Channel Capitalist Invest - @CapitalistInvest - №592
Торговельна війна між США і ЄС, які наслідки для ринків?S&P 500 біля $7000, але індикатор BofA Bull & Bear на рівні 9,0 – формальний SELL-сигнал💧. Частка кешу в портфелях впала до 3,3%. Золото вище $4600, срібло на $93,75 – китайці тікають від падіння нерухомості в метали.В цей самий час у війні за Гренландію Трамп розпочинає торговельну війну з ЄС й країнами НАТО, як на це реагуватимуть ринки?Це і ще більше тем у нашому сьогоднішньому щотижневому дослідженні ринків!💃 Інші ключові теми сьогодні:Фінтех-революція: битва за ваш гаманець$HOOD показав $647 млрд торгів (+126% YoY) і перетворюється на фінансову соцмережу. $COIN контролює 80% custody крипто-ETF ($113 млрд). Несподіванка: $SCHW переходить у наступ – купує Forge Global за $660 млн, запускає крипто-торгівлю, і 2/3 нових клієнтів – міленіали. Хто стане вашим суперапом?$EPAM: IT-фортеця за fair value$5,3 млрд виручки (+14%), $1,1 млрд готівки, zero боргів. DCF дає $239 (+12% апсайд), але P/E 32x змушує чекати корекції до $200-205 для входу.$BTI😮💨: 8% дивідендів у галузі, що вмираєBritish American Tobacco генерує $12 млрд FCF при 8,1% дивідендній дохідності. NGP-продукти (Vuse, Velo, glo) вже 18% виручки. Але борг $40 млрд і ризик провалу трансформації. Коли і по чому купувати сигаретного монстра?$RHM: оборонний гігант за повною ціноюRheinmetall торгується за €1,835😱 при fair value €718 (-61% переоцінка за DCF). Портфель €64 млрд замовлень, 13 нових заводів, але FCF -€813 млн. P/E 83x проти 22x сектора. Exceptional growth без margin of safety – чекати корекції чи брати вже?Nike vs Lululemon: хто відновиться першим?😲$NKE: найвищий NPS, але прибуток -32%, Китай -17%, Converse -30%. P/E 38x при 1% зростанні виручки. $LULU: -48% за рік, корпоративна війна між засновником і Elliott Investment. Обидві втратили здатність дивувати споживача.Бонусом: додаткові коментарі по нашим позиціям на $VIX на тлі недооціненої волатильності ринком.🥇 Це були мізерні підсумки того, що наші клієнти вже можуть знайти у сьогоднішньому випуску. Всі DCF-моделі, сценарії та інвестиційні висновки – у дослідженні, отримати яке можна ставши нашим клієнтом – https://www.capitalistinvest.com/
6490
26-01-18 10:15