Hims & Hers Health (HIMS) — високий ризикМоя позиція складає 2% портфеля. Волатильність тут закладена. Для компанії з капіталізацією $7 млрд просідання −30–40% — це нормаФінанси (TTM):— Виручка: $1.24 млрд ріст +50% YoY— Gross margin: 75% — рівень топових SaaS— Operating margin: ~5–6%— Net margin: 4–5%— Free Cash Flow: $120+ млн, FCF margin 10%— Баланс: чистий кеш $250 млн, боргу немаєБізнес уже не історія про ріст будь-якою ціною — компанія генерує кеш. Оцінка:— P/S: 4.2x— P/E (TTM): 49x, forward 30x— EV/EBITDA: 50x— Прогнозується ріст на наступні 4 року +15% в середньомуЗовсім не дешево Ризики:— GLP-1 у зоні регуляторної невизначеності (потенційно до 30–40% виручки під питанням)— високі маркетингові витрати— конкуренція: велика фарма + Amazon Що роблять зараз:— нові вертикалі (менопауза, тестостерон)— розширення ринків - Канада, Європа— власне виробництво пептидів— Labs + AI як інфраструктура масштабу ВисновокHIMS — дорога, але зростаюча історія. Бізнес уже генерує кеш і масштабується без боргу — це плюс.Головний ризик — GLP-1 і конкуренція. Якщо нові напрямки компенсують це, модель стане значно стійкішою.