iPlan Portugal 🇺🇦🇵🇹

Усім гарної п'ятниці! 🙌Багато інвесторів починають свій шлях із ETF, але з часом замислюються: а чи варто переходити до вибору окремих акцій?🧐 А ви думали про те, як можна обігнати S&P 500?У новому відео Любомир Остапів спілкується з Миколою Хомалахом — фінансистом, консультантом Deloitte Belgium та практикуючим інвестором.🎯 У випуску говоримо про:• перші інвестиції в ETF на S&P 500;• перехід до інвестування в окремі акції;• підхід Воррена Баффета до вибору компаній;• як аналізувати бізнес в епоху штучного інтелекту;• Google, Novo Nordisk, ASML та інші цікаві кейси;• помилки з PayPal та уроки для інвесторів;• роль нерухомості та оптимальний розподіл активів у портфелі;• особливості оподаткування інвестицій у Бельгії.🎥 Відео буде корисним як прихильникам ETF, так і тим, хто вже замислюється над інвестиціями в окремі компанії.https://www.youtube.com/watch?v=HGNxtXoFCy0💬 А у вас були невдалі інвестиційні рішення? Поділіться своїм досвідом у коментарях.Підписатись на канал | iPlan.ua

💰 IRS Jovem у Португалії: як молодим спеціалістам платити менше податків Привіт! Мене звати Романа. Я живу в Португалії вже 7 років. За цей час я встигла вивчити місцеву бюрократію вздовж і впоперек, попрацювати на Recibos Verdes (фріланс) і за звичайним контрактом. 👉 Якщо ти релокувався сюди, маєш офіційний дохід і тобі до 35 років включно — цей допис збереже тобі купу грошей.Уряд Португалії нарешті зробив те, про що ми мріяли роками: повністю оновив програму IRS Jovem. Тепер це не просто «знижка», це шалена інкубаційна зона для твого капіталу на 10 років!📊 Як це працює на практиці (оновлені правила)Пільгу дають аж на 10 років (і так, ці роки можна ставити на паузу, якщо ти поїдеш подорожувати чи працювати в іншу країну).✔ у перший рік — звільнення від IRS у межах встановленого ліміту доходу (у межах ліміту 55 IAS — це майже €29,500 на рік). ✔ далі діють поступові податкові знижки: 75%, 50% та 25%🔥 Головний апдейт: Раніше для IRS Jovem обов'язково потрібен був диплом про вищу освіту (ми бігали і легалізували свої магістерські дипломи). Тепер це правило скасували! Головне — твій вік (до 35 років на 31 грудня звітного року) та наявність офіційного доходу.⚠️ Досвід 7 років у Португалії: 3 важливі пастки, про які тобі не розкажуть у податковійЯк людина, яка з'їла на цьому собаку, попереджаю про підводні камені:Вік 35 років — це залізобетонна стеля. Щойно тобі виповнюється 36, пільга згорає назавжди. Навіть якщо ти встиг використати лише 2 чи 3 роки з десяти. Тому чим раніше почнеш — тим більше забереш у держави.Пауза — лише через зміну резидентства. Якщо ти захочеш поїхати на рік попрацювати в іншу країну і «поставити лічильник на паузу», тобі обов'язково треба змінити податкову адресу в Картці Резидента (Morada Fiscal). Якщо цього не зробити, Португалія вважатиме тебе своїм резидентом, змусить декларувати закордонний дохід (через Anexo J) і цей рік зарахується в твій ліміт IRS Jovem.IRS Jovem проти NHR (або нового IFICI). Поєднувати ці статуси не можна. Якщо ти приїхав як High Value Specialist і тобі автоматично радять NHR — порахуй усе двічі. Для молоді з доходом до 30-35 тисяч євро на рік IRS Jovem зараз є значно вигіднішим. Якщо ти ще жодного разу не використовував NHR у поданій декларації, від нього можна відмовитися на користь IRS Jovem.💼 Що робити з цими грошима? (Порада з досвіду)Завдяки цій пільзі у тебе на руках щороку залишатиметься від €2,000 до €5,000 «зайвих» грошей, які раніше забирала податкова.Мій тобі гарячий лайфхак: не проїдай їх у ресторанах на океані та не витрачай на дорогі серф-кемпи. Сприймай це як безкоштовний стартовий капітал. Відкривай брокерський рахунок, купуй надійні світові індексні фонди (ETF) або закинь на накопичувальний рахунок. За 10 років, коли пільга закінчиться, у тебе буде солідна фінансова подушка, створена суто на зекономлених податках.❗Якщо ти хочеш поділитись своїм досвідом декларування або хочеш отримати пораду, залишай коментар, я з радістю допоможу чим зможуЗ повагою, Романа ❤️Підписатись на канал | iPlan.ua

