Gonzo Invest

Я бачу тисячу варіантів майбутнього, але в жодному з них купівля акцій SpaceX сьогодні не виглядає гарною угодою.Вважаю, що IPO SpaceX є найбільшою авантюрою в історії фондового ринку. Вона перевершує все, що ми бачили за своє життя. На мою думку, участь у ньому сьогодні призведе до втрати значної частини капіталу.Компанія має виручку $18 млрд, збиток $5 млрд і оцінюється у $1,75 трлн. Це 94 річні виручки для збиткового бізнесу. У цю ціну закладають колонію на Марсі, видобуток корисних копалин на астероїдах і, головне, харизму та геній Ілона Маска, а не реальну вартість бізнесу.У мене одразу виникають асоціації з Cisco. У 2000 році це була найдорожча компанія у світі. Інтернет змінював світ, люди мріяли про мільйони комп'ютерів, а Cisco постачала обладнання для нової цифрової економіки. Реальність перевершила найсміливіші очікування. Сьогодні комп'ютерів не мільйони, а мільярди, і багато з них лежать просто у нас у кишені.Cisco була чудовою та прибутковою компанією. Але ті, хто купив її акції на піку, дуже швидко втратили близько 90% капіталу. Компанія продовжувала збільшувати прибуток і нарощувати продажі, але інвесторам знадобилося 25 років, щоб повернутися до точки беззбитковості.Це лише випадковість, але збігів занадто багато. У 2000 році виручка Cisco становила близько $19 млрд. Сьогодні виручка SpaceX практично така сама. Тоді капіталізація Cisco дорівнювала приблизно 5% ВВП США. Зараз капіталізація SpaceX також становить близько 5% ВВП США.Але є одна принципова різниця. Cisco була прибутковою компанією. SpaceX сьогодні залишається збитковою, хоча її оцінка наближається до $2 трлн.Саме тому мені здається, що ми спостерігаємо не народження найкращої інвестиційної можливості десятиліття, а одну з найбільших спекулятивних історій в історії фондового ринку.

Все, що буде нижче, вистраждано на власному досвіді 🙂Із цими питаннями стикаються сотні тисяч українців, які хочуть прозоро інвестувати, купувати нерухомість та накопичувати капітал:• проходження фінансового моніторингу в різних країнах та установах;• легалізація готівки в ЄС: від митної декларації до зарахування коштів на рахунок;• законне переміщення капіталу за кордон та зменшення залежності від валютних обмежень;• передача капіталу у спадок без критичних податкових втрат;• вибір моделі володіння активами: фізична особа чи власна інвестиційна компанія;• формування Exit Strategy для великих угод з нерухомістю або бізнесом.Консультація юриста та допомога з оформленням митної декларації на вивезення коштів може коштувати близько $300. І це лише одне питання з усього списку.Два семінари Андрія Саланця за 1900 грн охоплюють значно ширший спектр практичних питань.З радістю рекомендую семінар свого друга та партнера Андрія Саланця:📌 «Архітектура капіталу: як вивести, захистити та передати у спадок»📅 14 та 16 липня 2026 року💰 Вартість: 1900 грн🎁 Знижка 20% за промокодом: Gonzo20a⏳ Промокод діє до 14 червняhttps://www.fkic.com.ua/architecture-for-capital/

Перші серйозні гроші в житті я заробив, перемігши у змаганні між різними ВНЗ з «Макроекономічного моделювання і маркетингу». Це був адаптований для України міжнародний економічний симулятор. Економічні цикли, інфляція, обсяги виробництва, ціноутворення, валютні курси. Спочатку я переміг у Банківській академії, де навчався. Потім виніс команди усіх інших вишів.Реальний аналіз недооцінених компаній та державних боргів виявився трохи складнішим. Це радше схоже на забіг мінним полем. Занадто багато невідомих. Занадто непередбачуваний світ. Де точний прогноз є утопією, а дії власників бізнесів і лідерів держав, які вважають себе імператорами, здатні шокувати .Інвестиції завжди залишаються грою ймовірностей. І, схоже, ми непогано робимо свої ставки.З 2017 по 2025 рік наш результат склав +2379,6% проти +200,35% у S&P 500.Минуло 28 років. І сьогодні я беру участь у конкурсі Fin Blogger Award 2026 у номінації «Найкращий автор інвестиційної аналітики».Переможця визначить голосування.Якщо мої тексти та відео були для вас корисними, буду вдячний за підтримку.https://take.quiz-maker.com/QB4RB18IA

