🍩 Звіт ASML та полегшення для інвесторівЗвіт ASML став важливим стабілізуючим сигналом для технологічного сектору. Не йдеться про нову хвилю ейфорії, однак інвестори отримали підтвердження, що інвестиційний цикл навколо штучного інтелекту наразі не зупиняється.⚙️ ASML — ключова ланка всього ланцюга напівпровідників. Компанія бачить капітальні витрати клієнтів раніше за виробників чипів та раніше за постачальників кінцевих рішень. Тому рекордні обсяги замовлень і підвищений прогноз на 2026 рік є прямим індикатором того, що великі виробники не переглядають свої плани щодо розширення потужностей в меншу сторону.🛒 Цей сигнал логічно доповнює звіт TSMC. AI-інфраструктура потребує не лише потужних процесорів, а й великого обсягу памʼяті, і саме в обох цих напрямках попит поки що не слабшає. Навіть за умов циклічних коливань у споживчій електроніці. Для ASML це означає стабільну потребу в EUV-рішеннях і довгострокову видимість замовлень.😳 Окремої уваги заслуговує Китай. Не дивлячись на експортні обмеження, регіон не випадає з глобального ланцюга повністю. Закупівлі дозволених конфігурацій чипів Nvidia з боку китайських компаній не створюють нового драйвера зростання, але знижують ризик різкого обвалу попиту, який ринок закладав у негативних сценаріях.🧘‍♀️ На цьому фоні технологічний сектор виконує функцію балансу для ринку. Поки медичні страхові компанії перебувають під тиском регуляторних новин щодо Medicare та чинять негативний вплив на Dow Jones, технології частково компенсують цей тиск. Паралельно оборонний сектор отримує підтримку за рахунок зростання державних бюджетів, однак цей фактор має іншу природу та часовий горизонт.😑 Найближчий фокус інвесторів — звіти Meta та Microsoft. Після сигналів від ASML і TSMC ринок очікує підтвердження того, що гіперскейлери не скорочують, а навпаки — підтримують інвестиції в AI-інфраструктуру, дата-центри та хмарні сервіси. Але як ми пам'ятаємо, що на збільшення витрат Meta ринок відреагував не дуже минулого разу. Всі хочуть бачити реальну грошову віддачу. 🍞 Поточна картина виглядає наступним чином:ринок залишається вибірковим та чутливим до новин, однак AI-ланцюг наразі зберігає структурну цілісність, а технологічний сектор тимчасово знижує напруженість, яка сформувалася в інших сегментах індексу.Proестиції | Підписатись