🫸 Кейс клієнта PRO: Інвестиції для сім'ї на дві країни та складні перевірки банків і брокерів 🫷Привіт! По Португалії, я часто працюю з родинами, чиє життя розділене між Україною та ЄС. Але цей кейс особливий. Він про те, як побудувати міжнародну структуру для сім'ї, яка ще у 2014 році виїхала з окупованих територій, і як подолати упередженість європейських фінустанов щодо місця народження в паспорті.Цю роботу ми розпочали у 2023 році в межах PRO-супроводу. Поділюся тим, що вдалося реалізувати.📌 Точка А (2023 рік) та запит клієнтів:Географія: Чоловік залишається в Україні, дружина з дітьми адаптується в Європі (набула статус податкової резидентки ЄС).Початковий капітал: 55% - у гривні (депозити, ОВДП, рахунки), 15% - валютна готівка та рахунки, 30% - інвестиції у власний бізнес в Україні.Складнощі: Через місце народження на ТОТ іноземні фінансові установи та брокери висували наджорсткі вимоги до документів та походження коштів.Сім'я поставила три чіткі цілі:+ Сформувати автономні резервні фонди.+ Фінансова свобода для дружини (горизонт - 10 років).+ Пасивний дохід для чоловіка (горизонт - 5 років).Що було зроблено:1️⃣ Резервні фонди (ліквідність):Створили два окремі кошики, що покривають по 6 місяців витрат. Для дружини - поточний рахунок у євро в ЄС, для чоловіка - диверсифікований портфель із ліквідних інструментів у USD та EUR в Україні (ОВДП, валютна банка)2️⃣ Портфель «Фінансова свобода» (Дружина):Стратегія: Збалансований ризик-профіль (60% акцій / 40% облігацій).Рішення: Попри складну ситуацію з документами, ми успішно пройшли всі перевірки та відкрили для неї рахунок в Interactive Brokers (як для резидентки ЄС). Інвестиції налаштовані в євро через податково-ефективні ірландські фонди (Irish ETFs).3️⃣ Портфель «Пасивний дохід» (Чоловік):Тут ризик-профіль агресивний, а термін короткий (5 років), тому капітал розподілили так:🏢 20% - Рахунок у Swissquote: Цей швейцарський брокер лояльний до українців із реєстрацією на ТОТ. Портфель наповнили високодивідендними акціями (4% дивідендної доходності) та корпоративними облігаціями (Investment Grade під 5% та High Yield під 8%).🚜 30% - Власний бізнес в Україні (генерує ~25% доходності).🏘 20% - Українська комерційна нерухомість (co-living у Києві) + Інвестиційний фонд від забудовника на Заході України (доходність ~10% в USD).🇪🇺 15% - Європейські P2P-платформи: Інвестиції в нерухомість Чехії та європейські платформи споживчих кредитів (доходність ~9% в євро).📈 10% - Облігації європейських компаній (доходність ~10% в євро).🌱 5% - Земля в Україні.Результат для родини:Капітал повністю реструктуризовано під нові реалії. Дружина отримала захищений європейський портфель без податкових хвостів в ЄС. Чоловік отримав диверсифіковану, високодохідну структуру активів, яка вже працює на його ціль пасивного доходу, мінімізуючи ризики за рахунок географічного розподілу.🔑 Мій коментар: Коли родина розділена, а документи мають "ред флеги" для служб безпеки іноземних фінустанов, стандартні інструкції з інтернету не працюють. Тут потрібні точкові, юридично вивірені рішення та правильний вибір фінансових партнерів.Якщо ситуація вашої родини теж потребує індивідуального міжнародного налаштування фінансів - чекаю вас на розмову-знайомство.👉 Записатися на розмову-знайомствоВаша фінансова планерка, партнерка iPlanОксана Балабан 🇵🇹Підписатись на канал | iPlan.ua#кейс_iPlan #PRO #інвестиції #банки #європа #пасивнийдохід

