😥 Ну що, вчора Micron відзвітувався, і це була одна з тих подій, яку ринок чекав майже з таким же трепетом, як і звіт Nvidia.🤔 Чесно кажучи, цього разу було трохи нервово) Частково застрахував позиції опціонами, частково зафіксував папери, пов’язані з чіпами пам’яті. Але в результаті все склалося досить непогано. Як співає Хливнюк з Бумбоксу — "хвилюватися немає причини".🤦‍♂️ Компанія показала справді сильний квартал. Виручка злетіла до $41,5 млрд проти очікуваних $35,8 млрд. Скоригований прибуток на акцію склав $25,11 при прогнозі $20,78. Для порівняння: рік тому було лише $9,3 млрд. Тобто зростання не просто швидке — воно вже можна сказати "шалене".🔮 Але найважливіше, як завжди, було в прогнозі. Micron очікує у поточному кварталі близько $50 млрд виручки, тоді як Уолл-стріт закладав лише $43,6 млрд. Фактично посил інвесторам був наступний: "Дефіцит пам’яті нікуди не дівся, попит продовжує бути дуже сильним, і ми не бачимо ознак швидкого охолодження".😮 Особливо вражаюче виглядає сегмент дата-центрів. Він зріс у 7 разів і приніс $11,5 млрд. "Cloud memory" підскочила більш ніж на 300%. Це чергове підтвердження, що весь AI-бум тримається не лише на графічних процесорах від Nvidia, а й на величезних обсягах пам’яті. Без неї вся ця конструкція просто не працює.🍿 Маржа теж на дуже високому рівні — gross margin злетіла до 84,9% проти 39% рік тому. Це означає, що клієнти (гіперскейлери, дата-центри) готові платити серйозні гроші, бо альтернативи на ринку практично немає.✍️ Додатково Micron вже підписала 16 довгострокових угод на 3–5 років з ключовими клієнтами. Загальний обсяг — $22 млрд. Для ринку пам’яті, який історично був дуже циклічним і непередбачуваним, такі контракти — це "подарунок долі", стабільність якої так багатьом не вистачало.🍞 Загалом Micron дала ринку чіткий сигнал: цикл AI-пам’яті ще далекий від завершення. Дефіцит, високі ціни та сильний попит, швидше за все, протримаються ще щонайменше пару років.🎂Після звіту акції Micron вилетіли на +15%, потягнувши за собою весь сектор чіпів пам'яті. І це важливий психологічний момент — після недавніх переживань, що капітальні витрати на AI можуть почати сповільнюватися, Micron фактично сказала: "Спокійно, хлопці та дівчата, вечірка триває". Тож можна трошки поки видихнути)Микита Гуппал | ProІнвестиції