​​📚 Логіка ринку №1:
Інфляція і ставка ФРС: чому одне тягне за собою інше?
Почнемо з найважливішого зв'язку, без якого важко зрозуміти реакцію ринків на більшість економічних новин:
🔥 інфляція
↓
🏦 ставка ФРС
 
Спочатку база.
Інфляція - це зростання загального рівня цін.
Якщо річна інфляція становить 3%, це не означає, що абсолютно всі товари подорожчали рівно на 3%. Одні могли подорожчати на 10%, інші - взагалі подешевшати.
Але в середньому товари та послуги стали дорожчими.
Чому це проблема?
Тому що при високій інфляції гроші швидко втрачають купівельну спроможність.
Якщо ваш дохід не росте так само швидко, за ті самі гроші ви можете купити все менше.
Саме тому одним із головних завдань ФРС є підтримання стабільності цін.
🎯 Довгострокова ціль ФРС - інфляція близько 2%.
(Хоча я не вірю, що вона досяжна)
 
Але що може зробити центральний банк, якщо ціни ростуть занадто швидко?
Він не може наказати магазинам знизити ціни, не може встановити дешевші ціни на нафту, не може змусити компанії виробляти більше товарів.
Зате він може впливати на вартість грошей.
Саме для цього використовується облікова відсоткова ставка.
🏦 ФРС підвищує ставку.
Що відбувається далі?
Кредити стають дорожчими - Дорожчає іпотека - Дорожчими стають кредити на автомобілі - Компаніям дорожче позичати гроші для розширення бізнесу
Люди та компанії починають обережніше витрачати гроші.
Попит в економіці поступово зменшується.
А коли попит стає слабшим, компаніям вже складніше безкінечно підвищувати ціни.
У спрощеному вигляді:
🔥 висока інфляція
↓
🏦 ФРС підвищує ставку
↓
💳 кредити стають дорожчими
↓
🛒 люди та бізнес менше витрачають
↓
📉 попит слабшає
↓
🔥 інфляція поступово сповільнюється
Саме в цьому і полягає основна логіка високої ставки.
ФРС фактично намагається трохи «охолодити» економіку.
 
Але тут виникає проблема.
Якщо охолоджувати її занадто сильно, можна отримати вже іншу крайність:
падіння споживання - скорочення інвестицій бізнесу - менше нових робочих місць - зростання безробіття
а в гіршому випадку - рецесія
Тому завдання ФРС значно складніше, ніж просто «підняти ставку і перемогти інфляцію».
Потрібно підняти її настільки, щоб пригальмувати зростання цін, але не настільки, щоб зламати економіку.
 
Саме через це кожен новий звіт по інфляції настільки важливий для фондового ринку.
Якщо інфляція виявляється вищою за очікування, ринок починає думати:
👉 можливо, ФРС доведеться тримати ставку високою довше або навіть підвищити її.
Якщо інфляція сповільнюється швидше за очікування:
👉 можливо, ФРС зможе перейти до нижчих ставок раніше.
І ось уже ці очікування починають рухати облігації, долар і акції.
Саме про це - у наступній частині: «Чому високі ставки тиснуть на фондовий ринок».

#Логікаринку
P. S. Якщо вас цікавить професійне керування інвестиційним портфелем - посилання нижче 👇
🌐

Управління і супровід портфеля