Що робити з доларами 💰 українцям у Португалії: випадок із практики Працюючи з українцями в Португалії, я часто помічаю одну й ту ж ситуацію: люди привезли із собою заощадження в доларах, і вони роками лежать готівкою. Гроші просто знецінюються через інфляцію.Сьогодні ділюся реальним досвідом мого клієнта (пакет Standard International), коли нам вдалося вирішити цю задачу легально та з вигодою.Стартова ситуаціяУ 2022 році клієнт переїхав до Португалії із заощадженнями 20 000 доларів. Кошти лежали готівкою вже п'ятий рік. При цьому він уже мав відкритий брокерський рахунок в Interactive Brokers (IBKR) та самостійно інвестував у ETF-фонди в євро на фінансову свободу. Головний запит — зберегти ці 20 000 доларів від інфляції та змусити їх працювати.🌱 Крок 1. Як покласти доларову готівку на рахунок у ПортугаліїДля цього варто обирати великі банки, які відкривають мультивалютні або USD-рахунки (наприклад, Millennium чи Santander). Клієнт відкрив доларовий рахунок у Millennium (зважайте, що не всі відділення активно працюють із доларом).Щоб пройти фінансовий моніторинг без ускладнень (у Португалії прискіплива перевірка зазвичай починається з сум понад 5 000 євро), ми впровадили таку стратегію:▪ Поповнювали рахунок частинами - від 3 000 до 6 000 доларів за раз.▪ Уникали одинакових сум поповнення.▪ Уникали чіткої періодичності (наприклад, не робили це в один і той самий день щомісяця).Головне - клієнт прийшов у банк із готовим пакетом документів. Він показав свої податкові декларації ФОП з України та виписки з банківських рахунків за 2020–2021 роки, пояснивши, що це його офіційні накопичення із зарплати в IT. Банк усе погодив без додаткових питань.🪴 Крок 2. Куди інвестували коштиНакопичення в доларах перевели з банку на брокерський рахунок IBKR через SWIFT-переказ. Ми розглядали два варіанти: конвертувати їх у євро і докупити звичні активи, або інвестувати в доларах у UCITS ETF.Зупинилися на другому варіанті, щоб уникнути втрат на курсових різницях. У доларах купили надійний облігаційний фонд AGAC. У клієнта в євровому портфелі вже є його аналог (фонд EUNA), але оскільки він хеджований під євро, його доходність була значно нижчою. Дохідність доларового AGAC за 2025 рік склала 8%.🌳 Чого вдалося досягти завдяки цьому рішенню:+ Врятували доларові накопичення від інфляції.+ Легалізували готівку та зарахували її на банківський рахунок у ЄС.+ Уникнули втрат на конвертації долара в євро.+ Вигідно інвестували кошти в захисний надійний інструмент під 8% річних.Короткий висновок: Доларова готівка в Європі - це не вирок, якщо діяти послідовно, мати підтвердження доходів з України та правильно обирати інструменти інвестування.Якщо у вас теж є готівка чи накопичення на банківському рахунку і ви шукаєте варіанти, як кошти можуть працювати у Португалії, ми можемо розібрати вашу ситуацію на індивідуальній зустрічі.👉 Записатися на розмову-знайомствоФінансова планерка, партнерка iPlanОксана Балабан#Португалія #інвестиції #досвід_планера #податки #долари

