⚠️ Як один ETF із плечем з Азії може обвалити ринки🔥 Попит на азійські ETF із кредитним плечем — рекордний. Гонконзький фонд 7709 (плече 2x на SK Hynix) розрісся до ~$13 млрд активів. За два місяці сума потроїлася. Це вже 2-й за розміром ETF серед ~250 у Гонконгу. Стільки плеча в одному інструменті на одну акцію ринок ще не бачив.☑️ ETF із плечем мусить щодня ребалансуватися, щоб утримувати постійне співвідношення капіталу. На падінні він змушений продавати базовий актив, щоб зменшити експозицію. Невелике зниження запускає продаж → продаж тисне на ціну ще сильніше → фонд продає ще більше. Так дрібна корекція перетворюється на хаотичне розкручування, де кожен крок униз робить наступний глибшим.👉 Коли позиції йдуть проти інвесторів, брокери виставляють маржин-коли. Щоб терміново дістати готівку, продають найліквідніше. А це часто золото, держоблігації, якісні акції. У такі моменти диверсифікація перестає рятувати.🕰 Історія це вже бачила:1️⃣ «Чорний понеділок», 1987. Портфельне страхування автоматично продавало ф'ючерси в міру падіння. Механічний продаж годував сам себе — індекс Dow впав на 22,6% за один день. 2️⃣ «Volmageddon», 2018. Плечовому продукту на волатильність (XIV) довелося ребалансуватися під час сплеску VIX. Петля спрацювала швидко: XIV втратив близько 96% за день і був закритий. 3️⃣ Кері-трейд, 2024. Японський центробанк підняв ставку, і величезні позиції з плечем почали розкручуватися. 5 серпня Nikkei обвалився на 12,4% (найгірший день із 1987-го).
💧 Ліквідність США: хто наливає, хто зливає і чого хоче Ворш🟢 Канали, що ВЛИВАЮТЬ ліквідність🔸 RMP. ФРС знову купує короткі казначейські векселя, зараз близько $10 млрд/міс. Це не QE (не стимул), а підтримка достатнього рівня резервів.🔸 Реінвестиції — ще ~$16,5 млрд за період (погашення іпотечних паперів переходить у вікселя).🔴 Канали, що ЗАБИРАЮТЬ ліквідність🔸 Рахунок Казначейства (TGA). Коли уряд наповнює свій рахунок у ФРС (випускаючи облігації), гроші перетікають з банків на рахунок уряду, резерви зменшуються. Найближчими місяцями очікуються сезонні відтоки, під які ФРС і тримає подушку RMP.🦅 Чого хоче Ворш?Новий голова прямо заявив намір скоротити баланс ФРС. Поки що це лише слово, до червневої директиви скорочення не потрапило, RMP продовжують працювати. Але вектор задано, і якщо Ворш почне втілювати намір одночасно з сезонними відтоками TGA, це посилить тиск на ліквідність. Головна інтрига на найближчі місяці.✅ ПідсумокЗагалом ліквідність зараз у нормальному стані. Повторення сценарію 2022 року, коли ФРС збільшила ставки + агресивний QT, малоймовірно.⚠️ Але це не означає, що ринок не може впасти. Короткострокова корекція можлива з інших причин: дорогі оцінки, невиправдане очікування інвесторів, фіксація прибутку в перегрітих секторах.
🚢 ZIM: акція коштує $25, хоча її викуповують по $35.✅ У лютому 2026 року німецький контейнерний гігант Hapag-Lloyd оголосив про придбання ізраїльської ZIM Integrated Shipping приблизно за $4,2 млрд грошей — за $35 за акцію.🇮🇱 "золота акція" уряду Ізраїлю➡️ ZIM — не звичайна компанія. Вона є частиною системи екстреної та військової логістики Ізраїлю, тому уряд управляє так названою "золотою акцією", яка надає право вето на зміну власника.➡️ Проблема в тому, що серед акціонерів Hapag-Lloyd є суверенні фонди Катару та Саудівської Аравії. Уявіть собі дилему: чи погодитися Ізраїлю передати компанію стратегічного морського перевізника, де є катарський капітал?⏳ Коли очікувати закриття угоди? Невідомо, потрібні: схвалення регуляторів ЄС, антимонопольні перевірки і головне — згода уряду Ізраїлю як власника "золотої акції".💰 Чи можна на цьому зробити?✅ Якщо угода закриється, купівля за $25,5 і викуп за $35 = близько +37% приблизно за рік. Плюс дивіденди за період очікування.❌ Якщо угода зірветься, акція, ймовірно, повернеться до початку спекуляцій у листопаді 2025-го ZIM коштував $20 — тобто таке падіння близько -20%.❗️ Широкий спред, це не подарунок ринку, а оцінка ризику. Ринок фактично каже, що ймовірність зриву угоди приблизно 40-50%.🤔 Чи готові ви до такого ризику?
