Telegram statistics channel - @OstanniyCapitalist

Зеленський: Дедалі частіше колишні посадовці з різних країн кажуть, що попереджали про цю війну і що вторгнення станетьсяВони пам'ятають, що казали і, здебільшого, сильно прикрашають свою історію. Але жоден з них не може сказати, що насправді зробив, що зробив аби запобігти вторгненню.Усі ці історії про одне, лише про одне – перекладання відповідальності на інших. А що ж бачила росія у 2021 році?путін сидів як рівний з президентом Сполучених Штатів у Женеві. І він відчував, що може перекроїти Європу і весь світ.Не було жодних превентивних санкцій проти росії, не було серйозних оборонних пакетів, щоб показати, що ми можемо протистояти рф.Подивіться, наш чудовий хлопець, наш спортсмен Владислав Гераскевич, його дискваліфікували на Олімпіаді просто за намір одягнути шолом з обличчями спортсменів, убитих росією у цій війні. Його дискваліфікували за "намір".Коли у 2021 році ми чітко побачили наміри путіна і попросили превентивні санкції, щоб зупинити вторгнення, нам сказали: "спочатку має бути злочин і лише тоді покарання". Камала Гарріс, я пам'ятаю, казала це.Але з росією не можна залишати жодної лазівки, яку росіяни можуть використати, щоб розпочати війну. Як кажуть у росії: "Спершу вв'яжися в бійку, а там побачимо" Саме так вони роблять усе. Саме так вони починають війни і так ведуть переговори. Не щоб закінчити війну, а щоб уникнути її завершення і просто виграти час.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Київстар офіційно закрив угоду по Tabletki.ua за рекордні $160 млн і готує "супермонополію" з VodafoneВчора оператор придбав 100% акцій сервісу бронювання ліків. Ціна питання виявилася значно вищою за попередні оцінки – 160 мільйонів доларів (близько 6,8 млрд грн).Тепер пазл "цифрового монстра" в медицині склався остаточно. Маючи у руках Helsi (запис до лікаря) та Tabletki.ua (бронювання ліків), Київстар повністю контролює шлях пацієнта та його дані. Додайте сюди Uklon для логістики, Київстар ТБ для дозвілля та Мій Київстар для всього іншого і ви отримаєте компанію, яка знає про українців більше, ніж державні органи.Але апетит "монстра" росте. Зараз в АМКУ розглядається ще одна тривожна заява: Київстар (через свою вежову компанію UTC) хоче отримати контроль над вежами Vodafone Україна. Це вже не просто екосистема, це – монополізації інфраструктури.Lifecell вже офіційно виступив проти, і їх можна зрозуміти. Здорова конкуренція є фундаментом для розвитку телекомунікаційної інфраструктури, яка прямо впливає на якість і доступність послугНе втомлюємося повторювати, що Київстар – це зразок управлінської якості. Те, як професійно вони вибудовують свій "цифровий маховик", скуповуючи лідерів (Uklon, Tabletki.ua, Helsi), заслуговує на вивчення в бізнес-школах. Але ця ефективність стає все страшнішою, коли згадуєш, що це капітал з російським корінням та впливом.Ми бачимо, як під соусом "інвестицій в Україну" відбувається м’яка монополізація критичних сфер життя. ЗМІ продовжують мовчати, бо рекламні контракти від Київстару – це надто великий шматок пирога, щоб ризикувати ним заради принципів.Така концентрація влади, даних та інфраструктури у руках компанії з російським корінням – це міна сповільненої дії для національної безпеки.Ми не проти якісного сервісу, ми – за зміну власника. Націоналізація російської частки та подальший вихід на IPO для західних інвесторів – це єдиний шлях, щоб цей технологічний "алмаз" працював в інтересах України, а не на кишеню підсанкційних олігархів та інтереси ворога.Більше дивіться у нашому відео про КиївстарОстанній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Генсек НАТО Рютте завітав в Україну та виступив у Верховній раді:Ми вчимося у вас. Ви застосовуєте інновації унікальним і вражаючим способом. В результаті багато країн НАТО зараз працюють і виробляють спільно з Україною певне обладнання і одразу постачають його в Україну. Ми починаємо всі вигравати від цієї співпраціМи хочемо не тільки завершення цієї війни, ми думаємо про майбутнє і хочемо забезпечити, щоб мир був тривалим.