Бенджамін Грем зробив 500х на одній угоді. І це була не крипта, а звичайна страхова компанія. Грем пережив крах 1929-го, втратив 80% портфелю і побудував на цьому систему, яка працювала десятиліттями. Шукати глибоко недооцінені активи. Купувати дешевше ліквідаційної вартості. Ніколи не вкладав більше 5-10% капіталу в одну компанію.Але найбільші гроші він заробив, коли порушив кожне з цих правил. У 1948 році фонд Graham-Newman отримав пропозицію купити 50% маловідомої страхової компанії GEICO. Грем і його партнер Джером Ньюман вклали $712 500 майже 25% усього капіталу фонду. Це була неймовірна концентрація для людини, яка все життя проповідувала диверсифікацію. Справжня цінність компанії ховалася не в активах. Вона була в бізнес-моделі. GEICO продавала страхові поліси напряму і без агентів. Це давало найнижчі витрати на ринку і шалену економіку. Грем купив винятковий бізнес із потужним економічним ровом.А далі втрутилася SEC (Комісія по цінним паперам і біржам США).Інвестфонд не мав права тримати більше 10% страхової компанії. Фонд змусили роздати акції між пайовиками практично одразу після покупки. Папери осіли на особистих рахунках інвесторів. Включно з Гремом.Іронія в тому, що саме це врятувало інвестицію. У фонді Грем продав би GEICO через кілька років. Акція виросла, досягла справедливої вартості, час фіксувати. Так працювала його система. Але на особистому рахунку ніхто не стояв із секундоміром. І Грем тримав. Рік. П'ять. Двадцять.За наступні десятиліття ця інвестиція зросла в 500 разів. Пізніше Грем визнавав, що одна ця нетипова угода принесла йому більше грошей, ніж десятки років кропіткої роботи з недооціненими акціями.Грем усе життя шукав долар за 50 центів. А найбільше заробив на тому, що заплатив повну ціну і просто тримав. Андрій Саланець

Уявлю на мить що я знайшов машину часу та перемістився на 20 років назад.В мене є хвилина щоб дати собі декілька порад по інвестиціям.Будь мертвим інвестором.0 емоцій і дисципліна.Інвестуй в те на чому розумієшся.В портфелі 4-10 активів.Якщо буде менше то великий ризик помилки чи форс-мажор.Більше - то важко слідкувати поки ти не станеш профі.Краще купляти декілька найкращих компаній, ніж додавати ще й середняків.Лише власні гроші.Статися може все, що ти можеш уявити. І навіть більше.Головне - це скільки компанія заробить за наступні 10-20 років.Баланс і фінансові показники - важливо.Купуй недооцінені компанії.Перевага компаніям, що працюватимуть навіть через 20 років.Я завжди аналізую світові та національні ринки, доходи та витрати компанії, вартість активів та пасивів, грошовий потік, структуру собівартості та менеджмент компаній, стратегію конкурентів та законодавство. Особистість власників та дуже багато іншого. Потім діє логіка та різні коефіцієнти для оцінки бізнесу. Порівнюю свою оцінку з поточною ціною акцій та приймаю рішення.Я користуюсь тим що ринок схожий на маніакально-істеричну людину. В момент паніки готовий продавати за безцінь, а в момент ейфорії купує в десятки, а то і сотні разів дорожче справедливої вартості.Сьогодні люди купують мрії або паніку. Але рано чи пізно компанія коштує стільки, скільки може згенерувати прибутку.Ми точно не знаємо майбутнього, але більше всього ризикує той хто ніколи не ризикує.Інвестуйте, заробляйте і живіть найкращу версію свого життя. До зустрічі!P.S. Для тих хто хоче глибше зрозуміти фондовий ринок - рекомендую курс «Цінні папери для початківців».До 17 травня діє знижка 10% по коду Gonzo10.https://www.fkic.com.ua/seminar-z-investytsii/