🇪🇺 У Португалії та інших країнах ЄС планують зміни правила страхування банківських депозитівЙдеться про систему гарантування вкладів — механізм, який захищає гроші клієнтів у разі банкрутства банкуДжерело Коли це запрацює?Зміни базуються на пакеті реформ Кризового управління та страхування депозитів (CMDI ), узгодженому в рамках Європейського Союзу.Директива набуває чинності 10 травня 2026 року. До 11 травня 2028 року вона має бути впроваджена в законодавства держав членів ЄС. Розбираємо, що саме може змінитися👇📌 Як працює страхування вкладів заразСьогодні в Португалії діє стандартне правило ЄС:👉 кошти застраховані до 💶 100 000 EUR на одного клієнта в одному банку🆕 Які зміни плануються1️⃣ Більший тимчасовий захист великих сумПланується розширити так званий 👉 “тимчасово високий залишок” (temporary high balance)📌 Що це означає?Якщо гроші на рахунку з’явились через:✔️ продаж нерухомості✔️ спадщину✔️ розлучення✔️ страхові виплати✔️ компенсації✔️ виплату пенсії чи соціальних виплатто сума понад 100 000 EUR також буде певний час захищена👉 захист буде збільшений щонайменше до еквівалента 500 000 EUR, наразі 200 000 EURЗгідно з новими правилами ЄС, максимальний ліміт у таких випадках може становити 👉 до 2,5 мільйона євроКонкретний розмір у межах цього діапазону кожна країна ЄС зможе встановлювати самостійно.2️⃣⏳ На який строк? Планується 👉 захист до 6 місяців, зараз - 3 місяціСаме цей період людина матиме підвищене страхове покриття.📌 Важливий нюанс.Це:❌ не означає постійне збільшення гарантіїСтандартний ліміт:👉 100 000 EUR залишається.Йдеться саме про:👉 тимчасовий захист великих залишків.🧠 Що це означає для інвестораРаніше після продажу квартири люди часто:✔️ відкривали кілька банків✔️ швидко переводили кошти✔️ дробили суми між рахункамиНові правила можуть зробити цей період безпечнішим та спокійнішим.📊 Це логічна зміна, бо сьогодні:👉 100 000 EUR уже не виглядають такою великою сумою, як 10–15 років тому.Особливо на фоні:цін на нерухомістьінфляції3️⃣ Максимальний термін, протягом якого клієнти збанкрутілого банку можуть подати заявку на виплату застрахованих депозитів, буде уніфіковано по всьому Європейському Союзу до п'яти років (наразі він становить три роки)⚠️ Але важливо пам’ятати:📌 страхування депозитів ≠ інвестиційний захист.📌 ETF, акції та облігації працюють за зовсім іншими правилами захисту активів.⚠️ Публікація має інформаційний характер і не є юридичною чи інвестиційною рекомендацієюПідписатись на канал | iPlan.ua

​​Чому фондовий ринок більше не реагує на реальність 📉На минулому тижні в Беверлі-Гіллз відбулась щорічна Конференція Інституту Мілкена. Це одна з найбільш престижних конференцій серед інвесторів та топ-банкірів. На Financial Times вийшла цікава стаття, де видання описало її атмосферу як «щасливе невідання».Поки в світі все глибше занурюється в хаос і відходить від глобалізму, фондові ринки б'ють нові рекорди. В статті приводиться цитата одного з банкірів, який в своїй промові сказав: «Кого взагалі хвилює, чи відкрита Ормузька протока?». То чому ж ринки поводять себе так, ніби реальності не існує? Я бачу кілька причин:1. Автоматичні покупки через пасивні фонди Близько 60% капіталу на ринку США працює через пасивні індексні фонди. Ви, як роздрібний інвестор, не хочете приймати забагато ризику і тому купуєте не акції окремих компаній, а ETF в якому відразу є долі сотень компаній. Фонд механічно скуповує акції цих компаній пропорційно до їхньої ваги в індексі. Такі регулярні надходження від інвесторів створюють постійний попит, який автоматично штовхає ринок вгору, незалежно від економічної ситуації.2. "Кругова порука" штучного інтелекту Фондовий ринок стає все більше концентрованим: 34% прибутку S&P 500 забезпечує топ-10 компаній (у 1996 році було 17%). Цього року гіганти на кшталт Alphabet, Amazon, Meta та Microsoft витратять 700 млрд доларів на інфраструктуру ШІ. Частина цих грошей інвестується у приватні стартапи, такі як Anthropic.