У п'ятницю, 24 квітня, акції NVIDIA оновили історичний максимум, вивівши капіталізацію компанії за позначку в 5 трильйонів доларів. Після шестимісячної консолідації ринок знову робить ставку на беззаперечного лідера ШІ-індустрії.📊 Фундаментальна картина:— Валова маржа (Gross Margin) тримається на феноменальному рівні близько 71%. Це класична ознака компанії з широким економічним ровом (wide moat). Екосистема CUDA створює середовище, з якого клієнтам дуже дорого і технічно складно вийти.— Керівництво компанії оцінює потенціал продажів ШІ-чіпів на суму до 1 трильйона доларів до кінця 2027 року. Тільки за минулий фінансовий рік сегмент дата-центрів згенерував майже 194 млрд доларів.— Попри шалену капіталізацію, форвардний P/E знаходиться в районі 25 огляду на зростання виручки на понад 70% рік до року, така оцінка виглядає цілком прийнятною для монополіста, що генерує величезний вільний грошовий потік (FCF).Найцікавіше в їхніх офіційних прогнозах на поточний і наступний роки — це те, що NVIDIA не закладає жодного цента доходу від обчислювальних дата-центрів з Китаю. Усі рекордні цифри базуються виключно на попиті США, Європи та інших ринків. Це ідеальний сценарій: компанія продовжує домінувати, повністю дистанціювавшись від непередбачуваного китайського ринку та пов'язаних із ним регуляторних ризиків.