#Stocks📊 Palantir ($PLTR). Сніжний ком уже котитьсяКомпанія: Palantir переходить із «спірної історії» в статус інфраструктурної AI‑платформи.Клієнти: ≈900, включно з урядовими агентствами США та великими корпораціями.Ріст масштабу:– Q3 2025: виручка +63% р/р → $1,18 млрд.– Комерційний сегмент США: +121%.– Рекордні 204 угоди > $1 млн за квартал.– Net dollar retention – 134%: клієнти збільшують витрати на 34% щороку.– Комерційні клієнти США: +65%, виручка більш ніж удвічі.– Проникнення ринку: лише ≈3% (530 клієнтів проти ~20 тис. корпорацій).Фінансова якість:– GAAP операційна маржа: 33%.– Adjusted маржа: 51%.– Free cash flow margin: 46%.– Баланс: $6,4 млрд кешу, майже без боргу.Обмеження:– Forward P/E >200, P/S ≈90 (сектор ~3–4).– PEG ≈5 → ринок заклав агресивний сценарій росту.– Навіть невелике уповільнення може спричинити різку корекцію.– Волатильність – структурна, а не випадкова.Загальна картина:Palantir входить у фазу самопідсилюваного росту:– комерційний бізнес у США тільки масштабується,– операційний леверидж працює,– баланс сильний.💬 Але оцінка вже перегріта. Якість бізнесу ≠ привабливість ціни. – Тримати у фокусі логічно, але входити без розуміння ризику означає грати у терпіння до волатильності.