Ось як це працює:Корпорація інвестує гроші в ШІ-стартап ➡️ Оцінка стартапу зростає ➡️ Корпорація фіксує переоцінку своєї частки як дохід у фінансовому звіті.Наприклад: з 62,6 млрд доларів квартального прибутку Alphabet майже половина - це «паперовий» дохід від зростання вартості їхньої частки в Anthropic. Прибутки тягнуть ціну акцій вгору, а пасивні фонди тепер купують ще більшу долю виглядають успішними, акції дорожчають, а пасивні фонди змушені купувати ще більше Alphabet при балансуванні.При цьому, за даними опитування Кембриджського університету, 43% компаній наразі не побачили змін у прибутковості після впровадження ШІ.Сучасний фондовий ринок більше не корелює з реальною економікою як ми звикли. Питання лише в тому, чи це нова норма, чи фінансова бульбашка.@iplanspain

Як отримувати 1000€ на місяць з інвестицій? 💶📈Сьогодні ділимось клієнтки на пакеті PRO. До iPlan звернулась клієнтка з запитом отримувати 1000€ щомісяця, не витрачаючи час на управління портфелем. 🔹 Стартові дані:Капітал: 450 000€Валюта: євроПеред початком роботи ми зробили аудит поточного портфелю та проаналізували ринок, підібрали дивідендні ETF та зібрали портфель під євро і під ціль🔹 Яку структуру портфеля зібрали?Ми зробили акцент на UCITS ETF:1️⃣ 70% Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL.AS). 2️⃣ 15% SPDR MSCI World (SPYW.DE). 3️⃣ 15% iShares MSCI World (EXXW.DE). Результат:Портфель повністю покриває ціль: 12 000€ на рік. Це чистий пасивний дохід, який працює на капіталі клієнтки.Головний інсайт:Дивідендний дохід - це не про те, щоб придбати 3 акції. Це про правильну структуру, врахування податків вашої країни та чітку відповідність капіталу вашому запиту.Те, що ви бачите в інтернеті, не завжди спрацює у вас. Портфель має будуватися під вашу суму, ціль, країну та термін інвестування. Якщо маєте фінансову ціль, але не знаєте, з чого почати? Обирайте варіант роботи з планером та створіть свій фінансовий план!#кейс_iPlan

💸 Certificados de Aforro: державний “депозит” у ПортугаліїЯкщо шукаєте, де зберігати фінансову подушку так, щоб було надійно і трохи вигідніше, ніж у банку — розгляньте Certificados de Aforro (CA)❓ Що це такеТехнічно — це державні облігації (ви позичаєте гроші уряду Португалії). На практиці — це працює як гнучкий депозит: капітал гарантований державою, а відсотки додаються до суми кожні 3 місяці.📈 Ставка у 2026 році🔹 Зараз актуальна Série F.🔹 Базова ставка: 2,195% (станом на травень 2026).🔹 Бонус за лояльність: чим довше тримаєте, тим вища ставка. З 2-го року додають +0,25%, а з часом бонус може зрости до +2,5%.🔹 Максимально можлива ставка (база + бонус) обмежена 4,5%.✨ Хто може купити?Будь-яка фізична особа з португальським NIF та португальським IBAN. Достатньо:🔸 NIF🔸 португальський банківський рахунок🔸 статус резидента (або легальне перебування з адресою)👉 карта резидента (AR) — бажана, але не критична можете пред’явити закордонний паспорт як посвідчення особи + документ про податкову адресу (Certificado de Morada з порталу Finanças).🚀 Як і де купити?Перший крок — тільки офлайн:1️⃣ йдете у відділення CTT2️⃣ берете з собою: паспорт / AR, NIF, IBAN3️⃣ відкриваєте рахунок у системі CA💰 мінімальна сума — 100€Після цього можна онлайн:👉 через портал AforroNet.