Енергетичний шок, який ринок вирішив не помічатиПідготували невелике саммарі нашого щотижневого дослідження ринків, яке вже доступне для всіх наших клієнтів, одним з яких за кілька кліків можете стати і ви.Ринок. Тиждень відзначився крихким та нерівним відновленням після AI/semis-розпродажу. S&P 500, Nasdaq і Dow закрилися в помірному плюсі (~+0,7%), а лідером став Russell 2000 (+3,9%). Майже весь приріст зароблено за один четвер – на падінні нафти й послабленні дохідностей. CPI вийшов змішаним, PPI – тривожно гарячим, ФРС лишається обмеженою. Oracle оголив capex-ризик, Adobe – складність монетизації AI, а IPO SpaceX (+19%) довело, що ліквідність жива, але вже з ознаками піни.Швеція 2026. Розбираємо величезний приватний AI-бум: мільярдні стартапи (Lovable, Legora, Neko) ростуть без публічного доступу, а інвестору пропонують розмиті публічні холдинги, де реальна AI-експозиція мінімальна. Ключове – рахувати чисту частку в NAV, дисконти/премії, ліквідність і наскрізну вартість інвестиції. Наш висновок – орієнтуватися на якісні компаундери, дисконтовані фонди чи очікування IPO, а не на гучні маркетингові заголовки.$EQT. Провідний виробник природного газу в США – поєднує низькі виробничі витрати з унікальною вертикально-інтегрованою інфраструктурою, що дає стабільний fee-based cash flow. Поточна ціна $53,93 нижча за консенсусну вартість $62,83 – апсайд +16,5%. Наша рекомендація – BUY (Accumulate) з цільовим діапазоном $62,83–66,59. Основні ризики – коливання цін на газ і розширення дисконту.$SPX. Довші опціони (особливо коли) дорогі не через високу волатильність, а через «премію за ро»: ставка фондування вища за дивідендну дохідність, що задирає форвард і монотонно розширює спред кол−пут зі строком. Ринок самовдоволено закладає, що ФРС недопідвищить ставки (~4% термінальна), реальні ставки падають і живлять мелт-ап (TINA) – і при цьому ігнорує суто механічний ризик енергетичного шоку: виснаження SPR і тимчасового буфера IEA ближче до середини літа. Це змусить ФРС різко підвищувати й боляче вдарить по перевантаженому боргом AI-сектору. Наша ідея – не торгувати крах, а купувати недооцінену низхідну опуклість у «череві» кривої (пут-спреди грудень '26 – червень '27, ~10–15% OTM), фінансуючи її продажем дорогих далеких OTM-колів, плюс зібрати календарний арбітраж ~6% на переході року й тримати лонг нафту/енергетику, обережно керуючи тетою.🫡 Усе це з конкретними тікерами, рівнями та логікою входу/виходу – у щотижневому звіті на capitalistinvest.com.