⚠️ Як один ETF із плечем з Азії може обвалити ринки🔥 Попит на азійські ETF із кредитним плечем — рекордний. Гонконзький фонд 7709 (плече 2x на SK Hynix) розрісся до ~$13 млрд активів. За два місяці сума потроїлася. Це вже 2-й за розміром ETF серед ~250 у Гонконгу. Стільки плеча в одному інструменті на одну акцію ринок ще не бачив.☑️ ETF із плечем мусить щодня ребалансуватися, щоб утримувати постійне співвідношення капіталу. На падінні він змушений продавати базовий актив, щоб зменшити експозицію. Невелике зниження запускає продаж → продаж тисне на ціну ще сильніше → фонд продає ще більше. Так дрібна корекція перетворюється на хаотичне розкручування, де кожен крок униз робить наступний глибшим.👉 Коли позиції йдуть проти інвесторів, брокери виставляють маржин-коли. Щоб терміново дістати готівку, продають найліквідніше. А це часто золото, держоблігації, якісні акції. У такі моменти диверсифікація перестає рятувати.🕰 Історія це вже бачила:1️⃣ «Чорний понеділок», 1987. Портфельне страхування автоматично продавало ф'ючерси в міру падіння. Механічний продаж годував сам себе — індекс Dow впав на 22,6% за один день. 2️⃣ «Volmageddon», 2018. Плечовому продукту на волатильність (XIV) довелося ребалансуватися під час сплеску VIX. Петля спрацювала швидко: XIV втратив близько 96% за день і був закритий. 3️⃣ Кері-трейд, 2024. Японський центробанк підняв ставку, і величезні позиції з плечем почали розкручуватися. 5 серпня Nikkei обвалився на 12,4% (найгірший день із 1987-го).