ФІНАНСИ | ТРЕНДИЧотири тренди, що формують нову епоху фінтехуПОЧАТОК ⟶ у попередньому пості3➕Банківські ліцензії: від обмеження до стратегічного активуРаніше банківська ліцензія сприймалася фінтех-компаніями переважно як тягар і регуляторне обмеження, сьогодні ж її розглядають як стратегічний інструмент. У 2025 році Office of the Comptroller of the Currency отримав 21 заявку на нові банківські хартії — більше, ніж за попередні чотири роки разом. Водночас середній час розгляду заявок скоротився приблизно на 40%.Причин для такого розвороту кілька. По-перше, ліцензія відкриває можливості для розширення продуктового портфеля: кредитування, депозити, зберігання активів, регульовані криптопослуги — усе це дає змогу поглиблювати клієнтські відносини й збільшувати пожиттєву цінність (LTV). По-друге, доступ до депозитного фінансування замінює дороге оптове фондування, суттєво покращуючи маржинальність. По-третє, ліцензія дає контроль над ланцюгом створення вартості: компанія перестає орендувати ключові функції й починає ними володіти. Нарешті, регульований статус підвищує довіру клієнтів і прискорює конверсію.Серед тих, хто вже рухається цим шляхом: Nubank отримав схвалення на відкриття національного банку у США, Circle отримала умовне схвалення на трастову хартію, Stripe через Bridge також отримала банківську хартію. Revolut нещодавно здобув повну банківську ліцензію у Великій Британії. У Нігерії ліцензію отримав Flutterwave, у Таїланді — KakaoBank.Але ця медаль має зворотний бік. Банківська хартія не захищає від регуляторного тиску — вона повністю знімає буфер. Ліцензована фінтех-компанія стає банком і несе всю відповідальність безпосередньо: регуляторні зміни відчуватимуться прямо на балансі. Крім того, якщо компанія починає приймати депозити та кредитувати, оцінка інвесторів може зміститися в бік традиційніших банківських мультиплікаторів — що для деяких означатиме оцінку, нижчу за поточну.4➕Горизонтальні фінтехи: трансформація зсерединиЧетвертий тренд — поява та стрімке зростання так званих «горизонтальних» фінтехів. На відміну від класичних фінтехів, такі компанії не конкурують із банками за клієнтів — натомість виступають програмними та інфраструктурними провайдерами, що трансформують індустрію зсередини.Сьогодні на них припадає близько 13% загального доходу фінтех-індустрії — приблизно вдвічі більше, ніж п’ять років тому. За останні чотири роки ці компанії зростали на 25% швидше, ніж ті, хто безпосередньо конкурує з фінансовими установами.Яскравий приклад — InsurTech-сектор. У 2021 році у Великій Британії 75% інвестицій в іншуртех отримували компанії, що страхували клієнтів напряму. До 2024 року картина повністю змінилася: 91% фінансування тепер отримують горизонтальні гравці, зосереджені на цифровізації інкумбентів у галузях автоматизації врегулювання збитків, ціноутворення та андерайтингу, маркетингу й дистрибуції.Ці компанії — справжні «кирки та лопати» наступного етапу зростання фінтеху. Вони майже не конкурують із традиційними гравцями і фактично допомагають їм уникнути технологічного відставання, модернізуючи тих, хто не має ні масштабу, ні ресурсів, ні бажання створювати аналогічні рішення самостійно.#тренди #фінтех⏺Strategic Insights