🔹 докуповувати🔹 слідкувати за нарахуваннями🔹 керувати рахунком⏳ Умови🔸 перші 3 місяці — гроші не можна зняти🔸 після 3 місяців — можна знімати в будь-який момент🔸 відсотки при цьому не “згорають”💰 Податки🔹 автоматично утримується 28%🔹 нічого декларувати окремо не потрібно🧠 ВисновокЦе державні облігації, які працюють як гнучкий депозит: ви позичаєте гроші державі, отримуєте відсотки кожні 3 місяці та можете забрати кошти майже в будь-який моментCertificados de Aforro — це не про заробити, а про:✔️ зберегти капітал✔️ отримати трохи кращу дохідність, ніж у банку✔️ мати ліквідність без складних умов💬 Чи пробували вже відкривати рахунок у CTT і купувати Certificados de Aforro? Діліться досвідом у коментарях! 👇Підписатись на канал | iPlan.ua

📌 Ділюсь корисним дописом свого колеги - фінансового планера iPlan Дениса Загороднього про такий інструмент як Mutual Funds (пайові інвестиційні фонди).Це свого роду "старий стандарт інвестування", який був створений для спільних інвестицій та для допуску роздрібних інвесторів до різних інвестиційних інструментів.Основна відмінність таких фондів від ETF полягає у тому, що в основному паї у таких фондах можна купити безпосередньо у самого фонда. Тобто немає вторинного ринку і ціна не зростає і не падає протягом дня від попиту/пропозиції.Зазвичай ціна на пай рахується кожного робочого дня. Формула проста: від вартості активів під управлінням віднімають комісію (витрати) і ділять цю суму на кількість паїв. Все, ціна пая на день зафіксована. Відповідно денної волатильності в таких інструментах ви не побачите.Само собою ці фонди активно управляються і за це комісія береться вища, ніж у тих самих ETF.Ці фонди можуть бути абсолютно різними:🔸 акційні🔸 облігаційні🔸 змішані🔸 грошові🔸 фонди нерухомості та інші.І якщо з першими чотирма все зрозуміло, там просто менше ліквідності та волатильності, але при цьому ви володієте тими самими акціями/облігаціями, вартість яких ви можете перевірити, то до фондів нерухомості є питання.З одного боку ви володієте нерухомістю, отримуєте дохід від оренди, наче все зрозуміло, при цьому переоцінка паю нерухомості - дуже цікава річ. Зазвичай вона відбувається щомісяця управляючими фонду. Раз на рік проводиться аудит, на підставі якого відбувається незалежна переоцінка вартості нерухомості. У випадку з нерухомістю існує дві ціни: ринкова та оціночна. Тобто ви купуватимете пай точно по оціночній ціні, а не по ринковій. Важко оцінити ринкову вартість тієї чи іншої нерухомості без попиту і пропозиції, тому цей нюанс ви завжди маєте приймати до уваги.З іншого боку є і позитивний момент. При великих просадках ринку, короткострокових кризах, фонд просто може не показати це падіння, так як буде враховуватися оціночна вартість нерухомості.Яскравий приклад: португальський ринок акцій (так, він існує) та "Фонд нерухомості Fundimo". Якщо подивитися на період з 2016 до 2021 р. то бачимо, коли фондовий ринок падав (і не лише португальський), то фонд нерухомості зростав.Відповідно такі фонди можна розглядати, як стабілізатор портфеля, як альтернативні інвестиції, але при цьому враховувати ризики:🔹 Менша ліквідність.🔹 Не ринкова вартість.🔹 Може бути заморозка грошей, якщо багато людей захоче вийти з інвестиції (те, що ми зараз бачимо в private equity фондах). Фактично це те саме питання ліквідності.🔹 Комісії за управління часто вищі. Також можуть бути комісії за вхід і вихід з фонду.❗️ Приклад фонду / індексу не є інвестиційною рекомендацієюПідписатись на канал | iPlan.ua