🇺🇸 S&P MidCap 400 — це 400 середніх американських компаній, відібраних за розміром, ліквідністю та прибутковістю. Тобто це вже не стартапи, але ще й не гігантський рівень Apple. ✅ Головна особливість, це НЕ ще один технологічний фонд. Структура абсолютно іншої, ніж у S&P 500: Промисловість ~24,6%, Технології ~15,7%, Фінанси ~13,9%, Споживчий сектор (циклічний) ~11,7%, Охорона здоров'я ~8,9%.📊 ETF IVOO повторює цей індекс повною реплікою, тобто тримає всі ~400 паперів у тій самій вазі, що й індекс. Комісія фонду: лише 0,07% на рік, це фактично безкоштовно. 🤔 Чому підійде новачкам➡️ Максимальна диверсифікація для копійки. Одним з паперів ти купуєш 400 компаній і не мусиш вгадувати «той самий» стартап.👉 Жорсткий фільтр якості. Щоб потрапити в індекс, компанія має бути стабільно прибутковою — це відсікає «сміттєві» історії, які бувають у малій капіталізації.➡️ Менша залежність від «великолепної сімки». S&P 500 сьогодні сильно перекошений у бік кількох техногігантів.Дохідність за 16 років, +507%.
🏦 WISE, короткий огляд компанії✅ Три продукти: Wise Account (мультивалютний рахунок для людей), Wise Business (для бізнесу) та Wise Platform (B2B-інфраструктура, яку інтегрують банки й платформи). Компанія тримає локальні рахунки в десятках юрисдикцій і має прямо підключення вже до 7 національних платіжних систем. Це означає, що гроші клієнта фактично не перетинають кордонів, і саме це дає Wise структурно нижчу собівартість транзакцій, ніж у банків чи конкурентів. Масштаб: понад 15,6 млн користувачів, $197+ млрд транскордонного обігу за 2025 фінансовий рік.➡️ Чистий дохід: $2,5 млрд (+19%)👉 Транзакційний дохід: $1,9 млрд (+22%)➡️ Дохід від транскордонних переказів: $1,3 млрд (+17%) 👉 Дохід за 4-й квартал: £435,3 млн (+24%), вище за прогнози📊 Wise свідомо ріже ціни, щоб нарощувати обсяг. У першому півріччі 2026 року трансграничний обсяг виріс на 24%, а виторг — лише на 5%, бо ставка комісії впала на 10 базових пунктів до 0,52%. У 4-му кварталі — вже 0,51% проти 0,53% рік тому. 🔥 Менеджмент називає цю інвестицію у маховик зростання: нижча ціна → більший обсяг → нижчі витрати → можна знову знизити ціну → захоплення частки на горизонті 5+ років. ❗️ 11 травня 2026 Wise перенесла первинний листинг на Nasdaq. Чому це важливо? Сенс переїзду, потрапити в американський індекс. Це створює перехідний період коли британські індексні фонди змушені продавати, а до американських індексів Wise не входить відразу. 😎 Найближчий великий каталізатор, звіт 30 червня 2026. Чи стабілізується ставка комісії, чи підтверджується траекторія маржі 16%, чи зберігається прогноз менеджменту щодо 15–20% зростання базового доходу.🔥 Брокер Freedom24 проводить акцію, відкрийте рахунок за посиланням, поповніть його на €450, і отримаєте акцію однієї з компаній у подарунок.ВІДКРИТИ БРОКЕРСЬКИЙ РАХУНОК
🤔 Чому для одних трейдинг — це лотерея, а для інших — логічний рух ціни?✅ Я не торгую «по свічках» чи «по інтуїції». Я купую лише тоді, коли розумію, хто і чому купить акцію дорожче за мене. Є привід для руху — є угода. Немає — чекаю.😎 Разом з біржовим університетом я проводжу навчання з пошуку таких ситуацій. 🚀 Старт — 15 червня.📅 Формат: 2 тижні, 5 онлайн-зустрічей.🔥 Знижка 10% за промокодом PYLYPETS 🟢 Якщо немає можливості бути присутнім, є запис + моя підтримка.🤔 Що на практикумі?👉 Закритий чат, де я публікую угоди наживо: купив — одразу пишу, продав — одразу пишу. Без «заднім числом».👉 Систему пошуку акцій під короткострокову спекуляцію: який привід дає рух і як на ньому заходити.👉 Логіку виходу: де фіксувати прибуток, а де різати збиток — без емоцій.👉 Команду однодумців, з якою ловити такі рухи ефективніше, ніж самому.❗️ Наодинці торгувати реально. Але шанси зростають у рази, коли є система і команда, що дивиться в той самий бік та ділиться ідеями в реальному часі.😎 Деталі та реєстрація 👉 https://buniversity.net/praktykum-iz-systemnoyi-torhivli-penny-stocks