Ми завадили свавіллю та зупинили на міжнародній арені найбільшого аграрія України - Кернел Андрія Веревського. Вже досягли 4 з 5 цілей. Це прецедент, який захищає акціонерів та покращує інвестиційне середовище в країні. Україна змінюється, і за свої права варто боротися.Я очолив міжнародних інвесторів по усьому світу і розпочав судові справи в Люксембургу. У відповідь підвергся тиску і переслідуванням. Проти мене особисто та незалежних журналістів Веревський відкрив судові провадження в Україні, Швейцарії та Люксембургу з ціллю заставити замовчати та піти на поступки. Але ефект виявився абсолютно протилежний, і зараз трохи передісторії.Компанія Кернел коштує $3 мільярди, заробляє 300 мільйонів та продає найбільше олії в світі. Але почала стверджувати, що її справедлива вартість - 20 млн доларів, що складає прибуток компанії за пару тижнів. По такій оцінці вони випустили додаткові акції, котрі продали самі собі. Це нанесло прямі збитки усім акціонерам ≈ $300млн та шкідливий вплив на економіку України. Десятки мільярдів інвестицій, пенсії та зарплати українців залежать від того, як в світі сприймають Україну. Ситуація з Кернелом - це червоний прапор для усіх міжнародних інвесторів.В 2023 роціКернел діяв по заздалегідь складеному плану. Собівартість 1 акції 100 злотих. Річний прибуток 15 злотих. Кернел проводить додаткову емісію по 1 злотому за акцію. Ринкова вартість падає до 6 злотих. Зовсім скоро корпорація вийде з фондового ринку і стане приватною. Тоді зможе робити все, що їй заманеться. Історія закінчена.Але ми хотіли відновити справедливість та мали 5 основних цілей.1)Завадити де лістингу (виходу з фондового ринку)2)Наблизити ринкову ціну до справедливої3)Відмінити додаткову емісію4)Показати усім, що такі схеми не працюють5)Заморозити дії Кернелу до рішень судуВ 2026 роціАндрій Веревський вже сам визнав, що справедлива ціна 1 акції не 1 злотий. Зараз він стверджує, що 19,45 злотих. Такими темпами незабаром визнає, що все таки компанія коштує мільярди і додаткова емісія незаконна. Варшавська біржа висловила претензії до корпоративного управління Кернел. Польське управління фінансового нагляду зупинило процедуру де лістингу. Незалежна оцінка показала ціну в 3 мільярда доларів. Ринкова ціна акцій виросла в 3 рази. До ситуації прикута увага конгресу США та регуляторних органів Європи. Ми вже домоглись 4 цілей з 5. Попереду ще основний судовий розгляд і рішення з приводу додаткової емісії.Якщо Веревський програє в судах, то втратить до 300 мільйонів доларів. У будь якому разі він залишиться мільярдером з зруйнованою репутацією, який не хоче адаптуватись до часів, що змінились.Якщо ми програємо в судах по додатковій емісії, то наша перемога буде неповною. Ми не досягнемо усього, чого хотіли. Але ми вже досягли набагато більше, ніж від нас очікували.

Український олігарх Андрій Веревський намагається через суд обмежити свободу слова в Україні. Після Медведчука він другий з партії регіонів, хто пішов цим шляхом. Олігарх переслідує мене та журналістів у Швейцарії, Україні та Люксембурзі. Все це відбувається на фоні корпоративних та кримінальних скандалів з акціонерами та бійок з фермерами. На фоні зацікавленості конгресу США і регуляторних органів Європи.Веревський сам подав до суду на лідерів думок, щоб примусити їх видалити відео і сплатити йому сотні тисяч доларів. Він наполягав, що він приватна особа, але суд Швейцарії вирішив навпаки. Він публічна особа і до того ж був політиком. Зараз його дії як основного власника компанії Кернел мають стратегічне суспільне значення для долі України. Суд Швейцарії відхилив проміжні вимоги Веревського та зобов’язав сплатити 7500 франків своїм опонентам.Після цього олігарх подав практично ідентичний позов до суду Люксембургу. У міжнародній практиці такі дії часто описують як SLAPP позови - коли судові процеси використовуються для тиску на критиків через витрати і складність захисту в різних країнах. Виглядає, що зараз ексрегіонал хотів примусити усіх замовчати. Але вийшло навпаки. Його піарники і суди привертають увагу суспільства і державних структур у різних країнах до цієї ситуації. До цього я щось подібне бачив тільки одного разу. Коли Медведчук подав до суду на Вахтанга Кіпіані, намагаючись заборонити розповсюдження книги, що висвітлює правду про Василя Стуса і діяльність самого Медведчука. Веревський перевершив Медведчука - він подав до судів різних країн.Діяльність Веревського неодноразово ставала предметом публічних скандалів в яких багато чого обговорювали. Від корпоративних конфліктів до силового тиску на опонентів. Від втручання в законодавчу та виконавчу владу до ухиляння від сплати податків. Ще недавно він був абсолютно невідомий широкому загалу та намагався залишатись сірим кардиналом, але сьогодні сприймається суспільством як самий одіозний олігарх України. Яка непомітність, коли тебе викликають на «килим» Європейський банк реконструкції та розвитку та інші міжнародні фінансові установи. Коли в конгресі США офіційно задають ті самі питання, що я з акціонерами задаємо йому в судах Люксембургу. Коли про тиск на фермерів завдяки Сергію Марченку дізнаються мільйони українців. Коли тебе в негативному ключі обговорюють міністри та парламентарії різних країн.Зі слів високопоставлених українців, мені пощастило, що він не зміг до мене добратися чужими руками і зі мною все гаразд. Брудні методи Веревського раніше були відомі більшою мірою в бізнес-середовищі, але все швидко змінюється. Коли я почув це вперше, то мене дуже здивувало як ексрегіонал пояснював мотивацію переслідувати мене. Він казав, що Путін має абсолютну владу і тому напав на Україну. І він (Веревський) має владу і не може не скористатись ситуацією та натиснути на мене.На самому початку судових протистоянь я звертався до Веревського з пропозицією дебатів. Цілком очікувано що він ухилився від них. Це дуже в стилі авторитарних лідерів. Сьогодні я також дещо скажу Андрію Михайловичу. Ви кажете, що можете робити що завгодно, бо маєте владу. Power, як ви її називаєте. Але влада без юридичних та моральних обмежень розбещує та розриває зв’язок з реальністю. Ваш минулий керівник Янукович програв українському суспільству. Якщо ви вважаєте, що можете «поламати суспільство і закон об коліно», то у мене для вас дуже погані новини. Ми не Росія і ніколи нею не станемо. https://www.facebook.com/pavel.boyko.58/posts/pfbid02EJ8Sd5KzHwkENbs1kDW595PtVeB3MFgMKkm59hNspi28GVUqEnstDHAe7sT3AQzpl

Ми купили 25 млн птахів. Це 5% акцій найбільшого виробника курятини в Європі. І вже заробили на цьому 200%.Моє дитинство пройшло серед курей, тож плани на майбутнє були досить чіткі. Коли виросту, обов’язково триматиму пернатих. Мохноногих кохінхінів, яких розводить Девід Бекхем. Голландських несучок Хайсекс Браун. Або екзотичних індонезійських Аям Цемані, які виділяються своїм чорним забарвленням.Бійтесь своїх бажань.Сьогодні Gonzo Invest контролює 25 мільйонів курей. І саме на цей бізнес ми зробили основну ставку. МХП - неймовірна компанія. Повний цикл від зерна до виробництва і дистрибуції. Сильна операційна ефективність та гарний менеджмент. Власник, що приймає довгострокові виважені рішення. З усіх боків перспективний бізнес, а тут ще й великий дисконт на покупку.Одного разу в дитинстві грабіжники залізли в мій сарай. Вкрали велосипед, консервацію і курей. Залишилося тільки маленьке курчатко. Я його виходив, а коли воно зламало ногу, то відвіз до лікарні. Там йому зробили операцію і наклали шину з палички від морозива. Хірург здивувався, але погодився. Курча стало моєю домашньою твариною. Труднощі не змушують відступати.Вторгнення Росії обвалило вартість усіх українських активів. Фізичне руйнування, неможливість або ускладнення логістики, нерозуміння майбутнього. У цей момент вартість акцій компанії МХП падає нижче 3 доларів США. Gonzo Invest скористались унікальною ситуацією та зробила найбільшу ставку.Компанія розвивається. Іспанія. Словенія. Саудівська Аравія. Номер 1 в Україні. Один із найбільших виробників у світі. Навіть сьогодні компанія коштує усього лише 4 річних прибутки та 50% балансової вартості. Більшість паперів ми купили по 3 та 4 долара. Сьогодні акції продавались по 10 доларів. На горизонті пари років бачу потенціал 30 доларів. Це гарна компанія і я пишаюсь бути її акціонером.Щороку в світі росте 50 мільярдів курей. Кожна сота курка - це МХП. І це одна з найкращих угод у моєму житті.

