Пост 4/5

Мій любімчік, ONDO

Дисклеймер: цей матеріал не є фінансовою порадою, рекомендацією до купівлі чи продажу активів. Це моє особисте бачення, моя інвестиційна логіка та мій аналіз проєкту. Кожен самостійно оцінює ризики та приймає рішення щодо власного капіталу.

ONDO — ставка на токенізацію світового ринку капіталу

І якщо у випадку LINK, AVAX та AAVE ми говорили про інфраструктуру нової фінансової системи, то з Ondo ми підходимо безпосередньо до самих фінансових активів.
Сьогодні у світі існують два величезні фінансові простори.

Перший — традиційний:

акції;
ETF;
Treasuries;
облігації;
money-market funds;
private credit;
інші securities.

Другий — blockchain:

stablecoins;
DeFi;
DEX;
lending;
self-custody;
24/7 settlement.

І Ondo намагається з’єднати ці два світи. Тобто якщо дуже спростити нашу серію:

LINK — передає дані та з’єднує системи.

AVAX — дає blockchain infrastructure.

AAVE — створює кредитний ринок.

ONDO — переносить самі традиційні фінансові активи on-chain.

Що таке Ondo простими словами?
Уявімо, що я хочу купити американські Treasuries.
У традиційній системі мені потрібні:

брокер → банківський рахунок → settlement → custody → торгові години → певна юрисдикція.

А тепер уявімо, що право на економічну експозицію до такого активу представлене токеном у blockchain.

Я можу тримати його у wallet; перевести іншому учаснику;
використати в DeFi; потенційно покласти як collateral; отримувати економічну експозицію до underlying asset; і робити все це в blockchain infrastructure.

Саме цим займається Ondo.

OUSG — tokenized Treasury exposure;
USDY — yield-bearing dollar asset;
Ondo Stocks — tokenized stocks та ETF;
Ondo Chain / Ondo Network — власна blockchain та execution infrastructure;
Oasis Pro Markets — регульована американська broker-dealer infrastructure.

Тобто Ondo поступово рухається від «ми токенізуємо активи»
до: «ми будуємо infrastructure для on-chain capital markets».

Що таке RWA і чому навколо них стільки уваги?
RWA — Real World Assets.

Тобто реальні фінансові активи, права на які представлені у blockchain.

Наприклад:
$1 Treasury bill → token;
частка money-market fund → token;
акція → token;
облігація → token;
private credit → token.

Це потенційно один із найбільших structural trends наступного десятиліття. Бо blockchain може дати традиційним активам те, чого їм сьогодні часто бракує:

24/7 transferability;
швидший settlement;
programmability;
global distribution;
self-custody;
composability з DeFi.

Тобто токенізована акція потенційно перестає бути просто записом у брокера.

Вона стає programmable financial asset.

Ondo Stocks дозволяє eligible інвесторам за межами США отримувати on-chain exposure до американських акцій та ETF.

Сьогодні платформа вже підтримує сотні токенізованих акцій та ETF на Ethereum, BNB Chain і Solana.

Ці активи забезпечені відповідними underlying securities та cash in transit, які зберігаються через американських regulated broker-dealers або U. S.-chartered national trust companies.

При цьому токени можна переміщувати on-chain і використовувати через wallets, exchanges та DeFi infrastructure.

Тобто умовно:
TSLA → TSLAon
SPY → SPYon
QQQ → QQQon

і так далі. І це вже не маленький experiment.
Ondo Stocks перевищив $1 млрд total value, а cumulative trading volume перевищив $20 млрд.
Тобто ми вже бачимо реальний product-market fit.

Чому токенізована акція взагалі краща за звичайну?
Якщо я можу купити Nvidia через Interactive Brokers, навіщо мені NVDAon?

Для людини з хорошим доступом до американського брокера відповідь справді не завжди очевидна. Але подивімося глобально.
Мільярди людей живуть за межами США.

У багатьох країнах:
— складно відкрити американський brokerage account;
— міжнародні перекази дорогі або повільні;
— settlement працює лише в банківські години;
— доступ до окремих securities обмежений;
— custody fragmented.

Blockchain змінює distribution.
Людина може мати: wallet + stablecoin → tokenized security.

І Ondo фактично намагається зробити з американського capital market глобальний internet-native financial product.