😬 📉📉📉 Неоклауди, ви куди? 

Вчора акції CoreWeave (CRWV) впали на 15%, Nebius (NBIS) на 10%, IREN (IREN) на 12%. Слідом подешевшали Oracle (ORCL) і виробники чипів, а Nasdaq 100 втратив 1,9%.

Борг CoreWeave все більше насторожує. Компанія будує дата-центри переважно в кредит. За даними FT, на кінець червня її борги та лізингові зобов'язання сягнули близько $52 млрд. Влітку інвестори просили за її облігації до 2032 року близько 9% річних. У понеділок це вже було 13%, а у вівторок 15%... Ви ж розумієте, чим дорожчі нові гроші, тим важче компанії рости далі.

Страх підсилив звіт Gartner. Там оцінюють, що до 2030 року понад $3,5 трлн інвестицій в ШІ-інфраструктуру можуть знецінитися, бо виручка від ШІ не встигає за витратами. Неоклауди тут у найбільшій зоні ризику.

Але є й інший бік. Попит на обчислення поки більший за пропозицію, і CoreWeave вже продала майже всі потужності на 2027 рік. СЕО, Майк Інтратор назвав реакцію ринку ірраціональною (Bloomberg).

Сьогодні облігації компанії перестали падати. Але відповідь про стійкість моделі ринок отримає не раніше ніж за кілька кварталів 👀

Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана