✅ Добре, Євген, але як це вплине на мої акції? У мене стабільний SPY — 500 найбільших компаній США. Відповідь проста: коли на ринку відбувається margin call, захисних активів не існує.💵 Уявіть хедж-фонд із плечем 18:1. Він тримає трежеріс на $18 під кожен $1 власного капіталу, все через репо під заставу тих самих облігацій. Це нормально, доки ринок спокійний. Але варто волатильності облігацій різко зрости — банк вимагає додаткове забезпечення. Миттєво. Хедж-фонд змушений продавати все, що має ліквідність. Трежеріс. Акції. ETF. Золото. 🤔 Що кажуть офіційні інституції➡️ МВФ, квітень 2026: деякі хедж-фонди стали “системно значущими”, їхні проблеми можуть дестабілізувати всю фінансову систему. ➡️ Торстен Слок, головний економіст Apollo: примусове розгортання позицій може надіслати ударну хвилю від корпоративних облігацій до іпотечних паперів, і далі до акцій.❗️ Без паніки. Не потрібно негайно продавати все. ✅ SRF від ФРС — це страховка проти “репо-шоку”. У вересні 2019 року ставки overnight repo раптово злетіли з 2% до 10% за один день, бо на ринку не вистачало доларової ліквідності. ФРС тоді не мала автоматичного інструменту реагування. SRF — відповідь на той урок.👉 Якщо падіння відбудеться, воно буде коротким (2 тижні тривало падіння під час згортання carry trade). ФРС обовʼязково втрутиться та допоможе.