Channel Capitalist Invest - @CapitalistInvest - №630
Парадокси, які будують ринокЦього тижня ринки зіткнулися з трьома потужними силами одночасно: яструбина ФРС, нафтова ескалація у Перській затоці та ШІ-надії, яких виявилось недостатньо😁. S&P 500 зафіксував четвертий поспіль тиждень зниження й вперше за 214 сесій пробив 200-денну ковзну середню. Brent злетів до $112.19 (+8.8% за тиждень). У блоці новин сьогодні аналізуємо ключові події: рішення FOMC (dot plot 7/7/5, PCE-прогноз підвищено до 2.7%), рекордний звіт $MU (+196% виручки YoY), обвал $SMCI😂 на 33% після федеральних обвинувачень у контрабанді GPU та удари по нафтовій інфраструктурі Кувейту.Світова економіка перебуває у стагфляційній пастці: інфляція залишається високою через геополітичні конфлікти, енергетичну кризу та надмірне фіскальне стимулювання, тоді як реальне QT так і не відбулося. Три системні ризики створюють системну загрозу. ФРС проводить занадто м'яку політику: правило Тейлора вказує на ставку 6,18% проти поточної😸. Підвищення дохідностей запустить ланцюгову реакцію: кредитний стрес → криза ліквідності → банкрутства → дефляційна спіраль. Основні події ми б очікували на 2028–2030 роки. Китай не "скидає" американські облігації🧐, а скоріше переміщує свої активи через кастодіальні рахунки в Бельгії та Люксембурзі, що створює ілюзію зменшення боргу. Реальна експозиція Китаю до американського боргу може перевищувати $1.5 трлн. Основні мотиви переміщення активів включають захист від замороження, ефективність управління заставами та контроль над наративом. Справжня загроза для ринку полягає не в продажах, а в недостатньому попиті на нові випуски🙀. Європа є ключовим кредитором США, і її потенційні дії можуть мати серйозні наслідки для обох економік. Стейблкоїни, навпаки, можуть стати новим структурним джерелом попиту на американський борг.Індія стикається з "Індійським Парадоксом", де зовнішня торговельна угода зі США не вирішує внутрішні економічні вразливості. Зростаючі ціни на енергію, криза в IT через розвиток ШІ та геоенергетичні шоки створюють серйозні ризики для економіки. Прогнози вказують на можливі сценарії, включаючи зниження маржі в IT-секторі, зростання інфляції та падіння рупії. Водночас, ринок недооцінює ці ризики, що може призвести до значних корекцій у майбутньому😟. Як працювати з цим ринком – в окремому дослідженні сьогодні.⚠️ Це було невелике саммарі всіх наших сьогоднішніх блоків, більше вже доступно для наших клієнтів – https://www.capitalistinvest.com/
8320
26-03-22 13:07