Тарас Гук. Інвестиції, фінанси, бізнес

🥸А тепер до серйозних новин. 🏢Google показав дуже сильний звіт.Компанія зробила $96 мільярдів виручки в 4 кварталі 2024, що становить 12% росту.По року загалом виручка досягла шалених $350 мільярдів, що становить 14% росту.Прибутки рік до року зросли на 32% і становили 112 мільярдів. А чистий прибуток 100 мільярдів.У кожному із сегментів: пошук, клауд, ютуб Google дуже добре себе відчуває.Основними чинниками падіння ціни акцій став невеличкий недобір по росту виручки Cloud і досить сильне збільшення капексів аж до 75 мільярдів, при 50 мільярдах минулого року.Капекси шкодять показнику FCF і навіть цьогорічний показник Google по цьому був гірше на 8% ніж прогнозували і на 2025 рік мабуть буде ще гіршим.В той же час, заяви CFO про те, що попит на Cloud більший ніж їх пропозиція і тому вони ще більш агресивно інвестують у побудову нових датацентрів звучать дуже обгрунтовано.Загалом, Google після звіту при ціні акцій 190$ або менше виглядає дуже навіть як buy. Вишкіл | Закритий клуб | YouTube

💻Що там у ІТшечці? BRDO зробили цікавий аналіз топ 30 україснких продуктових і аусорс компаній із сфери ІТ.📉Виручка рік до року впала на 10%.Чистий прибуток зменшився на 3%.📈Але якщо дивитись на окермі компанії, то не все так погано.Один EPAM згенерував більше 500 мільйонів доларів виручки. 57 млн $ - це прибуток, а майже 8 млн $ - це податок на прибуток з одної контори, а інша яка показала прибуток 21 млн $ заплатила менше 10к $ по ПнК в ДіяСіті. SofServe теж за цілий рік заплатив менше 10к $ податку 😂🏦 Monobank сильно круті, сплатили 19 мільйонів доларів податку. Показують чесну маржу = 56%, а не як деякі айтівці типу Інтеліас чи Люксофт, які все за бугром тримають, а тут показують маржу 5% (шейм он ю). Правда виручка у 🏦 Mono в 2023-му дуже різко впала. Мабуть таки почали також дробити.🎰Бетінгові контори також чомусь ІТ компаніями вважаються, але якщо платять чесно податки, то ок, най буде. 4,7 млн $ - це третє місце по сплаті податків серед всіх топ-30 компаній України.Вишкіл | Закритий клуб | YouTube

🛍Інфляція, курсова різниця і податки для довгострокового інвестора не є проблемоюЯкщо ви інвестуєте для формування пенсійного фонду і маєте горизонт інвестування 20-30 років, то додаючи до тіла інвестицій щомісяця 500-600$ ви вийдете на 1 000 000 $ через 20-30 років. Сьогоднішня дивідендна ставка 🤔 становить 1,44%. Це означає, що якщо б ви сьогодні на 1 млн $ купили VOO, то ви б отримували в рік 14 400$ або 1 200$/міс.При цьому, щороку компанії збільшують грошові виплати дівів тому ваша реальна дивідендна ставка, yield on cost, через 30 років буде значно вищою від початкової.Тобто, при нормальному плануванні тіло інвестицій взагалі може залишатись недоторканим, а ви можете жити лише на %.В такому випадку вас не буде турбувати курсова різниця і податок на неї, бо у вас не буде продажу активу.Крім цього, інвестиції ваших заощаджень у 🤔 є хеджем (захистом) від інфляції. Адже інфляція долара дуже сильно зменшує його купівельну спроможність. За останні кілька років долар втратив в купівельній спроможності біля 15%. При цьому 🤔 виріс в ціні на більш ніж 50%. Бути проінвестованим у активи, ціна яких росте, разом із ростом інфляції це найкращий захист від цієї ж інфляції. Друк грошей урядами буде продовжуватись, без цього важко собі уявити сучасну монетарну і фіскальну політику не лише США, а й будь-якої розвиненої країни.Залишаючись у доларах/гривнях/юанях ви втрачаєте не лише від того, що опускаєте можливості капіталізації, які дає ринок (активи), а й від того, що за ті ж самі гроші ви щороку можете купити менше товарів та послуг.Вишкіл | Закритий клуб | YouTube

ℹ️Любомир Остапів записав з Tatsiana Yefimenka дуже детальне відео про фонди Андрія Журжія🙏Раджу переглянути і дякую Любомиру, що згадав у ньому і про моє відео про Інжур Ocean Plaza.По перших трьох фондах Андрія Журжія, які мають у власності приміщення збудовані Андрієм Журжієм і продані своїм же ж фондам Любомир каже, що все ок.🛍До оподакування там реальна дохідність у доларах виходить 8-10%. Але з граничним курсом 41,24 грн. Тобто якщо реальний курс долара в 2024 році буде вище, то Інжур привʼяже ваші виплати не до нього, а рахуватиме по 41,24 грн. По фонду з МакДональдз привʼязки до курсу взагалі нема.Але по фондах типу Ocean Plaza Любомир демократично каже, що вони "не нудні". Я ж схильний до більш прямих оцінок, які давав у своєму відео.⚠️Ризики, які відзначає Любомир і з якими я повністю погоджуюсь:1) девальвація гривні більша ніж %, який інвестори зараз отримують у фондах типу Ocean Plaza від ОВДП;2) винагорода за управління цими коштами до того, як буде проведено конкурс за регламентом становить до 2%, хоча за словами Андрія Журжія вони винагороду зараз не беруть;3) що буде з грошима після того, як акуціон не виграють не відомо, хоча Андрій Журжій каже, що повернуть;4) що буде, якщо аукціону не буде теж не відомо.Від себе також додам, що по фонду під готелі, де Андрій Журжій зібрав 136 млн грн Інжур вже порграв аукціон. Скрін вище☝️ Цікаво, що Інжур на тому аукціоні зобов'язався заплатити 400 млн грн. Якщо переможець не заплатить зроблену ним ставку, то готель зможе викупити Інжур. Але тут одразу кілька питань. - Чи закладали в оцінку прибутковості 10% річних у доларах під яку й "продавали" цей фонд роздрібним інвесторам ціну готелю Козацький саме 400 млн грн. - Якщо так, то чому ціль на два готелі цього фонду (Козацький і Україна) була 155 млн грн. - Де будуть брати 260 млн грн, якщо все ж переможень не заплатить суму за якою виграв аукціон. - За скільки і головне за які гроші цей фонд буде купляти готель й Україна, якщо від можливої купівлі готелю Козацький буде в збитку на 260 млн грн. - Чи поверне Інжур гроші інвесторам, якщо переможець викупить Козацький, чи буде за ці ж гроші торгуватись далі за готель Україна. І якщо програє й там чи поверне гроші чи буде за них торгуватись за Ocean Plaza?Вишкіл | Закритий клуб | YouTube