🔍 Що таке SPAC і чому через нього виходить Київстар Багато з вас чули, що Київстар планує вийти на Nasdaq через SPAC Cohen Circle. Існує два основні шляхи виходу компанії на фондовий ринок: IPO і об’єднання/злиття зі SPAC-компанією. IPO це дороговартісний і довгий шлях з залученням андеррайтера, а що ж таке SPAC?📌 SPAC простими словамиSPAC (Special Purpose Acquisition Company, або blank check company) — це “порожня” публічна компанія, створена з єдиною метою:1. Залучити гроші на біржі.2. Злитися з приватною компанією, щоб та швидко стала публічною.SPAC не має власного бізнесу. Інвестори вкладають гроші у «бачення» менеджменту SPAC, навіть не знаючи заздалегідь, яку саме компанію він купить.⏳ На пошук цілі зазвичай дається короткий період (два роки або менше). Якщо злиття не відбувається — гроші повертаються інвесторам.🔄 Як працює SPAC1. Створення SPAC – група інвесторів (хедж-фонди, венчурні компанії, досвідчені бізнесмени) реєструє компанію і проводить IPO SPAC, залучаючи капітал від публічних інвесторів. При цьому ніякої операційної діяльності немає. Поки шукають об’єкт для злиття/поглинання вони зазвичай інвестують залучений капітал у короткострокові казначейські цінні папери, що зберігаються на трастовому рахунку.2. Пошук цілі – SPAC шукає приватну компанію для злиття.3. De-SPAC – після схвалення угоди акціонерами відбувається злиття, і приватна компанія починає торгуватися на біржі під новим тикером.✅ Плюси для компаній· Швидший вихід на біржу (3–6 міс. замість 9–18 при IPO)· Можливість узгодити оцінку заздалегідь· Гнучкі умови угоди🇺🇦 Що з Київстаром?· 12 серпня акціонери Cohen Circle схвалили злиття з Київстаром.· Після завершення угоди акції торгуватимуться на Nasdaqпід тикером KYIV.· Очікуване залучення: $50–200 млн, з яких вже гарантовано$52 млн у форматі non-redeemable commitments.· Материнська компанія VEON збереже понад 80% акцій після виходу на біржу.📊 Висновок: SPAC — це швидкий і відносно дешевий спосіб вийти на біржу. Для Київстару це можливість залучити капітал і підвищити міжнародну впізнаваність бренду, а для інвесторів — шанс отримати доступ до українського телеком-лідеру через американський ринок. Для бажаючих приєднатись до моєї стратегії інвестування інформація тут