Отже, структура прибутків банків та що стоїть за рекордними результатами👇 НБУ вказує, що головним джерелом прибутків стали процентні доходи — передусім від кредитування та операцій з ОВДП.1️⃣ Процентні доходи (ядро прибутків)🔸Частка процентних доходів від кредитів у III кварталі зросла до 47,8% усіх процентних доходів.🔸Банки активно заробляють на високих ставках: навіть зі зниженням ставок за кредитами бізнесу до 15,3% маржа залишається значною.🔸Значну частину прибутків дають операції з ОВДП, дохідність яких (16–18% у гривні) компенсує ризики війни.🔸Державні банки мають найбільший портфель ОВДП, що підсилює їхній фінансовий результат.2️⃣ Держпрограми як фактор прибутковостіХоча частка пільгових кредитів у портфелі бізнесу зменшилась до 27,4%, саме програми 5-7-9 та портфельні гарантії:🔹створюють значний обсяг нового кредитування;🔹мінімізують кредитні ризики банків;🔹дозволяють банкам отримувати дохід при мінімальних втратах.Це важливо: ❗️зростання кредитування частково є “адміністративним” — за рахунок державної підтримки, а не органічного ринкового попиту.3️⃣ Комісійні доходи та операції клієнтівПоступове відновлення економічної активності та зростання безготівкових операцій збільшує комісійні доходи банків. Це стабільне, менш ризикове джерело прибутку.4️⃣ Розворот резервів та низькі втратиЧастка проблемних кредитів знизилася до 25% — найкращий показник за 10 років.Тож, ☝️🤔📌Модель прибутків банків значною мірою залежить від високих ставок, держпрограм та операцій з державними цінними паперами.📌Концентрація прибутку в держбанках (понад 65% загального результату) вказує на непропорційний вплив державної фінансової політики на структуру ринку.📌Подальша стійкість таких прибутків напряму залежить від макрофінансової підтримки партнерів, курсової стабільності та рівня дохідності ОВДП.