🏦 Верховна Рада ухвалила закон, який може здешевити іпотеку в Україні. Розбираємось, як це запрацює

278 народних депутатів проголосували за законопроєкт №15172 "Про сек'юритизацію та облігації з покриттям" — документ, який наближає український фінансовий ринок до європейських стандартів і водночас відповідає вимогам розширеної програми співпраці з МВФ.

📌 Проблема, яку вирішує закон

До цього моменту банки видавали довгострокові кредити (насамперед іпотечні), але їхні гроші фактично "заморожувались" на роки — аж до повного повернення позики. Це суттєво обмежувало можливості банків видавати нові кредити, бо капітал просто не встигав "обертатись".

💡 Як працюватиме новий механізм

Банки зможуть перетворювати вже видані кредити на ЦІННІ ПАПЕРИ і залучати під них фінансування від інвесторів — зокрема іноземних та інституційних. Таким чином гроші повертаються в обіг значно швидше, і банк може одразу спрямовувати їх на нові кредити для громадян і бізнесу.

Для цього закон запроваджує створення спеціальних фінансових компаній (SPV), які купуватимуть у банків пакети кредитів та випускатимуть під них цінні папери.

🔑 Ключові нововведення закону

▪️ Запуск сек'юритизаційних облігацій та облігацій з покриттям — інструментів для залучення довгострокових коштів від інвесторів
▪️ Створення спеціалізованих фінансових компаній для роботи з кредитними пакетами банків
▪️ Посилений захист інвесторів — власники цінних паперів отримають право вимагати виплати як від емітента, так і за рахунок забезпечення
▪️ Захист активів на випадок банкрутства банку — майно й кошти, що забезпечують виплати інвесторам, НЕ включатимуться до ліквідаційної маси банку
▪️ Незалежний контроль за станом пулів покриття та управлінням кредитами, якщо у банку виникнуть проблеми
▪️ Впровадження європейського стандарту STS (Simple, Transparent and Standardised) — простих, прозорих і стандартизованих сек'юритизацій

📖 Масштаб законодавчих змін

Документ передбачає комплексне оновлення понад 15 законодавчих актів у сферах банківської діяльності, ринків капіталу та депозитарної системи — це не точкова правка, а системна реформа фінансового регулювання.

🏠 Що це означає для іпотеки та внутрішньо переміщених осіб

Очікується, що новий механізм дозволить банкам залучати додаткові ресурси саме для розвитку іпотечного кредитування, зокрема для забезпечення житлом ВПО, а також сприятиме залученню іноземних інвестицій у відбудову країни.

Фактично банки отримають можливість БАГАТОРАЗОВО використовувати власний капітал для фінансування нових кредитів — замість того, щоб чекати роками повернення попередніх позик.
Закон запроваджує в Україні фінансові інструменти, які вже давно і успішно працюють у країнах ЄС. Для звичайних громадян це потенційно означає збільшення обсягів довгострокового кредитування та можливе здешевлення позик — за рахунок того, що банки отримають доступ до додаткових ресурсів через механізм сек'юритизації, а не лише через власні обмежені капітали.