобутку, особливо на тлі того, як американські компанії нарощують видобуток і захоплюють частку ринку.5 грудня ОПЕК+ вкотре продовжили своє рішення обмежити видобуток, однак такий підхід ризикує відштовхнути від себе менших виробників ОПЕК+, які вже зараз перебувають у скрутному фінансовому становищі.Переобрання Дональда Трампа додало проблем Саудівській Аравії. Про-нафтова політика Трампа сприятиме подальшому зростанню видобутку нафти в США.Ключовим елементом політики нового міністра фінансів Бессента стане політика «3/3/3», яка матиме велике значення для світових енергетичних ринків.Видобуток енергоносіїв в США зростав в середньому за рік на 1,8 млн барелів/добу в 2018-23 роках (більш ніж в 2 рази порівняно з темпами зростання в 0,75 млн б/д раніше), і можна очікувати, що видобуток енергоносіїв в США зросте на 3 млн б/д в перші три роки правління Трампа 2.0 - на рік раніше, ніж планує Бессент.До проблем Саудівської Аравії додається погіршення перспектив попиту. Китайська економіка, яка колись була ключовим драйвером світового попиту на нафту, зростає повільніше, ніж очікувалося, і стає все більш паливно-залежною. Внутрішні аналітики ОПЕК+ переглядають свої прогнози щодо зростання попиту вже чотири місяці поспіль, що ще більше розвіює надії на відновлення ринку.В насділок подій в Сирії з падінням режиму Ассада, а в свою чергу і програшу Росії та Ірану можна очікувати зменшення премії за геополітичний ризик в регіоні. Це за умови того, що нові регіональні гравці (терористичні угрупування, Туреччина, курди та інші) не будуть створювати геополітичних проблем для сусідів і регіонів на Близькому Сході.Поєднання внутрішніх розбіжностей всередині ОПЕК+, зростання видобутку в США, послаблення світового попиту та зростання надлишку пропозиції робить все більш складним для ринку утримувати високі ціни на нафту.Якщо не відбудеться кардинальних змін у стратегії або непередбачуваних геополітичних потрясінь, ціни на нафту, ймовірно, знизяться в найближчі місяці.

DOGE – гавкає і не кусається?Трамп доручив Маску та Рамасвамі очолити Департамент урядової ефективності з метою скорочення бюрократії та федеральних витрат.Незважаючи на свою формальну назву, цей «департамент» є консультативним органом, що діє поза межами федерального уряду (що викликає занепокоєння щодо потенційного конфлікту інтересів). Інвестори налаштовані стримано оптимістично, очікуючи, що агресивна дерегуляція та зниження податків можуть прискорити реальне економічне зростання, а скорочення державних витрат може запобігти фіскальній нерозсудливості. Однак будь-який значущий вплив на дефіцит вимагатиме суттєвого скорочення обов'язкових видатків – те, що Конгресу, ймовірно, буде важко підтримати.У 2024 році дефіцит бюджету сягнув близько 6,5% ВВП. За прогнозами Бюджетного управління Конгресу США (CBO), згідно з чинним законодавством, дефіцит залишиться в середньому на такому ж рівні протягом наступного десятиліття, що призведе до того, що співвідношення боргу до ВВП вийде на нестійку траєкторію.Обіцянки DOGE щодо зниження податків можуть призвести до погіршення фіскальної ситуації. За даними CRFB, виконання цих обіцянок призведе до зростання дефіциту до 8,5% ВВП в середньому протягом наступного десятиліття, а за найгіршого сценарію – до перевищення 10%.Лише продовження скорочення податків 2017 року (TCJA), що Конгрес майже напевно зробить, додасть до дефіциту $5,3 трлн протягом наступних десяти років, або приблизно 1,5 відсоткових пункти ВВП щороку. Запропоновані компенсації, такі як тарифи та скорочення зелених субсидій, покриють лише частину цих витрат, особливо якщо тарифи використовуватимуться більше для переговорів, ніж для генерування доходів.Детальніше розкрити неможливість зменшення видатків спробуємо у нашому наступному щотижневому дослідженні ринку.DOGE навряд чи призведе до значного скорочення державних витрат, але справжній потенціал DOGE полягає в його здатності трансформувати державний апарат. Впровадження та поширення передових технологій сприятиме зростанню продуктивності від регулювання обігу ліків до військових закупівель.