☕️Облігації летять вниз: ринок закладає інфляційний шок через війну✔️

Світовий ринок держоблігацій переживає один із найгірших місяців за останні роки. Причина - затяжна війна на Близькому Сході, яка вже не просто лякає ринки, а починає бити по глобальній економіці через енергетику.✔️

Нафта та газ різко подорожчали після масштабного зриву постачання енергоносіїв, а це означає нову хвилю інфляції. Інвестори почали масово скидати облігації, бо розуміють: центробанкам буде дедалі важче знижувати ставки.

📉 У США прибутковість 2-річних Treasuries за місяць підскочила на 45 б.п. - це найбільший стрибок з жовтня 2024 року. Ринок фактично вже відмовився від сценарію зниження ставки ФРС у 2026 році й навіть почав закладати ризик її підвищення.🧐

Європа виглядає ще слабше:🇬🇧 У Британії 2-річна прибутковість злетіла майже на 100 б.п. за місяць.🇩🇪 У Німеччині - +61 б.п. по "двійках", а 10-річні бонди вже торкались максимумів за 15 років.🇮🇹 Італія, як одна з найбільш вразливих до енергетичного шоку економік, теж отримала сильний удар.🇯🇵

Японія також побачила максимум прибутковостей за кілька десятиліть, а 🇦🇺

Австралія - найрізкіший місячний стрибок за 17 місяців.✔️

На цьому тлі відносно стійко тримається лише Китай 🇨🇳. Його борговий ринок виглядає захищенішим завдяки запасам нафти, сильним позиціям у "зеленій" енергетиці та слабшому внутрішньому інфляційному тиску.

👨🏻‍💻

Підготовлено ІНВЕСТ-КАВА по матеріалам Thomson Reuters🥸

Підсумок від ІНВЕСТ-КАВА:📌

Глобальний ринок входить у класичний режим стагфляційного страху: коли інфляція зростає, а економічне зростання - навпаки гальмує.

📌

Для центробанків це майже найгірший сценарій:▫️ ставки знижувати небезпечно - інфляція може знову розігнатися;▫️ ставки підвищувати теж боляче - це добиває економіку.

📌

Для інвестора це означає головне:▫️ довгі облігації зараз залишаються вразливими, особливо в економіках, залежних від енергоресурсів.

📌

Якщо війна затягнеться, ринок боргу може ще не раз "переписати" очікування щодо ставок.

💡 Простими словами: ринок ще не панікує остаточно, але вже почав серйозно переоцінювати ціну грошей у світі.#огляд #облігації #bonds