Розбір Alphabet (Google).Виручка компанії за перший квартал склала $109,9 млрд (+22% р/р). Чистий прибуток на акцію злетів до $5,11, прогноз ($2,66). Операційна маржа розширилася до 36,1%.Конкуренція. ➡️ Google є одним із головних інвесторів Anthropic (вливши в стартап понад $2 млрд). Anthropic зобов'язався використовувати хмару Google Cloud та тензорні процесори (TPU) від Google для навчання та розгортання своїх майбутніх ШІ-моделей. Це гарантує Alphabet мільярдні доходи від інфраструктури, навіть якщо клієнти обиратимуть Claude, а не Gemini.➡️ З OpenAI у Google немає точок дотику — це чисте протистояння. OpenAI намагається посунути Google з трону пошукових систем за допомогою рішень на кшталт ChatGPT Search. Google відповідає дзеркально, впроваджуючи мультимодальну модель Gemini в усі свої продукти. Наразі це головна «війна екосистем» у Кремнієвій долині.🔥 Google забезпечує собі дистрибуцію ШІ на мільярдах пристроїв. Компанія успішно інтегрувала свої функції штучного інтелекту в смартфони Samsung (серія Galaxy AI), а також веде глибоку інтеграцію Gemini в операційну систему iOS від Apple (Apple Intelligence) як альтернативного або преміального ШІ-асистента.💸 Продукти компанії та ШІ-трансформація. ➡️ Впровадження розумних відповідей (AI Overviews) безпосередньо у пошуковий рядок не знизило рекламні доходи, а навпаки, збільшило залученість користувачів. Люди стали формувати складніші запити. Дохід від пошуку зріс до $60,4 млрд за квартал.➡️ Кількість платних підписників (YouTube Premium, YouTube Music, Google One та ШІ-планів у додатку Gemini) досягла 350 млн осіб. Споживачі готові платити за преміальний функціонал штучного інтелекту.➡️ Моделі Google обробляють понад 16 мільярдів токенів за хвилину через прямі API-запити клієнтів, що робить компанію лідером за обсягами обчислень.➡️ Підрозділ безпілотних автомобілів Waymo закрив колосальний інвестиційний раунд на суму $16,0 млрд. Це свідчить про те, що безпілотне таксі виходить на комерційні масштаби і готується до експансії.❗️ Головний ризик на 5 років. ➡️ Суд визнав Google монополістом. Однак у питанні покарання суд відмовився примусово розділяти Google на окремі компанії. Замість цього накладено поведінкові обмеження — Google зобов'язали ділитися пошуковими індексами з конкурентами, щоб вирівняти правила гри. Наразі Google подав апеляцію на 111 сторінок, судова тяганина затягнеться ще на роки.🔥 якщо у вас є в портфелі Google?