Хто перестав купувати захист

Індекс за тиждень додав 0,09% – і в цій цифрі немає інформації. Уся вона в складі: Brent пройшов $95 і закрився на $96,28, крива прийняла це інфляційною компенсацією, а реальна ставка не зрушила з 2,42%. Широта другий тиждень поспіль від'ємна у зростаючому тижні. Де лежить ключовий тест на ринку в найближчі тижні – в свіжому щотижневому аналізі ринків.

$NVDA вперше показала розмір власної тіні🧐: $530,5 млрд позабалансових зобов'язань і гарантій за обрій 2032 року. Зобов'язання купити пам'ять зросли з $119 до $279 млрд за три місяці. Прибуток за квартал – $56 млрд, операційний кеш — $24 млрд; різниця осіла в дебіторці, 70% якої дають п'ять компаній. Всередині: як продавець фінансує власний попит і чому CDS на максимумі при плечі 0,4×.

Тримісячна волатильність малих компаній – на 0,2 перцентиля за всю історію, і впала вона по всій кривій саме тоді, коли ринок сповзав униз. Наш детальний аналіз: хто перестав купувати захист, чому серпень дав удвічі більше руху в зростанні, ніж у падінні, і де в ставках сидить негативна опуклість😍.

$RHM: −49% від піку при виручці +39% за півріччя і портфелі €80,5 млрд. Модель дає €1,045 при ціні €1,034 – чесно, але без запасу. Зона входу €840–920, три тригери з датами до 9 грудня і −€1,6 млрд потоку як головне питання.

Три найбільші позиції фонду «вартості» $IWD – Amazon, Apple і Microsoft; у $VLUE🤨 одна акція важить 21%. Чотири методології, 14 позицій із власними цінами входу і три пастки, де мультиплікатор порахували з прибутку, якого не буде.

З конкретними метриками ризику і нашими очікуваними сценаріями, все і навіть більше вже доступно для наших клієнтів.