Коли я почав жити з майбутньою дружиною, кожен похід у супермаркет перетворювався на розбір стратегій брендів. За перші пів року ми разом пройшли курси і семінари з макроекономіки, маркетингу та журналістики. Я розповідав про угоди на фондовому ринку і радив ключові книги з різних галузей.Загалом був класичною занудою. Як сказали б багато хто 🙂Але вважаю, що саме ця тяга до знань дала мені сильний поштовх у житті.Вважаю що кожен може будувати кращу версію себе. Саме тому хочу порадити вам цикл, до якого я причетний: «Семінари з інвестування та управління капіталом». Там є все: від перших інвестицій і аналізу компаній до опціонних стратегій, податкового планування та архітектури капіталу. Від теорії до практичних, вузькоспеціалізованих задач. Не обіцяю, що ви станете топ-інвестором. Але це точно буде вам корисно.Якби я тільки сьогодні познайомився з Анею, ми б точно пройшли цей цикл разом у перший рік.Нижче буде посилання на сайт з деталями.Цикл складається з 5 семінарів протягом року.На кожен діє знижка 20%, якщо зареєструватися не пізніше ніж за місяць до старту.

Найбільша ілюзія Волл-Стріт, яка може коштувати вам 11 років життя.Сьогодні часто лунає «Просто купуй S&P 500, тримай, і магія складного відсотка зробить тебе багатим». Подивіться на цей графік. Він руйнує цю фантазію вщент. З 2000 по 2011 рік індекс S&P 500 показав рівно 0% дохідності. Одинадцять років. Для пасивного інвестора це ціла епоха замороженого капіталу.Що сталося? Економіка зупинилася? Бізнеси перестали заробляти? Ні. Прибутки компаній за цю декаду суттєво зросли. Проблема була в одному у ціні, яку інвестори заплатили на старті.Ось суха математика:- 2000 рік (Пік доткомів): Натовп скуповував акції на ейфорії. Індекс торгувався з мультиплікатором P/E = 30. Тобто інвестори платили $30 за кожен $1 прибутку бізнесу. Вони купували мрію.- 2011 рік: Індекс повернувся на ту саму позначку, але P/E впав до 14. Бізнеси стали заробляти значно більше, але ринок відмовився платити за ці прибутки премію.Це називається multiple compression (стиснення мультиплікаторів). Висока стартова ціна просто «зжерла» весь фундаментальний ріст американської економіки за 11 років.3 жорсткі правила капіталу, які більшість ігнорує:1) Чудова компанія за жахливою ціною це жахлива інвестиція. Навіть найкращий бізнес у світі не принесе вам грошей, якщо ви переплатили за нього вдвічі. Ваша майбутня дохідність математично закладена в ціні покупки.2) Гравітація існує (Mean Reversion). Аномально високі оцінки завжди повертаються до історичної норми. Якщо ви купуєте ринок з P/E 30-40, сподіваючись, що хтось купить у вас ще дорожче ви граєте в рулетку, а не інвестуєте.3) Запас міцності (Margin of Safety) це ваш єдиний захист. Зверніть увагу на дно графіка. У моменти найжорсткіших криз P/E падав до 10. Всі панікували та продавали. Але саме там, на дні, формуються реальні статки. Купівля страху завжди вигідніша за купівлю жадібності.Сьогодні натовп знову готовий платити преміальні мультиплікатори за модні технологічні тренди. Історія на цьому графіку холодне нагадування переплата за майбутнє зростання гарантовано знищує вашу реальну дохідність.Рахуйте фундаментальну вартість. Шукайте дисконт. Або готуйтеся заморозити свій капітал на наступні 10 років.Андрій Саланець