Три кити інвестиційБаза довгострокових інвестицій це: диверсифікація, ребалансування та усереднення. 1. Диверсифікація - розподілення капіталу по активам які поводяться максимально по різному. Різні класи активів, різні сектори (якщо ви купили тільки індекс S&P500 або набрали сумку шиткоїнів - це лайно, а не диверсифікація).Головне завдання диверсифікації - реалізовувати ринкові можливості. На сьогодні не придумали нічого краще широко диверсифікованого портфеля в якості джерела доходу (як придумають, одразу напишу тут). Хоч це здається простим, на практиці бачу дуже мало гарно диверсифікованих портфелів навіть у учасників ринку, не кажучи вже про звичайних приватних інвесторів. Диверсифікація без ребалансування не має сенсу.2. Ребалансування - це та частина, де, власно, робляться гроші. Якщо ви правильно виконали перший крок, і у вас справді диверсифікований портфель - приходить час, коли щось сильно виросло, а щось дуже впало. І тоді треба мати силу, щоб купити те, що треба купити і продати те, що треба продати. Ребалансування - це вирівнювання пропорцій портфеля до початкового стану. Коли ви вирівнюєте пропорції - ви заробляєте альфу. Ребалансування - це не прогноз, а реакція на подію, яка вже відбулася. Коли актив А дорогий, ви продаєте і купуєте дешевий Б. Коли Б дорогий, ви продаєте і купуєте дешевий А. Якщо робити це протягом довгого часу, у вас буде більше і А і Б.Але що робити, коли щось сильно росте / падає, в ви тільки на почату шляху? 3. Усереднення - це спосіб зайти в позицію, не приймаючи на себе зайвого ризику. Ви точно чули про DCA - усереднення доларової вартості. Це коли ви купуєте щось, у що вірите, рівними пропорціями в доларі (наприклад). Усереднення захищає від того, щоб закупитися на хаях (ми знаємо, чим це закінчується). Логіка в тому, щоб розподілити вкладення не тільки по активам, але і в часі, по волатильності. Але це вже деталі, будь-який спосіб усереднення для приватного інвестора краще, ніж купити одразу на всю котлету.Ми не знаємо, що буде в майбутньому, ми розподіляємо портфель по різним активам. Ми готуємось до того, що майбутнє буде різним. І ми робимо це поступово, намагаючись зменшити ризики і використовувати можливості, які ринки нам підкидують по дорозі. Ці три інструменти - краще, що вигадало людство на сьогодні. Як будуть кращі - обовʼязково напишу.