🏔 ETP = ETF + ETC + ETN + ETI (частина 2)Хто вперше бачить цю формулу, раджу для початку перечитати пост про ETP. Сьогодні формула виглядатиме так: ETF = ETP - (ETC + ETN + ETI)Короче говоримо про ETF😁ETF (Exchange-Traded Fund) - це фонд, який реально володіє активами, але є винятки Існує два принципово різних підходи для створення ETF. Навіть в скрінері justetf ви можете побачити ці різні підходи в стовпчику Replication.🔹 Physical ETF (фізичний)Ці фонди реально купують активи. Тобто у разі закриття фонду активи розпродаються і гроші повертаються інвесторам. Або ж ці активи можуть перейти під управління іншого провайдера, якщо поточний банкрутує. Короче капітал залишається за вами. Ці фізичні фонди поділяються на дві підгрупи, які і видно у стовпчику Replication:🔸 full replication - це коли фонд намагається повністю відтворити індекс. Тобто якщо ми хочемо купити фонд, наприклад, який відслідковує індекс S&P500, то в ньому точно буде така ж кількість акцій, як і в самому індексі і з такою ж самою вагою.🔸 sampling - це коли фонд намагається відтворити динаміку індексу купуючи не всі прям 100% компаній, які є в цьому індексу, а лише частину компаній. Зазвичай такі методи використовуються, коли фонд намагається відслідковувати індекс, в якому тисячі компаній і щоб не купувати всі - купується частина (часто більша). Також використовується і в протилежних випадках, коли індекс (компанії в ньому) дуже нішевий і неліквідний. Тоді такий метод реплікації відбирає найкращі та найліквідніші компанії.🔹 Synthetic ETF (синтетичний)Такі фонди не купують безпосередньо базові активи, а лише відображають їх. Тобто індекс реплікується за допомогою своп-транзакції. ETF укладає контракт з фінансовою установою, яка зобов'язана забезпечити дохідність індексу в обмін на певну комісію.З одного боку такі ETF здатні відстежувати деякі ринки ефективніше та точніше, ніж фізичні ETF. З іншого - вони мають ризик контрагента.У своп-контракті домовляється, що своп-контрагент виплачує індексний дохід, включаючи всі дивіденди, виплачені ETF. В обмін на це своп-контрагент отримує комісію та дохід цінних паперів у портфелі забезпечення.Кошти синтетичного ETF інвестуються в кошик цінних паперів, який служить забезпеченням для своп-контрагента. Цінні папери в портфелі забезпечення не обов'язково збігаються з цінними паперами реплікованого індексу. Наприклад, синтетичний ETF на європейські акції (MSCI Europe) у портфелі забезпечення також може включати японські акції або якісь інші.Здається, що ризик контрагента занадто великий, але не все так погано. Європейські директиви (UCITS) обмежують ризики ETF перед будь-яким контрагентом максимум до 10% від вартості його чистих активів або NAV. Інші 90% вартості ETF повинні бути покриті заставою, що зберігається від його імені та буде продана для відшкодування інвесторам у разі дефолту. На практиці багато ETF фактично покриті заставою вартістю понад 90% від NAV. Тому, насправді, ризик суттєво менший.Навіть більше скажу, може бути таке, що застава для банку буде кращої якості, ніж сам індекс, але на виплати це ніяк не вплине, тому це просто fun fact🙃❗️Отже1. Насправді що physical, що synthetic володіють активами, тому у випадку форс-мажора можна сподіватися на компенсацію. Але- physical виплатить 100%- а synthetic 90%+ (завдяки європейській директиві, дякуємо і за це)2. Синтетичний фонд буде точніше відслідковувати індекс, ніж фізичний.3. У фізичного може бути так званий tracking error, бо він намагається відтворити індекс, а не відтворює його на 100%.4. Синтетичні фонди фактично дають доступ до торгівлі нішевими активами, які зазвичай роздрібному інвесторові недоступні.👇 Не забувайте писати в коментарях теми, які вас цікавлять#iPlanSlovakia #ETF #ETN #ETC #ETI #ETPПідписатись на канал | iPlan.ua