📌 Ділюсь корисним дописом свого колеги - фінансового планера iPlan Дениса Загороднього про такий інструмент як Mutual Funds (пайові інвестиційні фонди).Це свого роду "старий стандарт інвестування", який був створений для спільних інвестицій та для допуску роздрібних інвесторів до різних інвестиційних інструментів.Основна відмінність таких фондів від ETF полягає у тому, що в основному паї у таких фондах можна купити безпосередньо у самого фонда. Тобто немає вторинного ринку і ціна не зростає і не падає протягом дня від попиту/пропозиції.Зазвичай ціна на пай рахується кожного робочого дня. Формула проста: від вартості активів під управлінням віднімають комісію (витрати) і ділять цю суму на кількість паїв. Все, ціна пая на день зафіксована. Відповідно денної волатильності в таких інструментах ви не побачите.Само собою ці фонди активно управляються і за це комісія береться вища, ніж у тих самих ETF.Ці фонди можуть бути абсолютно різними:🔸 акційні🔸 облігаційні🔸 змішані🔸 грошові🔸 фонди нерухомості та інші.І якщо з першими чотирма все зрозуміло, там просто менше ліквідності та волатильності, але при цьому ви володієте тими самими акціями/облігаціями, вартість яких ви можете перевірити, то до фондів нерухомості є питання.З одного боку ви володієте нерухомістю, отримуєте дохід від оренди, наче все зрозуміло, при цьому переоцінка паю нерухомості - дуже цікава річ. Зазвичай вона відбувається щомісяця управляючими фонду. Раз на рік проводиться аудит, на підставі якого відбувається незалежна переоцінка вартості нерухомості. У випадку з нерухомістю існує дві ціни: ринкова та оціночна. Тобто ви купуватимете пай точно по оціночній ціні, а не по ринковій. Важко оцінити ринкову вартість тієї чи іншої нерухомості без попиту і пропозиції, тому цей нюанс ви завжди маєте приймати до уваги.З іншого боку є і позитивний момент. При великих просадках ринку, короткострокових кризах, фонд просто може не показати це падіння, так як буде враховуватися оціночна вартість нерухомості.Яскравий приклад: португальський ринок акцій (так, він існує) та "Фонд нерухомості Fundimo". Якщо подивитися на період з 2016 до 2021 р. то бачимо, коли фондовий ринок падав (і не лише португальський), то фонд нерухомості зростав.Відповідно такі фонди можна розглядати, як стабілізатор портфеля, як альтернативні інвестиції, але при цьому враховувати ризики:🔹 Менша ліквідність.🔹 Не ринкова вартість.🔹 Може бути заморозка грошей, якщо багато людей захоче вийти з інвестиції (те, що ми зараз бачимо в private equity фондах). Фактично це те саме питання ліквідності.🔹 Комісії за управління часто вищі. Також можуть бути комісії за вхід і вихід з фонду.❗️ Приклад фонду / індексу не є інвестиційною рекомендацієюПідписатись на канал | iPlan.ua