Сполучені Штати, Європа і Канада висловили свою готовність надати певні гарантії безпеки. Як тільки буде досягнуто мирної угоди, одразу з'являться збройні сили, літаки в повітрі та підтримка на морі. Інші члени НАТО допомагатимуть в інший спосіб.Що мир буде довготривалим і що документи, які будуть підписані, будуть виконуватися великими країнами. Ви б не хотіли другого Будапештського меморандуму або ще одного Мінська.Через механізм PURL надходять мільйони і мільйони євро від союзників та партнерів. З минулого літа ми надали 75% усіх ракет, які надійшли в Україну, і 90% до ППО.російська атака минулої ночі демонструє їхню несерйозність щодо мируЯ знаю, що зима дуже довга, але весна прийде. Залишайтеся сильними. Я знаю, що ви залишатиметеся сильними.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Репортер: Що ви думаєте про останню публікацію файлів Епштейна і чи думаєте ви, що ваші критики будуть задоволені ними?Трамп: Ну, вони повинні бути задоволені, тому що виглядало так, ніби цей хлопець Волфф, письменник, змовлявся з Епштейном, щоб мені нашкодити.І я сам цього не бачив, але мені повідомили дуже впливові люди, що це не тільки повністю виправдовує мене, це ж повна протилежність тому, на що сподівалися люди, знаєте, радикальні ліві.Той Вольфф був третьосортним письменником, він був у змові з Джеффрі Епштейном, щоб зашкодити мені політично чи іншим чином, і це прозвучало голосно і чітко. Тож ми, ймовірно, подамо до суду на Вольффа, звісно.Репортер: І, можливо, на спадщину Епштейна?Трамп: Можливо, і на спадщину Епштейна теж, я думаю, я не знаю, але ми точно подамо на нього до суду.Репортер: Ви збираєтеся подати до суду на спадщину Епштейна?Трамп: Я маю на увазі, я думаю, що так, тому що він був у змові з Вольффом, щоб завдати мені шкоди політично. Це не друг.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Антимонопольний комітет України офіційно дозволив Київстару придбати сервіс бронювання ліків Tabletki.uaУгода, яку оцінюють у межах 30–80 мільйонів доларів, була схвалена з третьої спроби після того, як оператор надав необхідні гарантії щодо захисту персональних даних та дотримання конкуренції.Шлях до поглинання був складним, бо АМКУ двічі відхиляв заявку (у листопаді 2024-го та лютому 2025-го) через ризики монополізації, оскільки Київстар уже володіє найбільшою медичною платформою Helsi і тепер контролює шлях пацієнта на всіх етапах: від запису до лікаря (через Helsi) до купівлі медикаментів.Згідно з вимогами АМКУ, оператор зобов’язався не об’єднувати дані користувачів без їхньої згоди та забезпечити рівний доступ до аналітики іншим учасникам ринку. Окрім медицини, оператор активно поглинає інші ніші: раніше було придбано сервіс таксі Uklon та енергетичні активи.Київстар перетворюється на монстра, який не лише матиме доступ до величезної кількості данних, а поступово і монополізуватиме ринок в середині країни. При тому, ми не бачимо жодного руху до того, щоб компанія йшла на зовнішні ринки (так, питання руху капіталу, та все ж). І весь масштаб спрямований на тиск в середині країни. А ще Київстар дуже якісно працює. Дуже класна компанія, то й же Уклон лише трохи часу пройшло з моменту поглинання, а результати уже видно. Київстар напевно одна з найкращих з точки зору менеджменту компаній в Україні. Шкода що, весь цей ресурс в руках російського капіталу. Дуже шкода, що весь медіапростір обрав не піднімати це питання. Дуже шкода, що рекламні бюджети дорожче принципів. Та це не причина нам з вами пам'ятати, про російський капітал в компанії.Ми не пропонуємо - кенсилити Київстар, а от націоналізувати російську частку ще як. Тим паче, що потім і на біржі в США зможемо продати) Не даремно ж компанія на біржу виходила...Більше дивіться у нашому відео про Київстар