🔥 На Nasdaq виходить Quantinuum (QNT). Тікер — QNT.🤔 Що це за компанія?Утворилася у 2021 році внаслідок злиття квантового підрозділу промислового гіганта Honeywell (Honeywell Quantum Solutions) та британських розробників софту Cambridge Quantum. У Quantinuum уже є чотири робочі комерційні системи, технологія на захоплених іонах із заявленою найвищою в галузі точністю двокубітних операцій, дослідницькі угоди з BMW, Airbus, JPMorgan, HSBC, Mitsui і Thales, а також попередня домовленість про фінансування від Мінторгу США на ~$100 млн.💰 Ціну розміщення підняли тричі: спершу $45–50, потім $53–55, а фінально — $60 за акцію.⚠️ За 2025 рік: виторг ~$30.9 млн (проти $23 млн роком раніше), чистий збиток $192.6 млн (проти $144.1 млн), законтрактовані замовлення $79.3 млн. За I квартал 2026 року: виторг лише $5.2 млн (падіння ~73% рік-до-року), а чистий збиток розширився до $136.6 млн — майже вчетверо більше, ніж $30.5 млн роком раніше.🚨 При виторгу в десятки мільйонів інвестор платить сотні разів до виторгу. І вся ця оцінка фактично тримається не на сьогоднішніх системах, а на Apollo — стійкому до помилок квантовому комп'ютері, який планують збудувати лише до 2029 року. Тобто ти платиш сьогодні за машину, якої ще не існує у фінальній формі.🔻 Інвестиція підійде тільки тим, хто готовий до високої волатильності й розуміє, що купує довгострокову технологічну ставку, а не прибутковий бізнес сьогодні.
Розбір Alphabet (Google).Виручка компанії за перший квартал склала $109,9 млрд (+22% р/р). Чистий прибуток на акцію злетів до $5,11, прогноз ($2,66). Операційна маржа розширилася до 36,1%.Конкуренція. ➡️ Google є одним із головних інвесторів Anthropic (вливши в стартап понад $2 млрд). Anthropic зобов'язався використовувати хмару Google Cloud та тензорні процесори (TPU) від Google для навчання та розгортання своїх майбутніх ШІ-моделей. Це гарантує Alphabet мільярдні доходи від інфраструктури, навіть якщо клієнти обиратимуть Claude, а не Gemini.➡️ З OpenAI у Google немає точок дотику — це чисте протистояння. OpenAI намагається посунути Google з трону пошукових систем за допомогою рішень на кшталт ChatGPT Search. Google відповідає дзеркально, впроваджуючи мультимодальну модель Gemini в усі свої продукти. Наразі це головна «війна екосистем» у Кремнієвій долині.🔥 Google забезпечує собі дистрибуцію ШІ на мільярдах пристроїв. Компанія успішно інтегрувала свої функції штучного інтелекту в смартфони Samsung (серія Galaxy AI), а також веде глибоку інтеграцію Gemini в операційну систему iOS від Apple (Apple Intelligence) як альтернативного або преміального ШІ-асистента.💸 Продукти компанії та ШІ-трансформація. ➡️ Впровадження розумних відповідей (AI Overviews) безпосередньо у пошуковий рядок не знизило рекламні доходи, а навпаки, збільшило залученість користувачів. Люди стали формувати складніші запити. Дохід від пошуку зріс до $60,4 млрд за квартал.➡️ Кількість платних підписників (YouTube Premium, YouTube Music, Google One та ШІ-планів у додатку Gemini) досягла 350 млн осіб. Споживачі готові платити за преміальний функціонал штучного інтелекту.➡️ Моделі Google обробляють понад 16 мільярдів токенів за хвилину через прямі API-запити клієнтів, що робить компанію лідером за обсягами обчислень.➡️ Підрозділ безпілотних автомобілів Waymo закрив колосальний інвестиційний раунд на суму $16,0 млрд. Це свідчить про те, що безпілотне таксі виходить на комерційні масштаби і готується до експансії.❗️ Головний ризик на 5 років. ➡️ Суд визнав Google монополістом. Однак у питанні покарання суд відмовився примусово розділяти Google на окремі компанії. Замість цього накладено поведінкові обмеження — Google зобов'язали ділитися пошуковими індексами з конкурентами, щоб вирівняти правила гри. Наразі Google подав апеляцію на 111 сторінок, судова тяганина затягнеться ще на роки.🔥 якщо у вас є в портфелі Google?