✍️Друзі, треба підтримати дві петиції за скасування ініціативи Мінфіну про запровадження ПДВ для ФОП з оборотом у понад 1 млн грн.Вони майже ідентичні. Одна має 23673 голосів, а інша - 14091. Динаміка збору голосів впала. Тому треба допомогти.Так, можна ставитися цілком скептично до вагомості цього інструменту. Але, у нашій боротьбі за економічну свободу проти фіскалізаторів, які поширюють презумпцію вини платника податків, кожна активність - пост, заява публічної особи, відео, рішення Державної регуляторної служби, статті і коментарі у медіа тощо - є цеглинкою кінцевого результату. Ваше голосування за петиції також буде вагомим аргументом народним депутатам не підтримувати законопроект з цією нормою. Будь-ласка, проголосуйте самі та поширте петиції серед знайомих і близьких.1️⃣ Перша петиція (14 091 голос) - https://petition.kmu.gov.ua/petitions/90392️⃣ Друга петиція (23 673 голоси) - https://petition.kmu.gov.ua/petitions/9051❗️Нагадаємо, що це сайт Кабінету міністрів, який постійно лагає. Тому тут потрібна наполегливість.@costukraine

Канцлер Німеччини Мерц: Ми дуже детально обговорювали цю тему в Берліні і в Парижі, і ми також сказали американцям, що вступ України до 1 січня 2027 року виключений – це неможливоУсі члени, включаючи Україну, які хочуть приєднатися до Європейського Союзу пізніше, повинні відповідати Копенгагенським критеріям.Ці процеси зазвичай тривають кілька років. Україна повинна мати перспективу стати членом Європейського Союзу, але це довгостроковий процес.На цьому шляху ми можемо поступово наближати Україну до Європейського Союзу. Це завжди можливо, але такий швидкий вступ просто неможливий.До речі, зараз є й інші пріоритети – це переговори, які ведуться в Абу-Дабі. Ми перебуваємо в тісному контакті з американською та українською делегаціями. Ми також разом готували документи, і добре, що насамперед зараз ведуться прямі переговори між українською та російською сторонами.Ми супроводжуємо ці переговори з великою підтримкою і великою надією на те, що вони завершаться якнайшвидше.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Inditex: якість світового рівня, але схоже, що ринок уже заплатив наперед?Ми занурилися в Inditex ($ITX) – глобального лідера fashion-ритейлу й компанію, яка стоїть за брендом Zara. Це без перебільшення один із найякісніших бізнесів у секторі: вертикальна інтеграція, надшвидкі дизайн-цикли (близько 15 днів від ескізу до магазину), оновлення колекцій кожні два тижні, сильний бренд і майже еталонний баланс💰.Компанія генерує близько €38.6 млрд виручки, €10.7 млрд EBITDA (27.8% маржа) і €5.9 млрд чистого прибутку (15.2% маржа). ROE майже 30%, ROIC понад 25%, чисті грошові кошти близько €11.5 млрд і практично нульовий борг. Zara – бренд №1 у глобальній fashion-індустрії з бренд-вартістю €18.7 млрд, випереджаючи навіть LVMH, Gucci та Prada. За якістю це, без сумніву, бізнес світового класу.Проблема – в ціні⚠️. За поточної ціни близько €55.96 ринок уже заклав майже бездоганний сценарій розвитку. На наших моделях акція виглядає істотно переоціненою. Базовий DCF із помірно оптимістичними припущеннями (6.5% CAGR виручки, EBITDA-маржа до 29.5% до 2030 року, WACC 9.82%, термінальне зростання 2.5%) дає справедливу вартість близько €42.7 – це приблизно на 23-24% нижче за поточну ціну.Мультиплікативний підхід підтверджує цю картину. Якщо дати Inditex преміальний, але все ж більш тверезий мультиплікатор EV/EBITDA 11x, отримаємо орієнтовно €45-46 за акцію. За P/E на рівні 22.9x (що все ще істотно вище секторного середнього) – близько €43. Якщо "урівняти" ці методи, ми виходимо на справедливу ціну в районі €44-45 за акцію.Сценарний аналіз виглядає ще обережніше. У bull case🎯 із прискоренням зростання виручки до ~8.5% на рік, розширенням маржі до 31% і більш сприятливим макро ми бачимо справедливу вартість близько €58.7 – тобто лише +5% до поточної ціни. У base case (~6.5% зростання, 29.5% маржа) модель вказує на ~€42-43, у bear case (4% зростання, 27% маржа, слабке макро) – близько €37-38 за акцію.Інакше кажучи, потенційний upside з поточного рівня ми оцінюємо близько +5%, тоді як потенційний downside – у діапазоні -23% до -30%+🫠. При ймовірнісному усередненні трьох сценаріїв отримаємо справедливу ціну близько €47 і очікувану дохідність біля -15% від поточного рівня. Це ставка з негативним математичним очікуванням.При цьому, ми виділяємо наступні ризики для нинішньої оцінки. Вони зосереджені в трьох напрямах: По-перше, в макроуповільненні. Тиск на дискреційний попит і маржу, особливо в Європі та Китаї. По-друге, в конкуренції. Агресивні гравці на кшталт Shein / Temu можуть поступово розмивати бренд-перевагу в частині аудиторії. По-третє, в цифровій економіці. Якщо частка e-commerce перевищить 50% виручки, а онлайн-маржа залишиться суттєво нижчою за офлайн, це обмежить потенціал подальшого розширення загальної маржі.Ми вважаємо, що за поточної ціни Inditex – це історія не для value-інвесторів і не для класичного growth, а радше для "фанатів якості"😋, готових платити високу премію й тримати позицію 5+ років. Однак у поточному макрооточенні (крихке зростання, вищі ставки, сповільнення дискреційного попиту) така премія виглядає надто щедрою.Наш висновок є простим: Inditex залишається зразком якісного бізнесу, але якість уже повністю, а можливо й надмірно, закладена в ціну. Ми бачимо цей кейс як SELL / REDUCE😨 на рівні близько €56 і цікавішу зону для потенційного входу – у діапазоні €48-50 за акцію. 😏 Повна версія дослідження з детальними обчисленнями по $ITX вже доступна для наших клієнтів.

Трамп розповів NYP про таємну зброю США "Discombobulator"Трамп заявив, що під час спецоперації у Венесуелі 3 січня вирішальну роль відіграла секретна зброя під назвою "Discombobulator" (Дезорієнтатор).За його словами, саме вона вивела з ладу системи охорони режиму Мадуро, що дозволило американським силам без втрат затримати венесуельського диктатора та його дружину.Зброя фактично "зробила так, що техніка противника перестала працювати". Комплекси ППО, зокрема російського та китайського виробництва, не спрацювали, а радари раптово відключилися.Після цього американські гелікоптери висадили десант у центрі Каракаса.Окрім блокування електроніки, зброя мала потужний фізичний вплив на охорону Мадуро.Вони описували дію пристрою як інтенсивну звукову хвилю, що викликала нудоту та сильну кровотечу з носа, фактично позбавляючи солдатів можливості чинити опір. Сам Трамп відмовився розкривати технічні деталі, наголосивши лише, що зброя була ключовою для успіху операції.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі

Генсек НАТО Рютте каже, що статус Гренландії не обговорювався в рамках "рамкової" угоди, оголошеної ТрампомРепортер: Я чую вас щодо розширення військової присутності США, але я не чую відповіді про статус Гренландії. Чи залишається вона під владою Королівства Данія в межах цієї рамкової угоди?Рютте: Це питання більше не виникало в моїх розмовах сьогодні з Трампом.Ми дуже зосередилися на тому, що нам потрібно зробити, щоб забезпечити безпеку цього величезного арктичного регіону, де зараз відбуваються зміни, де китайці та росіяни стають дедалі активнішими, – як ми можемо це захистити. Це справді було в центрі нашої дискусії.Міністр закордонних справ Данії: День закінчується на кращій ноті, ніж почався. Ми вітаємо те, що президент Трамп виключив можливість захоплення Гренландії силою і призупинив торговельну війну з Європою.Тепер давайте сядемо і з’ясуємо, як ми можемо розв’язати американські занепокоєння щодо безпеки в Арктиці, поважаючи при цьому "червоні лінії" Королівства Данія.Останній Капіталіст | MonoBase | Співпраця по рекламі