😎 Зібрав для вас цікавий список ETF:➡️ GPIQ (Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income) — генерує високий дохід на базі технологічного індексу Nasdaq-100. Він використовує стратегію covered calls (продаж опціонів «колл»), що дозволяє інвесторам отримувати регулярні виплати (премії) навіть під час затишшя на ринку.👉 DRNZ (REX Drone) — чиста ставка на індустрію безпілотних технологій. Фонд інвестує в компанії, які виробляють, обслуговують та використовують дрони як у комерційних цілях (логістика, сільське господарство), так і в оборонному секторі.➡️ BLOK (Amplify Blockchain Technology) — активно керований фонд, який збирає найкращі компанії з індустрії блокчейну. Всередині немає самої криптовалюти, але є розробники софту, майнери, криптобіржі та консалтингові гіганти, які впроваджують децентралізовані технології.👉 AIPO (Defiance AI and Power Infrastructure) — унікальний фонд на стику ШІ та енергетики. Нейромережі потребують колосальної кількості електрики, і цей ETF інвестує в компанії, які будують інфраструктуру: від сучасних електромереж та систем охолодження дата-центрів до ядерної енергетики.➡️ SHLD (Global X Defense Tech) — фонд оборонних технологій «нового покоління». Замість класичного важкого озброєння він робить упор на кібербезпеку, військовий штучний інтелект, системи розпізнавання загроз та високотехнологічні ІТ-рішення для армії.👉 NUKZ (Range Nuclear Renaissance) — інструмент для інвестицій у «ядерний ренесанс». Відстежує компанії, пов'язані з урановою промисловістю, обслуговуванням АЕС та розробкою інноваційних малих модульних реакторів (SMR), які зараз активно будуються по всьому світу.➡️ VFLO (VictoryShares Free Cash Flow) — розумний погляд на вартісне інвестування. Фонд шукає недооцінені компанії з найбільшим вільним грошовим потоком (Free Cash Flow) — тобто «живими» грошима на рахунках. Завдяки розумному алгоритму відбору, він відсіює бізнеси, що стагнують, залишаючи лише якісні компанії з хорошим потенціалом зростання.🔥 Якщо у вашому портфелі є хоча б один з ETF які я описав.
✅ Добре, Євген, але як це вплине на мої акції? У мене стабільний SPY — 500 найбільших компаній США. Відповідь проста: коли на ринку відбувається margin call, захисних активів не існує.💵 Уявіть хедж-фонд із плечем 18:1. Він тримає трежеріс на $18 під кожен $1 власного капіталу, все через репо під заставу тих самих облігацій. Це нормально, доки ринок спокійний. Але варто волатильності облігацій різко зрости — банк вимагає додаткове забезпечення. Миттєво. Хедж-фонд змушений продавати все, що має ліквідність. Трежеріс. Акції. ETF. Золото. 🤔 Що кажуть офіційні інституції➡️ МВФ, квітень 2026: деякі хедж-фонди стали “системно значущими”, їхні проблеми можуть дестабілізувати всю фінансову систему. ➡️ Торстен Слок, головний економіст Apollo: примусове розгортання позицій може надіслати ударну хвилю від корпоративних облігацій до іпотечних паперів, і далі до акцій.❗️ Без паніки. Не потрібно негайно продавати все. ✅ SRF від ФРС — це страховка проти “репо-шоку”. У вересні 2019 року ставки overnight repo раптово злетіли з 2% до 10% за один день, бо на ринку не вистачало доларової ліквідності. ФРС тоді не мала автоматичного інструменту реагування. SRF — відповідь на той урок.👉 Якщо падіння відбудеться, воно буде коротким (2 тижні тривало падіння під час згортання carry trade). ФРС обовʼязково втрутиться та допоможе.
TGLIST.COM.UA
